摘要：三大加密货币法案通过！特朗普将于周五签字生效；特朗普将允许美国养老金投资黄金、加密货币、PE等另类资产；奈飞第二季度营收110.79亿美元，盘后一度跌超2%；美联储理事沃勒：FOMC应在本月降息25个基点。

　　全球市场：

　　美股市场：美股三大指数07月17日收盘全线上涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨229.71点，收于44484.49点，涨幅为0.52%；标准普尔500种股票指数上涨33.66点，收于6297.36点，涨幅为0.54%；纳斯达克综合指数上涨155.16点，收于20885.65点，涨幅为0.75%。纳指、标普500指数均创收盘新高。

　　大型科技股多数上涨，微软、英伟达涨约1%。零售股反弹，百事可乐涨超7%。芯片股多数走高，台积电涨超3%。

　　热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨1.23%。蔚来涨超7%，理想涨超6%，京东涨超3%，拼多多涨超2%，小鹏汽车、百度、哔哩哔哩、阿里巴巴涨超1%。

　　热点要闻：

　　美国众议院压倒性优势投票通过三大加密货币法案，白宫称特朗普周五签字

　　稳定币监管相关《GENIUS》得到的赞成票是反对票的2.5倍，获100多名民主党议员“倒戈”支持。周三晚，三大法案（CLARITY法案、反CBDC监控国家法案及GENIUS法案）在众议院的新一轮程序性投票中涉险过关，赞成票仅比反对票多五票。因十多名共和党人“反水”，这些法案周二还在众院首次程序性投票中闯关失利。目前众议院共和党领袖推动成为立法的三部法案均得到特朗普的支持。它们旨在为数字资产行业建立清晰的监管框架，被视为美国加密货币政策的重要里程碑。其中，《GENIUS》为“锚定”美元的稳定币制定监管框架。

　　特朗普将允许美国养老金投资黄金、加密货币、PE等另类资产

　　据三位知情人士对媒体透露，特朗普最快本周就会签署该行政命令，允许401(k)退休计划投资于传统股票和债券之外的另类资产。这些可投资的资产类别将涵盖广泛领域，包括数字资产、贵金属、专注于企业并购的基金、私人贷款项目及基础设施投资等。在美国，401(k)是工薪阶层最常用的退休储蓄方式之一，允许个人将部分薪资投入于免税的公开市场证券。目前几乎所有这类投资都集中在公开股票和债券型共同基金中。

　　美联储理事沃勒：劳动力市场紧张，FOMC应在本月降息25个基点

　　美联储理事沃勒（Christopher Waller）在为纽约货币市场人士协会(Money Marketer)主办的一场活动准备的演讲稿中表示：“鉴于通胀接近目标水平且通胀上行风险有限，我们不应等到劳动力市场恶化才下调政策利率。” “我认为两周后将联邦公开市场委员会（FOMC）的政策利率下调25个基点是合理的。”“纵观软硬数据，我看到的景象是劳动力市场正处于边缘，”他说道。

　　特朗普政府预计一周左右就装修问题实地访问美联储，鲍威尔回应

　　白宫管理和预算办公室（OMB）主任Russ Vought称美联储总部25亿美元翻修工程令人震惊，超支情况令特朗普愤怒。OMB官员希望在一周左右对美联储进行实地访问。美联储主席鲍威尔回应称，美联储总部翻修工程及其资金安排自始至终都受到美联储理事会及其监察机构的严格监管。

　　摩根大通：别太担心鲍威尔，美联储独立性本来就是“神话”，降息押注下美股将继续涨

　　摩根大通表示，过去几十年来，对美联储的施压一直在“闭门进行”，并非特朗普时期的特例。鲍威尔是否被解雇并不重要，重要的是鲍威尔任期即将到期，市场很快会意识到他实际上已经出局，并开始为下任主席的政策定价。无论下一任主席是谁，鸽派的势力会越来越大，美股或在降息预期下继续上涨。

　　韩国股民加速配置中国资产：最爱小米，追捧比亚迪宁德时代及泡泡玛特

　　据韩国预托结算院(KSD)数据显示，截至7月15日，今年以来韩国投资者对港A股市累计交易额超过54亿美元，中国仅次美国市场为韩国股民第二大海外投资目的地。韩国股民最爱小米集团，买入金价约1.7亿美元，比亚迪及宁德时代分别吸金9310万美元及6089万美元，受惠Labubu火热，泡泡玛特亦受追捧，净买入额逾3494万美元。分析指出，韩国资金明显偏好科技增长与新兴产业公司，加速布局港股市场，背后既有中国市场表现推动，也受到韩国市场走势影响，今年首5个月表现较弱。

　　个股聚焦：

　　奈飞第二季度营收110.79亿美元，盘后一度跌超2%

　　奈飞 (NFLX.US) 周四盘后披露，第二季度营收110.79亿美元，预估110.62亿美元；第二季度每股收益7.19美元，预估7.08美元。奈飞预计全年营收448亿-452亿美元，此前预计435亿-445亿美元，市场预估445.6亿美元；预计营业利益率29.5％，此前预计29％，市场预估29.7％。数据发布后，奈飞盘后一度跌超2%。

