今日导读
·近期，充电宝质量安全成热点话题。国家有关部门正在制定更严格的移动电源（充电宝）强制性国家标准，目前正公开征集意见。
·智元机器人于近日获得了正大集团旗下正大机器人的战略投资。
·上海市委宣传部、市委网信办近日推出《上海市关于支持互联网优质内容创作的若干举措》，明确九条扶持政策。
上证精选
·国家统计局15日发布的数据显示，上半年GDP同比增长5.3%，其中一季度是5.4%，二季度是5.2%，上半年的增速比去年同期和全年均提升0.3个百分点，实现稳中有升。
·7月15日，在国务院新闻办公室举办的“新征程上的奋斗者”中外记者见面会上，杭州宇树科技股份有限公司创始人兼首席执行官王兴兴表示，人形机器人虽然现在处于行业发展早期，但在未来3年至5年的时间将会加速在行业应用落地，比如在工业场景、服务场景以及一些危险场景开始尝试落地和应用。
·7月15日，国家医保局介绍，第十一批国家组织药品集中采购工作日前启动，经过三阶段筛选，55个品种纳入第十一批集采报量范围。
·近期，充电宝质量安全成热点话题。国家有关部门正在制定更严格的移动电源（充电宝）强制性国家标准，目前正公开征集意见。
·为支持互联网优质内容创作，营造良好行业生态，上海市委宣传部、市委网信办近日推出《上海市关于支持互联网优质内容创作的若干举措》，明确九条扶持政策（又称“沪九条”），涉及资金激励、人才政策、场景建设、出海扶持等方面。
·在7月底的ChinaJoy期间，将首次召开中国国际游戏开发者大会（CIGDC）。会上将发布企业出海指引《一国通》，今年首批发布日、韩、英、法、芬兰5个国家，为上海游戏企业制定出海方案提供依据。同时，还将成立上海“游戏出海研究中心”，建立海外政策法规信息共享机制，健全海外风险预警机制，协助企业应对地缘政治、合规等风险。
·智元机器人于近日获得了正大集团旗下正大机器人的战略投资。正大机器人将助力智元机器人在生命科技、新零售、新消费、康养服务等垂直领域进行全场景业务的探索开发。
·吉林省洮南市风电耦合生物质绿色甲醇一体化示范项目的首批绿色甲醇产品15日在吉林洮南顺利产出。首期可实现年产5万吨绿色甲醇，填补了国内规模化连续生产的技术空白。
·7月15日，联合国粮食及农业组织与经济合作与发展组织联合发布《2025—2034农业展望》报告。其中指出，未来全球农业增长的重心将转向中低收入国家，这些地区在推动消费和生产方面日益重要。通过提升农业生产率和推广绿色技术，实现减排与消除饥饿的双重目标。
上证聚焦
○英伟达芯片获批出口中国新品发布在即推动产业链升温
7月15日，英伟达宣布，公司正在提交再次销售H20 GPU的申请。美国政府已向英伟达保证将授予许可证，英伟达希望尽快开始交付。同时，英伟达面向中国推出新的、完全兼容的RTX PRO GPU。据悉，H20芯片，是为遵守美国出口限制而推出，专为中国市场设计的AI加速器。H20基于英伟达Hopper架构，拥有CoWoS先进封装技术。H20更适用于垂类模型训练、推理，无法满足万亿级大模型训练需求，整体性能略高于910B。此外，中国贸促会15日上午宣布，应贸促会邀请，美国英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋将于16日出席第三届中国国际供应链促进博览会开幕式，并参加相关活动。
国盛证券表示，本轮AI行情有望持续重塑市场对于科技制造业的认知和投资方法，GPU等高性能芯片的大量需求将带动相关配套设备如光模块、PCB、交换机等需求激增，而国内龙头厂商将在硬件设备高速迭代的趋势中凭借其客户份额的领先优势、技术先发优势以及在其专业领域的积累优势形成护城河，率先受益于行业高景气度，进一步抢占市场份额。
银河证券表示，国产算力需求持续高增，推动中国AI经济从规模扩张转向全球竞争力构建。从中长期来看，在算法和架构上的创新给国产AI硬件发展增加了一条新的道路，有望形成大模型从训练到推理端再到应用端的进一步繁荣，有望加速AI应用的普及进程。
产业情报
○AI智能体安全标准全球首发数字智能应用加速合规拓展
近日，世界数字科学院正式发布AI STR系列新标准《AI智能体运行安全测试标准》，标准由蚂蚁集团、清华大学、中国电信牵头，联合二十余家国内外机构、企业及高校共同编制，为全球首个单智能体运行安全测试标准。
华鑫证券表示，AI Agent是目前AI大模型产品的主流趋势之一，自主性是其最大特征，此前聊天机器人、AI搜索等AI应用产品大多是根据用户给出的“prompt”进行分析思考并给予反馈，而Al Agent的进步则是更加具备自主性，从智谱Al的Agent阶段性成果到Manus在办公场景、金融分析等领域的案例展示，都能体现出Al Agent自主性的特征和广泛的应用场景。
