本报记者周尚伃

　　近日，《证券日报》记者获悉，为深入贯彻党中央、国务院决策部署，落实新“国九条”及资本市场“1+N”政策体系要求，以及中国证监会关于进一步全面深化资本市场改革的有关工作安排，中国证券业协会（以下简称“中证协”）研究制订了《中国证券业协会关于加强自律管理推动证券业高质量发展的实施意见》（以下简称《实施意见》），该意见着眼于完善自律管理的组织基础、制度基础和工作机制，以7大方面28条措施为抓手，全力推动证券业高质量发展。

　　与时俱进

　　优化自律管理体系

　　当下，一系列政策逐步落地实施，系统性重塑了资本市场基础制度和监管底层逻辑。券商作为投融资的桥梁，是资本市场重要的枢纽机构，在提升直接融资比重、支撑实体经济发展、促进新质生产力发展、服务中国式现代化方面发挥着重要的功能作用。中证协作为证券业的自律组织，在服务行业、服务监管方面具有特别的优势，应与时俱进，积极作为，推动证券业高质量发展。

　　为更好推动资本市场“1+N”系列政策在证券业自律管理领域有效落实落地，中证协认为有必要加强顶层设计和统筹考虑，进一步提升自律管理与服务的工作质效。此次发布的《实施意见》，明确了中证协今后一段时期职能定位、工作重点和主要任务，涵盖指导思想、总体目标以及7个方面的28条措施。

　　从总体要求与目标来看，在中国证监会的指导监督下，《实施意见》以防风险、强监管、促高质量发展为主线，强化科技赋能，创新服务手段，不断增强自律管理和服务工作的科学性、实效性，畅通传导机制，引导券商更好服务国家战略，强化行业合规风控管理，促进行业功能发挥，加强中证协自身建设，推动形成“功能发挥更有效、经营理念更稳健、发展模式更集约、公司治理更健全、合规风控更自觉”的良好行业发展生态。

　　多维发力

　　护航行业稳健发展

　　深入剖析《实施意见》的主要措施，涵盖完善自律管理体系、加强保荐承销业务自律管理、引导督促服务功能发挥、加强合规风控体系建设、加强舆论引导和预期管理、弘扬中国特色金融文化以及加强中证协自身建设等7个关键方面。

　　在完善自律管理体系方面，聚焦全面深化资本市场改革需要，完善证券行业自律管理的组织体系、制度体系和实施体系，更好发挥中证协自律管理的协同和补位作用。具体包括完善中证协内部架构和会员管理、完善与行政及其他自律组织分工协作机制；加强自律管理制度建设，突出自律规则的前瞻性、预防性和可操作性；强化自律检查力度，完善自律惩戒管理约束机制；优化券商评估评价机制，更好发挥行业发展“指挥棒”作用；引导券商加强投行、投研、投资等核心能力建设，全面提升专业服务质量，强化合规风控建设，加强对行业专业化、特色化发展的引导支持，激发行业发展活力。

　　加强保荐承销业务自律管理方面，督促券商提升保荐、承销、定价三大核心能力，优化网下投资者管理，推动形成买卖双方充分博弈、优胜劣汰的市场化约束机制。具体举措包括细化完善发行承销自律规则，提升承销商发行定价能力，规范保荐承销收费行为，压实保荐承销责任；加强网下投资者自律管理，优化网下投资者结构和数量，发挥分类名单、“白名单”等机制作用，更好发挥长期资金在新股定价中的作用。

　　加强合规风控体系建设方面，多措并举推动券商加强合规风控，提升风险监测工作的精准性、前瞻性，及时有效发现、化解风险，服务资本市场稳定运行。主要包括推进券商合规风控体系建设，加强全面风险管理；强化债券、衍生品、程序化交易、融资融券和另类投资等重点业务风险监测监控；加强场外业务交易报告库建设，加强风险监测，提升场外业务透明度，强化场外市场风险预警功能；持续提升行业网络和信息安全水平，推进行业机构数字化转型。

　　加强舆论引导和预期管理方面，强化舆情监测和管理，传播证券业积极声音，为资本稳定运行营造良好的舆论环境。主要包括引导行业积极发声，增强正面宣传的针对性和有效性，解读好宏观经济、产业政策、金融和资本市场政策；督促券商严格落实声誉风险管理指引，压实声誉和舆情管理责任，树立行业良好形象。

　　弘扬中国特色金融文化方面，加强行业文化建设，大力弘扬和践行中国特色金融文化，积极提升行业社会声誉。主要包括推动行业文化建设走深走实，优化行业发展生态；督促券商落实稳健薪酬要求，加强诚信和廉洁从业管理；引导券商积极履行社会责任，塑造良好社会形象。

　　加强中证协自身建设，夯实自律管理基石方面，加强自身建设是中证协全面履行自律管理与服务主责主业，推动证券业高质量发展的重要组织保证。主要包括落实巡视整改要求，提高政治站位，不断加强中证协自身建设，完善治理结构和监督机制，加强人才队伍建设，不断提升自律管理能力和会员服务水平等。

　　聚焦功能发挥

　　培育国际一流投行

　　值得关注的是，《实施意见》在“引导督促服务功能发挥”这一关键维度上着墨颇多，针对性地提出了9条具体措施。该部分内容旨在引导督促券商将功能性放在首位，提供高质量的金融产品和金融服务，支持资本市场深化改革，服务新质生产力发展，做好金融“五篇大文章”，加快培育具有国际竞争力的一流投资银行和投资机构。

　　具体来看，一是做好规划、引导和动态跟踪，建立健全长效工作机制，分层分类推进一流投行和投资机构建设。二是引导激励券商更好支持新质生产力发展，将做好金融“五篇大文章”纳入经营发展长期战略，探索构建科学合理的激励约束机制。三是引导提升投行综合金融服务能力，积极参与多层次资本市场体系建设，加大对并购重组财务顾问业务的投入，健全投行内控体系，加强中介机构职责边界和“过罚相当”的责任认定问题研究。四是持续推动发展债券业务，推动券商构建以偿债能力为中心的履职体系，在项目承揽、承做、推介、定价、配售、受托管理等各环节不断提高执业质量。

　　五是加快发展财富管理业务，加强投研能力，支持投顾业务转型（鼓励更多券商申请基金投顾业务资格，壮大买方中介力量），规范开展资管业务，推动优化做市等交易机制，拓展相关业务牌照（加强与相关部门单位的沟通协调，稳步推动更多合规风控有效的券商取得银行理财、保险产品销售牌照）等。

　　六是推进场外市场建设，引导券商依法合规参与区域性股权市场相关业务，规范发展柜台业务，稳慎有序发展场外衍生品市场，发挥风险管理功能，提升市场稳定性，更好服务中长期资金入市。七是推动证券业国际化，鼓励优质券商依法开展跨境业务，促进数据依法有序流动，更好服务跨境业务需求。八是强化投资者权益保护，完善投资者保护自律规则，进一步落实投资者适当性管理的主体责任，健全完善证券纠纷多元化解机制，加大投资者教育宣传力度。九是完善从业人员管理和考试培训工作，常态化开展行业交流，加强从业人员违规违法分类名单动态管理，强化声誉约束。

　　总体来看，本次《实施意见》的出台，为中证协在新的发展阶段加强自律管理、推动证券业高质量发展指明了清晰方向。随着各项措施的逐步落地实施，证券业有望在规范、稳健的轨道上实现高质量发展。