摘要：标普纳指屡创新高！“七巨头”业绩将定调市场走向；英伟达H20库存有限，且没有复产计划，黄仁勋：不参与中国市场的后果和影响不会乐观。
全球市场：
上周五，报道称特朗普推动对欧盟征收更高关税，以及8月1日前多行业关税将至，美国消费者通胀预期改善，美股涨跌不一。科技股表现优异，支撑纳指微涨、盘中再创新高。奈飞财报后跌超5%。
美联储理事沃勒支持7月降息，2年期美债收益率一度跌约4基点。
特朗普签署稳定币法案，以太坊日内一度站上3600美元，连续第四周表现优于比特币，比特币高位回落。
黄金涨0.22%。原油倒V反转，一度涨约2%，但随后抹去日内涨幅。
亚洲时段周一早盘，美股期货和黄金微跌，比特币走低。
热点要闻：
特朗普推动对所有欧盟商品加征15%-20%的最低关税
特朗普推动对所有欧盟商品加征15%-20%的最低关税，这进一步加大了谈判压力，令谈判陷入僵局。分析指出，这一更为强硬的立场意在测试欧盟的“痛点”，此前双方已就维持大多数商品10%基准关税的框架协议进行了数周谈判。
特朗普政府内部，贝森特是开除鲍威尔的关键反对者，且“有理有据”
据报道，贝森特向特朗普表示，鉴于当前经济运行良好，且市场对特朗普的政策反应积极，罢免鲍威尔并无必要。即便总统强行解雇鲍威尔，鲍威尔也可能提起诉讼，而这场官司可能会拖到明年春天——届时鲍威尔的任期本就将结束。
媒体称8月1日前多行业关税将至，最高覆盖美对一国70%进口
媒体称，继特朗普宣布8月1日将生效的铜关税后，特朗普团队讨论对木材、芯片、关键矿产和药品发布征关税的公告。一旦特朗普的行业关税全面实施，所有行业关税合计，将可以覆盖美国对别国进口的30%至70%，其余未被行业关税影响的进口产品中，大部分都将受到美国针对特定国家关税的打击。
美将对中国石墨征重税让美企叫苦，冲击电动汽车行业
据媒体，对石墨加征关税将进一步加剧全球电动汽车供应链的紧张局势。中国公司供应全球逾90%的石墨，而石墨占电动汽车阳极材料的约95%，电池阳极约占整块电池成本的7%。新关税或导致美国本土生产的电池价格增加约1000美元，进而推高电动车售价。
贝森特访日后释放乐观信号，会见石破茂后表示：美日可以达成不错的贸易协议
贝森特表示，两国可以达成“良好”的贸易协议，但暗示这一过程可能需要更多时间。尽管释放积极信号，但距离8月1日美国对日本出口商品的全面关税从10%上调至25%仅剩两周时间。谈判缺乏具体进展表明，两国在达成协议方面仍有相当距离，特别是针对汽车征收25%关税仍是主要分歧点。
黄仁勋：不参与中国市场的意外后果和长期影响不会乐观
黄仁勋谈谈及全球供应链时表示，中国供应链体系全球数一数二，堪称世界级的奇迹。黄仁勋表示：虽然我们在中国的生产规模不大，但我们服务的很多客户、技术合作伙伴，都是在中国的供应链中。黄仁勋称：不参与中国市场的意外后果和长期影响，虽然难以预测，但我认为结果不会乐观。
特朗普签署法案确立稳定币监管框架，加密货币支付时代开启
特朗普签署GENIUS法案，正式确立稳定币监管框架，这一里程碑式立法或为数字资产成为日常支付工具铺路。此次立法是特朗普加密货币政策改革的重要一环。今年3月，其曾签署行政令建立战略比特币储备。随着法案落地，美国正加速构建从比特币战略储备到稳定币日常应用的完整数字金融体系。
个股聚焦：
标普纳指屡创历史新高！“七巨头”财报将定调美股走向
标普500指数与纳斯达克综合指数双双徘徊在历史高位附近，尽管关税升级和货币政策辩论愈演愈烈，市场依然岿然不动。未来一周，112家标普500成分股将公布季报，市场焦点集中在谷歌-A (GOOGL.US) 、 特斯拉 (TSLA.US) 和奇波雷墨西哥烧烤 (CMG.US) 等科技巨头。
英伟达不到四个月暴涨超80%，分析师示警“超买”风险
英伟达 (NVDA.US) 上周五微跌。消息面上，周四，英伟达的14日相对强弱指数(RSI)一度突破80，创下自2024年6月以来的最高水平——当时英伟达股价在随后六周内下跌了超过20%。随着特朗普缓和了贸易政策，以及投资者持续看好AI前景，英伟达在不到四个月时间里大涨超80%。
BTIG首席市场技术分析师乔纳森·克林斯基表示：“现在确实已经进入超买状态。虽然这不代表股价即将反转，但这是需要警惕的信号。此前市场情绪就已经偏乐观，现在几乎到了狂热的边缘。”
英伟达H20库存有限，且没有复产计划
媒体报道称， 英伟达 (NVDA.US) 已告知中国客户，其为中国市场定制的H20人工智能芯片库存有限，并且目前没有计划重启生产。公司正在与一些最大型的中国客户沟通，了解他们具体的芯片需求，这将帮助英伟达决定是否值得继续追加H20订单。
奈飞跌超5%，投资者对第二季度业绩期望可能过高
