AI基金博时军工主题股票A（004698）披露2025年二季报，第二季度基金利润2.21亿元，加权平均基金份额本期利润0.1471元。报告期内，基金净值增长率为9.46%，截至二季度末，基金规模为25.25亿元。

　　该基金属于标准股票型基金，长期投资于先进制造股票。截至7月18日，单位净值为1.645元。基金经理是曾鹏，目前管理4只基金近一年均为正收益。其中，截至7月18日，博时特许价值混合A近一年复权单位净值增长率最高，达43.33%；博时沪港深优质企业A最低，为30.17%。

　　基金管理人在二季报中表示，2025 年二季度，受新一轮贸易战影响，市场经历了前低后高的宽幅震荡。军工行业指数在经历短暂下跌之后迅速获得了修复。报告期内本基金维持了高仓位，结构上根据产业链的复苏节奏，适度提升了导弹产业链的配置比例；同时维持了在军工AI、无人机、卫星产业链、信息安全等细分领域的投资比例。适当降低了整机厂的配置。组合在二季度总体把握住了军工行业的结构性机会获得了相对积极的超额收益。展望三季度，我们军工产业可能具备持续性。一方面军工产业本身就是逆周期行业受宏观经济影响较小；另一方面作为高端制造业的代表军贸出口打开了行业估值提升空间；随着下半年阅兵时间的临近及周边地缘政治的催化。军工在三季度可能具备持续表现。

　　截至7月18日，博时军工主题股票A近三个月复权单位净值增长率为17.33%，位于同类可比基金4/44；近半年复权单位净值增长率为22.58%，位于同类可比基金3/44；近一年复权单位净值增长率为40.96%，位于同类可比基金3/44；近三年复权单位净值增长率为-16.33%，位于同类可比基金7/31。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.0393，位于同类可比基金8/31。

　　截至7月18日，基金近三年最大回撤为51.9%，同类可比基金排名17/31。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为29.76%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.24%，同类平均为87.6%。2023年三季度末基金达到93.13%的最高仓位，2020年末最低，为82.26%。

　　截至2025年二季度末，基金规模为25.25亿元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是睿创微纳、湘电股份、中直股份、寒武纪、中科星图、中航沈飞、永信至诚、洪都航空、高德红外、菲利华。

　　核校：杨宁