AI基金中欧融恒平衡混合A（017998）披露2025年二季报，第二季度基金利润1660.37万元，加权平均基金份额本期利润0.0654元。报告期内，基金净值增长率为5.36%，截至二季度末，基金规模为3.57亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金，长期投资于周期股票。截至7月18日，单位净值为1.346元。基金经理是蓝小康，目前管理4只基金近一年均为正收益。其中，截至7月18日，中欧价值发现混合A近一年复权单位净值增长率最高，达26.93%；中欧融恒平衡混合A最低，为18.56%。

　　基金管理人在二季报中表示，从股市本身来讲，我们一直认为将全面重估，不仅仅是个别行业景气上行的市场。如果我们在高科技领域取得长足进步，在全球制造业中占据更高的附加值，那么国内的实体资金将从传统产业慢慢退出，进而传统产业的供给就会减少，企业盈利将回到合理水平而不再内卷，从融资扩产能变为分红回报股东、回报社会。高科技与传统产业是我们竞争力全面提升的一体两面，而不是彼此消耗。具体配置上，我们认为市场的核心收益来源是中国经济的稳定性和确定性，因此我们将持续看好港股和A股资产，尤其是低估值。贵金属类、资源类股票亦是不可或缺。具体行业上仍重点关注于银行、非银、有色、工程机械、重卡、建筑、建材、钢铁、航空、纺织服装、餐饮等方向。随着供给侧改革的推进，以及股市的上行，传统制造业低PB个股、消费股的仓位将慢慢提升。

　　截至7月18日，中欧融恒平衡混合A近三个月复权单位净值增长率为9.21%，位于同类可比基金39/82；近半年复权单位净值增长率为14.09%，位于同类可比基金17/82；近一年复权单位净值增长率为18.56%，位于同类可比基金13/77。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月27日，基金成立以来夏普比率为0.9982。

　　截至7月18日，基金成立以来最大回撤为13.62%。单季度最大回撤出现在2024年三季度，为11.43%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为66.39%，同类平均为84.99%。2024年末基金达到69.85%的最高仓位，2023年上半年末最低，为61.18%。

　　截至2025年二季度末，基金规模为3.57亿元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、宁波银行、新华保险、中国海洋石油、建设银行、中金黄金、中国重汽、中国平安、徐工机械、中国人民保险集团。

　　核校：杨澎