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发表于 2025-07-17 16:28:40 股吧网页版
沪指站上3500点,这只ETF 或成为“长牛”行情支撑
来源:产业资本

  近日,沪指站上3500点,“长牛”行情迎来新起点……

  据wind数据,7月14日,中证A500指数上涨0.06%,收报4709.78点,成交额约4145.21亿元,接近两市成交额三分之一,成分股表现优于市场整体。

  同时,Wind数据显示,截至7月14日,中证A500ETF整体规模约1954.85亿元。不到一年时间,中证A500成为仅次于沪深300的第二大宽基指数,显示出市场对其认可度持续上升。

  作为新“国九条”颁布后第一只大盘宽基指数的中证A500,它对整个市场有更好的表征能力,是对传统宽基指数沪深300的一个很好的补充,且成分股表现也是最接近标普500成分股的A股指数。

  这意味着,成分股表现优于两市的中证A500,有望成为耐心资本在“长牛”行情中的首选。

  • 第二大宽基指数

  据了解,中证A500指数是中证指数公司于去年9月正式发布的指数,也是新“国九条”发布之后的第一只核心宽基指数。

  在指数编制方法上,中证A500指数编制理念与国际接轨:聚焦行业均衡,从各行业选取500只市值较大证券作为指数样本,并保持指数样本一级行业市值分布与样本空间尽可能一致,便利境内外中长期资金配置A股资产。

  实际上,中证A500是贯彻落实新“国九条”部署、推动ETF及联接产品高质量发展的重要措施和具体体现,又能更好地代表A股资产。

  Wind数据显示,截至7月14日,中证A500指数的总市值规模约58.52万亿元,对应的指数基金规模超过2250亿元,仍超越科创50指数基金,位居第二大宽基指数。

  目前,中证A500指数定位于反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现,其成分股覆盖A股市场超50%的自由流通市值和约64%的营收,均高于传统主流宽基指数。

  它是从各行业选取市值较大的500只证券作为指数样本,但并不是纯粹按照市值大小挑选,而是囊括各行业核心企业。

  简而言之,中证A500指数可能更适合寻求在A股市场进行长期投资和均衡配置行业龙头的投资者。

  与传统的上证50、沪深300等传统宽基指数不同,中证A500指数是从三级行业中优选龙头股,这让该指数天生具备了行业均衡的特性,有效降低了对单一行业的风险依赖。

  横向比对来看,成分股更多的中证800指数仅覆盖了85个三级行业,而中证A500指数共覆盖了89个三级行业,囊括各行业龙头公司证券。

  在行业分布上,中证A500更均衡,代表了新质生产力的工业、信息技术、通信服务等行业权重进一步增加,助力投资者一键布局高科技、高效能、高质量的先进生产力方向。

  目前,国内各方面的政策都在大力支持科技企业的发展,科技类公司在当下获得了前所未有的重视,其经营业绩与市值都有了一定程度的改善。因此,中证A500指数样本行业分布较好地体现出了新质生产力的特征。

  其中,先进制造、信息技术、通信服务行业权重相比沪深300指数有所提升,如电力设备、有色金属、医药生物、国防军工、传媒与基础化工等。

  这些超配的行业压低了金融与主要消费行业在指数中的权重占比,让中证A500指数具有了更好的成长性。

  在成分股的构成上,中证A500指数前十大成分股汇聚了贵州茅台、宁德时代、中国平安等大市值龙头公司,同时代表新质生产力的工业、信息技术、通信服务等行业权重也进一步增加。(以上成分股仅作展示,不构成投资建议)

  显然,符合了当下市场对新质生产力投资偏好的中证A500,也是其超越科创50指数成为第二大宽基的原因之一。

  • “长牛”行情支撑

  经过近9个月盘整,截至7月14日,在银行股的带动下,沪深300和中证A500指数继续维持上涨趋势,上证指数也站稳了3500点关口。

  事实上,3500点是一个重要的心理关口,成为了A股市场的重要分水岭。

  在机构的观点中,目前的3500点与历史相比,当前市场并未出现过度投机现象,更多表现为政策引导下的结构性机会挖掘。

  南京证券最新研报指出,近期,多个领域出台了支持性政策:其中,在金融改革与流动性支持上,政策引导长线资金增配低估值、高股息资产,尤其在银行板块中表现明显。

  在地产与城镇化政策方面,多地放松限购政策,叠加保障房建设提速的传言,地产开发、水泥、建材等相关板块出现明显异动,成为推动指数上行的重要力量。

  行业“反内卷”政策落地,工信部近日召开光伏行业制造业企业座谈会,推动行业整治无序竞争,提振市场信心。未来,“反内卷”政策将会在更多的行业中落地。

  展望后市,中信证券策略团队认为,上证指数3500点并非简单的数字关口,而是市场对“盈利底+政策底”的共识阈值——当企业盈利增速回升至5%以上、政策组合拳形成合力时,3500点才能从“压力位”转为“支撑位”。

  作为A股“晴雨表”的中证A500,历史收益良好,且估值仍合理偏低,将成为“长牛”行情站稳3500点的助推器。

  考虑到当前我国经济正处于复苏中,跟经济相关性更高的大盘核心资产有望率先受益。所以在当前这个时间点配置大盘宽基指数,其实是比较省心省力的选择。

  打个比方,中证A500相当于是一篮子买入500只股票,这些股票都是A股市场上最具代表性的500只核心标的。

  新“国九条”明确表示,推动上市公司“一年多次分红”。Wind数据显示,中证A500指数股息率约3%,与沪深300接近;但股利支付率高于沪深300,超过40%,表现出更强烈的分红意愿。

  7月9日,中证A500ETF南方(159352)公告2025年度首次分红,本次分红采用现金分红方式,每10份基金份额派发红利0.11元。

  事实上,中证A500在ETF中表现出的高股息率和较强的分红意愿,也是其吸引耐心资本长期配置的原因。

  但普通投资者在投资ETF时,则更要注重基金公司的选择。

  南方基金作为老牌ETF运营商,公司在ETF产品布局上非常完善,产品种类丰富,涵盖宽基类指数、行业类指数等,旗下拥有中证500ETF(510500)、中证1000ETF(512100)、沪深300ETF南方(159925)等多只宽基指数基金。

  其中,中证500ETF(510500)自成立以来保持着良好跟踪精度的同时,也创造了较好的超额收益,据wind资讯数据统计,历史累计分红超28亿元。

  作为首批发布10只新基金之一的中证A500ETF南方(159352),是由南方基金指数团队打造,其中有4位博士,15位硕士,7人具有海外工作学习经历,成员具有数学、计算机、物理、金融工程、财经等多重背景,覆盖了指数产品开发、量化研究、基金投资管理的完整流程;核心基金经理团队平均从业年限10年。

  同时,为了降低投资人成本,保障持有人利益,南方基金在中证A500ETF南方(159352)的费用方面采取0.15%管理费+0.05%托管费的组合,这是目前全市场股票类ETF的最低费用水平。

  站上3500点“长牛”行情的支撑点,以中证A500指数为跟踪标的的产品,有望成为投资者把握行情的投资工具。

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