
AI基金诺安价值增长混合A(320005)披露2025年二季报,第二季度基金利润3124.64万元,加权平均基金份额本期利润0.0511元。报告期内,基金净值增长率为3.14%,截至二季度末,基金规模为10.33亿元。
该基金属于偏股混合型基金。截至7月18日,单位净值为1.706元。基金经理是吕磊,目前管理2只基金。其中,截至7月18日,诺安双利债券发起近一年复权单位净值增长率最高,达0.31%;诺安价值增长混合A最低,为-1.76%。
基金管理人在二季报中表示,展望下半年及更长的资产久期,我们会继续回顾并完善2024年年报中对三个趋势的判断,本基金在组合构建时,也始终基于对这三个方向的长期思考来操作。
(1)本轮广谱利率下行期的中长期受益资产。今年以来,国内广谱利率中枢进一步下移,大行一年期定存利率跌破1%,各类理财及固收类产品收益率持续走低,居民存款亟待寻找新去向,而近似永续属性的高股息资产,将持续受到资本市场的青睐。
(2)在中美长期脱钩并各自重构贸易体系的背景下,世界各国将加大制造业产能的投资扩张力度,全球“脱虚向实”的制造业周期已然开启。随着制造业活动的推进,以原油、铜为代表的实物资产将长期受到青睐;在制造业重建的过程中,现货库存价值也会随之提升。未来,实物资产的价格上限和估值中枢有望得到系统性抬升。
(3)相较于近期美国AI商业化竞争的加速推进,国内因芯片算力端存在一定堵点,其AI发展叙事可能与美国路径存在差异。未来,国内AI产业将以何种路径和商业模式实现落地发展,其中蕴含哪些机遇与风险,值得我们思考和探讨。
截至7月18日,诺安价值增长混合A近三个月复权单位净值增长率为8.11%,位于同类可比基金128/182;近半年复权单位净值增长率为1.25%,位于同类可比基金171/182;近一年复权单位净值增长率为-1.76%,位于同类可比基金177/181;近三年复权单位净值增长率为1.06%,位于同类可比基金42/172。

通过所选区间该基金净值增长率分位图,可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

截至6月30日,基金近三年夏普比率为0.2411,位于同类可比基金39/174。

截至7月18日,基金近三年最大回撤为19.19%,同类可比基金排名173/174。单季度最大回撤出现在2021年一季度,为21.53%。

据定期报告数据统计,近三年平均股票仓位为81.42%,同类平均为87.22%。2021年一季度末基金达到92.87%的最高仓位,2019年上半年末最低,为67.21%。

截至2025年二季度末,基金规模为10.33亿元。

该基金持股集中度较高。截至2025年二季度末,基金十大重仓股分别是紫金矿业、美的集团、江苏银行、亚钾国际、顺丰控股、九号公司、杭州银行、广晟有色、中孚实业、振华股份。

核校:杨宁