招商证券表示，AI技术进步带动模型平权，在模型平权影响下，数据、算力、模型、应用整体产业链有望迎来快速发展，有望带动四方面投资机遇。对于上游算力，由于模型开源降低了大模型的使用成本，导致模型使用量快速提升从而推动了算力需求。多数中小企业需通过云端API接口接入大模型从而开启自身业务与AI相结合，公有云市场有望快速增长。部分大型企业由于对于自身隐私数据的保护，需采取本地化部署，AI训推一体机市场有望快速增长。云侧与端侧的增长推动了基础算力芯片需求，AI芯片市场有望迎来快速增长期。
公告快递
○伯特利拟与金鼎私募设立共青城伯金创业投资合伙企业
伯特利拟与金鼎私募共同投资设立共青城伯金创业投资合伙企业（有限合伙），公司作为有限合伙人认缴出资额为1.98亿元，持股比例为99%。该合伙企业主要用于投资中国境内外包括但不限于人形机器人、汽车智能化等领域的高成长性未上市企业股权。
○炬芯科技等上半年业绩预增
炬芯科技预计2025年上半年实现净利润9100万元，同比增长122.28%。公司在AI技术驱动下，端侧产品AI化转型成效显著，新品迭代加速，多个芯片系列产品渗透率提升，市场需求爆发，销售收入大幅增长。研发投入加大也进一步巩固了公司的技术优势。
天宇股份预计2025年上半年实现净利润1.3亿元至1.8亿元，同比增长144.29%至238.25%。公司积极把握市场机遇，拓宽客户渠道，优化产品结构，完善市场布局，加强成本管控，推动非沙坦类原料药及中间体、CDMO及制剂业务增长，同时减少外汇衍生品交易损失，实现业绩显著提升。
金力永磁预计2025年上半年实现净利润3亿元至3.35亿元，同比增长151%至180%。公司持续聚焦新能源和节能环保领域，专注于新能源汽车及汽车零部件、节能变频空调、风力发电、机器人及工业伺服电机、3C等核心应用领域，并积极配合国际知名科技公司进行具身机器人电机转子研发，以及布局低空飞行器领域的应用研发，并陆续有小批量交付。
思特威预计2025年上半年实现净利润3.6亿元到4.2亿元，同比增长140%至180%。公司在智能手机领域与多家客户合作加深，高阶及高性价比产品出货量大幅上升；智慧安防领域迭代产品性能提升，销量增长显著；汽车电子领域应用于智能驾驶和舱内的新一代产品出货量同比大幅上升。公司收入规模增长的同时有效控制费用支出，盈利能力提升，净利润显著增长。
○巨星科技取得来自某欧洲大型零售业公司的订单中标通知
巨星科技近日取得来自某欧洲大型零售业公司的订单中标通知，订单标的为部分消费级无绳锂电池电动工具系列和相关零配件，预计订单整体采购金额为每年不少于1500万美元。由于2025年只执行半年销售，预计2025年相关产品收入不超过1000万美元。
○ST云动与德龙航空、华闽联信基金签署了《战略合作协议》
ST云动与德龙航空、华闽联信基金签署了《战略合作协议》，就无人机研发、生产、供应链保障、产业投资等领域展开深度合作。该协议为框架性合作约定，不涉及具体的权利义务安排和交易金额。协议的履行可能受到行业政策调整、市场环境变化等不可预计或不可抗力因素的影响。若协议顺利实施，将有助于公司拓宽发动机产品应用场景，提升销量，并在无人机产业及低空经济领域实现规模化发展。
资金观潮
○科技板块再度成为公募调研重点
公募排排网数据显示，7月7日至7月13日这一周，共有127家公募机构参与116家A股公司的调研，累计调研次数达618次，较上一周的环比增幅达到24.35%。具体到行业，这一周科技行业成为公募调研的重点，医药生物、电子板块被调研百余次，热度居前。此外，机械设备、计算机、电力设备、汽车等调研关注度也较高。
金鹰基金认为，科技成长板块近期经过一定上涨后，PCB、光模块等AI上游领域已有明显估值修复，AI下游方向更具投资空间，可关注产业链内部的轮动机会。另外，创新药等受益于中国的工程师红利、有一定中国优势的行业依然值得期待。
○多只次新基金仓位超九成
多只次新基金在成立一个月内，快速将股票仓位提升至九成以上。例如，东方阿尔法科技优选混合基金6月6日成立，截至6月底，权益投资占基金资产净值比例已高达92.26%。从持仓来看，该基金前十大重仓股均为北交所股票。
此外，6月11日成立的永赢制造升级智选混合基金，截至6月底，权益投资占基金资产净值比例也达到91.18%。从持仓来看，该基金主要聚焦可控核聚变方向，并且持仓较为集中。6月12日成立的东方阿尔法健康产业混合基金，截至6月底，权益投资占基金资产净值比例为90.71%。从持仓来看，东方阿尔法健康产业混合基金主要重仓创新药板块。
部分次新基金净值明显异动，表明基金经理已快速建仓。4月29日成立的联博智远混合基金，成立以来收益率接近10%。在基金发行之初，联博基金副总经理兼该基金的基金经理朱良表示，中国股票市场具有吸引力，整体估值仍比海外市场低很多，同时有许多现金流健康的优质企业。看好人工智能（AI）、新能源汽车等数字经济板块，还看好红利股，以及消费黑马等。
