AI基金中欧价值回报混合A（018409）披露2025年二季报，第二季度基金利润1.53亿元，加权平均基金份额本期利润0.1208元。报告期内，基金净值增长率为9.33%，截至二季度末，基金规模为19.32亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于周期股票。截至7月18日，单位净值为1.405元。基金经理是蓝小康，目前管理4只基金近一年均为正收益。其中，截至7月18日，中欧价值发现混合A近一年复权单位净值增长率最高，达26.93%；中欧融恒平衡混合A最低，为18.56%。

　　基金管理人在二季报中表示，具体配置上，我们认为市场的核心收益来源是中国经济的稳定性和确定性，因此我们将持续看好港股和 A 股资产，尤其是低估值。核心风险防范来自于西方的债务风险和地缘战争，贵金属类、资源类股票亦是不可或缺。具体行业上仍重点关注于银行、非银、有色、工程机械、重卡、建筑、建材、钢铁、航空、纺织服装、餐饮等方向。随着供给侧改革的推进，以及股市的上行，传统制造业低 PB 个股、消费股的仓位将慢慢提升。

　　截至7月18日，中欧价值回报混合A近三个月复权单位净值增长率为15.12%，位于同类可比基金11/82；近半年复权单位净值增长率为22.26%，位于同类可比基金3/82；近一年复权单位净值增长率为23.02%，位于同类可比基金4/77。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月27日，基金成立以来夏普比率为1.0864。

　　截至7月18日，基金成立以来最大回撤为18.03%。单季度最大回撤出现在2024年三季度，为13.6%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为91.84%，同类平均为84.99%。2025年上半年末基金达到93.32%的最高仓位，2023年三季度末最低，为89.34%。

　　截至2025年二季度末，基金规模为19.32亿元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、新华保险、中国人寿、建设银行、中金黄金、宁波银行、中国重汽、三一重工、中国黄金国际、中国太保。

　　核校：沈楠