　　Lucid暴涨36%，携手优步推出Robotaxi服务

　　优步 (UBER.US) 、 Lucid Group (LCID.US) 以及自动驾驶技术公司Nuro共同宣布，将推出一项专为Uber平台量身打造的“下一代高端全球Robotaxi项目”。 作为协议的一部分，Uber表示将向Lucid投资3亿美元，并将在未来采购6万辆Lucid的Gravity SUV。受此消息影响，Lucid周四收涨36.24%。

　　自动驾驶出租车竞争加剧，Waymo扩大在得州奥斯汀的服务范围

　　谷歌-A (GOOGL.US) 旗下自动驾驶部门Waymo周四表示，正在将其在得克萨斯州奥斯汀的服务范围从之前的37平方英里扩大到90平方英里，以保护其在该市的领先地位，免受特斯拉 (TSLA.US) 等竞争对手的冲击。

　　亚马逊承认云业务裁员

　　亚马逊 (AMZN.US) 周四（7月17日）证实，公司正在裁减其关键业务——云计算部门的一部分员工。先前，两位消息人士透露，亚马逊在AWS部门裁员至少数百人。几名员工告诉媒体，他们在周四早上收到电子邮件，告知他们已被解雇，并且他们的电脑将被停用。

　　可口可乐“换糖”风波冲击高果糖行业

　　周四高果糖玉米糖浆生产商 Archer Daniels Midland (ADM.US) 跌0.85%，股价最低时跌逾3.2%；甜味剂供应商宜瑞安 (INGR.US) 跌0.61%，一度跌近5%。此前据央视新闻报道，美国总统特朗普周三（7月16日）在社交平台表示， 可口可乐 (KO.US) 已同意在美国使用真正的蔗糖生产可乐。

　　乐道L90预售火爆，蔚来美股已录得自低位30%涨幅

　　蔚来 (NIO.US) 美股涨7%。消息面上，蔚来子品牌乐道L90的预售表现：整车售价27.99万元起，电池租用方案下探至19.39万元起。自预售价发布后，蔚来美股股价累计已经上涨了接近30%。目前L90展车已陆续抵达全国所有门店开启静态品鉴，全国门店迎来客流高峰，不仅周末在排队，工作日也人气爆棚。

　　港市前瞻：

　　南向资金追踪｜净买入超18亿港元，买入美团和建行减持泡泡玛特

　　数据显示，南向资金今日成交约1347.23亿港元，约为今日恒指成交总额的56.97%，占比重回五成以上。

　　恒指成交额短线连续收缩，但港股通资金仍维持流入状态。全天南向资金净流入约18.55亿港元，其中沪港股通净流入约16.69亿港元，深港股通净流入约1.87亿港元。

　　个股方面，交易所数据显示，今日南向资金

　　大幅净买入：美团-W(03690.HK)6.06亿港元；建设银行(00939.HK)5.91亿港元；小米集团-W(01810.HK)3.15亿港元；中国软件国际(00354.HK)1.27亿港元。

　　大幅净流出：泡泡玛特(09992.HK)8.44亿港元；腾讯控股(0700.HK)3.79亿港元。

　　投资要点

　　美团-W今日涨1.13%，短线资金继续流入，前5日加仓3647万股。

　　建设银行今日跌0.95%，短线资金延续流入趋势，前5日加仓4.4亿股。

　　小米集团-W今日跌2.01%，短线资金仍以流出为主，前5日减持2059万股。

　　中国软件国际今日涨12.75%，短线资金连续回流，前5日加仓1万股。

　　泡泡玛特今日跌0.87%，短线资金加速流出，前5日减持556万股。

　　腾讯控股今日涨0.10%，短线资金继续流出，前5日减持335万股。

　　注：由于港交所T+2结算，实际为向前递延两个交易日的前5日数据。

　　港股公告精选

　　中国中铁(00390.HK)：上半年累计新签合同额11086.9亿元，同比增长2.8%。其中，境内新签合同额9838.2亿元人民币，同比减少1.2%；境外新签合同额1248.7亿元人民币，同比增加51.6%。

　　兖矿能源(01171.HK)：2025上半年商品煤销量6456万吨，同比降约5%。

　　大唐发电(00991.HK)：上半年累计完成上网电量约1239.9亿千瓦时，同比上升约1.30%。

　　华润医药(03320.HK)：拟斥资2.45亿参设10亿元成都医药创新基金。

　　九兴控股(01836.HK)：2025上半年收入约7.8亿美元，同比增约0.7%。

　　六福集团(00590.HK)：一季度整体零售值按年增长13%，零售收入按年增长14%。

　　十月稻田(09676.HK)：发布盈喜，预计中期经调净利润同比增长不少于90%。

　　友谊时光(06820.HK):发布盈喜，预计中期收益同比增长约14.1%至23.6%。

　　禅游科技(02660.HK)：发布盈警，预计中期净利润同比减少约35%-45%。

　　协鑫科技(03800.HK)：拟就RWA的全球发行与太保资管香港达成战略合作。

　　财经日历：