AI基金交银恒益灵活配置混合A（004975）披露2025年二季报，第二季度基金利润314.14万元，加权平均基金份额本期利润0.0112元。报告期内，基金净值增长率为1.02%，截至二季度末，基金规模为3.01亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至7月17日，单位净值为1.145元。基金经理是王艺伟和胡湘怡，目前共同管理5只基金近一年均为正收益。其中，截至7月17日，交银瑞鑫六个月持有期混合A近一年复权单位净值增长率最高，达4.14%；交银恒益灵活配置混合A最低，为2.81%。

　　基金管理人在二季报中表示，展望2025年三季度，我们预期国内宏观经济表现及相应政策基调将成为影响市场的主要因素，同时我们也将关注美联储下半年的降息时点及其对全球流动性的影响。我们将积极关注各类资产的配置机会，重点关注中观行业高频数据的变化。

　　债券部分，组合将继续持有中等久期信用债票息资产，并通过长端利率债品种调整组合久期，以增厚组合收益。权益部分，我们保持盈利稳定的红利品种作为底仓配置，关税风险未完全消除前适度回避对美敞口较多的品种，并积极寻找行业底部并存在内生性改善的优质公司，以及成长中具备性价比的个股。此外，我们将会合理评估一级市场投资机会，努力为持有人增厚组合收益。

　　截至7月17日，交银恒益灵活配置混合A近三个月复权单位净值增长率为1.81%，位于同类可比基金73/142；近半年复权单位净值增长率为1.58%，位于同类可比基金92/142；近一年复权单位净值增长率为2.81%，位于同类可比基金122/142；近三年复权单位净值增长率为1.44%，位于同类可比基金116/142。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.8052，位于同类可比基金137/142。

　　截至7月17日，基金近三年最大回撤为3.07%，同类可比基金排名112/141。单季度最大回撤出现在2019年二季度，为7.74%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为13.34%，同类平均为18.4%。2019年一季度末基金达到32.31%的最高仓位，2024年一季度末最低，为5.6%。

　　截至2025年二季度末，基金规模为3.01亿元。

　　截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是江苏银行、中国广核、招商蛇口、山金国际、工商银行、中材科技、老板电器、苏州银行、光威复材、福能股份。

　　核校：杨宁