奈飞 (NFLX.US) 上周五跌超5%，消息面上，财报显示，奈飞Q2营收同比增长15.9%至110.8亿美元，好于分析师普遍预期的110.6亿美元。尽管主要财务指标均超出投资者预期，该公司股价仍走弱。
分析师认为，Q2业绩虽超预期但未能满足此前高预期。财报的负面表现部分可能是由于大部分超出预期的收入来自外币汇率换算，而不是会员数量或变现，或者是由于第二季度观看时长的有限增长，尽管公司指出下半年会有强劲的项目。
新氧单日涨超17%，触及52周最高，年初至今累计涨超630%
新氧 (SY.US) 周五股价走高，触及52周最高。此前一个月，公司股价仅为0.96美元/股，市值不足1亿美元。年初至今，该股已经涨超591%。
股价回升使新氧摆脱退市风险。根据纳斯达克规定，若公司股价连续30个交易日低于1美元/股，将被要求整改。新氧6月中旬以来股价回升，使其符合监管要求。
“在线房地产平台”OpenDoor Technologies延续涨势，周五股价涨超36%
Opendoor Technologies (OPEN.US) 上周五涨超36%。消息面上，Stocktwits(总编辑兼社区副总裁Tom Bruni表示，以Stocktwits平台上与该股票代码相关的页面浏览量衡量，对Opendoor的兴趣在早前期间激增了400%。在多个社交媒体平台上，关于Opendoor的讨论都出现了明显增加。
“AI计算方案解决商”Blaize Holdings飙升约59%，获得1.2亿美元人工智能基础设施合同
Blaize Holdings (BZAI.US) 周五飙升约59%，创5个月新高，消息面上，该公司与Starshine合作，获得1.2亿美元的人工智能基础设施合同。根据合同，两家公司将推出一个混合人工智能平台，针对快速增长的行业，包括城市监控、零售安全、自动化和制造业及其他领域的预测性维护，以及农业资源优化。
港市前瞻：
南向资金追踪｜本周净流入约214亿港元，加仓美团抛售腾讯并减持泡泡玛特
数据显示，本周南向资金累计净流入约214.56亿港元，流入规模环比上周减少约49亿港元。
不过，南向资金本周累计成交6654.26亿港元，整体交投热度与上周基本持平。恒指近5日震荡上行，本周累涨2.84%。
个股方面，近7天南向资金：
大幅净买入：美团-W(03690.HK)47.35亿港元；建设银行(00939.HK)19.38亿港元；阿里巴巴-W(09988.HK)16.87亿港元。
大幅净卖出：腾讯控股(00700.HK)43.19亿港元；小米集团-W(01810.HK)19.59亿港元；泡泡玛特(09992.HK)13.91亿港元。
投资要点
美团-W本周累涨6.08%，短线资金继续流入，前5日加仓2539万股。
建设银行本周累涨1.44%，短线资金延续流入趋势，前5日加仓3.31亿股。
阿里巴巴-W本周累涨10.18%，短线资金仍以流入为主，前5日加仓1182万股。
腾讯控股本周累涨4.51%，短线资金以流出为主，前5日减持383万股。
小米集团-W本周累跌0.61%，短线资金持续流出，前5日减持2962万股。
泡泡玛特本周累跌3.46%，短线资金加速流出，前5日减持619万股。
今日，南向资金当日净流入约59.31亿港元，其中沪港股通净流入约32.88亿港元，深港股通净流入约26.43亿港元。
全天南向资金成交约1294.57亿港元，为近5日较低水平，相当于恒指当日成交额的54.23%。
港交所数据显示，南向资金：
大幅净买入：中芯国际(00981.HK)4.93亿港元；阿里巴巴-W(09988.HK)3.89亿港元；金山云(03896.HK)2.36亿港元。
大幅净卖出：腾讯控股(00700.HK)3.62亿港元；小米集团-W(01810.HK)3亿港元；国泰君安国际(01788.HK)2.33亿港元。
中芯国际今日涨1.73%，短线资金流入趋缓，前5日加仓850万股。
金山云今日涨8.74%，短线资金连续回流，前5日加仓186万股。
国泰君安国际今日涨1.26%，短线资金仍以流入为主，前5日加仓1164万股。
港股公告精选
长城汽车(02333)：上半年营业总收入923.67亿元，同比增长1.03%；净利润63.37亿元，同比下降10.22%；扣除非经常性损益的净利润35.82亿元，同比下降36.38%。
华宝国际(00336)：预计上半年取得税前利润约1.51-1.77亿元，同比上升约91.3%-124.3%。
信义光能(00968)：发布盈警，预计上半年纯利同比减少56%-66%。
信义玻璃(00868)：发布盈警，预计上半年纯利同比减少55%-65%。
财经日历：
