A股三大指数集体上涨，沪指、创业板指涨幅超1%。盘面上，船舶制造、稀土永磁、小金属、券商概念、CRO、汽车拆解、能源金属、稀缺资源、参股期货、有色金属、华为欧拉位于涨幅榜前列，工程咨询服务、玻璃玻纤、PCB、铜缆高速连接、建筑节能、游戏、海绵城市表现不佳，领跌市场。

　　截至午间收盘，沪指上涨1.05%，报3546.50点；深成指上涨0.94%，报10731.19点；创业板指上涨1.19%，报2215.53点；科创50指数上涨1.38%，报993.56点；北证50指数上涨0.84%，报1419.97点。全市场上涨个股有2856家，下跌个股有2308家，52只股涨停。两市半日合计成交10162亿。

　　今日要闻

　　特朗普称将对未接到关税函的国家征收15%或20%“统一关税”

　　当地时间7月10日，央视记者获悉，美国总统特朗普在接受美国媒体的电话采访时表示，计划对几乎所有尚未加征关税的贸易伙伴征收15%或20%的统一关税。

　　利好突袭！五角大楼将入股稀土公司 美国稀土概念股暴涨！

　　10日晚间，美股开盘后，美股稀土概念股全线爆发，MP Materials一度暴涨近60%。消息面上，MP Materials宣布，公司已经与美国国防部达成一项数十亿美元的协议，将新建一座稀土永磁工厂，加快美国稀土永磁供应链的建设。

　　上海市国资委围绕加密货币与稳定币的发展趋势及应对策略召开中心组学习会

　　7月10日，市国资委党委召开中心组学习会，围绕加密货币与稳定币的发展趋势及应对策略开展学习。市国资委党委书记、主任贺青主持会议并讲话。市委第四督导组组长王治平到会指导。市国资委党政领导班子成员出席。会议邀请国泰海通政策和产业研究院政策组首席李明亮作专题辅导报告，讲述了加密货币及稳定币的发展历史、类型特点，阐释了全球各地区稳定币的发展战略与监管体系，分析了稳定币发展面临的机遇和挑战，并就数字货币发展提出了建议。

　　最高涨逾35% 银行股狂欢！公募潜在配置空间巨大

　　7月10日银行股延续走强趋势，工农中建四大行股价纷纷突破前高，再创历史纪录。拉长时间看，年内银行个股最高涨幅已超过了35%。公募机构向记者提供的数据显示，当前主动权益基金对银行板块的配置比例不足4%，若严格遵循业绩比较基准进行配置，银行板块的潜在增量资金空间在2000亿元以上。对于相较业绩比较基准明显低配的行业及权重股，银行股的配置比例，或将有所提高。

　　北方稀土、包钢股份突然宣布：涨价！行业供需格局迎来拐点？

　　7月10日晚间，北方稀土、包钢股份双双发布公告，提高了第三季度稀土精矿交易价格。据两家上市公司披露，2025年第三季度稀土精矿交易价格调整为不含税19109元/吨（干量，REO=50%），REO（稀土氧化物）每增减1%、不含税价格增减382.18元/吨。据记者计算，该价格环比提升1.5%。

　　机构观点

　　中信证券：银行板块“稳定回报”基础进一步夯实

　　中信证券研报表示，“稳定回报”资产具有低波动、低回撤、持续收益的特点，从美股经验来看相关标的的核心逻辑在于盈利与分红的双重稳定性，商业模式多为“经济周期弱属性+特许经营与客户粘性+资本开支稳定”。借鉴海外，从ROE、分红与股息绝对值和稳定度出发，A股中银行、电力等四大行业过去15年财务条件最为符合。目前情况看，银行板块“稳定回报”基础进一步夯实，一方面源于宏观政策、监管政策对盈利稳定性的贡献，另一方面包括险资、公募和AMC公司的增持，进一步强化“稳定回报”属性。

　　中金：建议关注下半年电网和工控行业业绩和估值修复机会

　　中金公司认为，电网和工控行业2025年上半年基本面保持韧性，提示投资者关注下半年业绩和估值修复机会。电网方面，1-5月国内电网投资保持高景气，特高压核准节奏虽慢于预期但有望在三季度快速追赶，面临新能源消纳压力，我们认为全年以及未来两三年电网投资均有望保持向上趋势。工控方面，1Q25以来部分行业需求持续改善，整体库存去化顺畅，但整体资本开支动能仍略显清淡，新周期有望窄幅波动。此外，我们重点提示关注新质生产力（AIDC+人形机器人）、核能复兴、出海三大投资方向。

　　中国银河证券：AI Agent的商业模式正从“提供工具”向“交付价值”转变，SAAS企业有望迎来价值重估的机会

　　中国银河证券表示，海外token需求持续增长，AI算力与应用实现正向循环，建议关注国内NV链相关企业；字节在AI应用生态领域已构建起相对优势，建议关注字节生态合作伙伴；AI Agent的商业模式正从“提供工具”向“交付价值”转变，对应垂直行业know how型卡位公司的投资机会相对提升，建议关注在AI Agent方面布局领先的垂直领域卡位SAAS企业。

　　华泰证券：关注“反内卷”政策下有望反转的行业

　　关于“反内卷”政策下哪些行业有望反转？华泰证券研报称，财报视角，筛选固定资产周转率、毛利率处于历史低位、低HHI的行业，“内卷”压力主要集中在煤炭、钢铁、化工、电新、机械、轻工等行业。其中，从现金流、资本开支等指标上看产能加速出清，且中观景气筑底或改善的品种包括：1、煤炭：北方港口煤炭库存、重点电厂煤炭库存可用天数回落，煤价或企稳；2、钢铁：主要钢材毛利率回升，钢材重点企业库存、铁水产量回落；3、部分化工品：化学制品、化学原料、农化制品等供需改善；4、光伏：二季度抢装带动国内装机增速回升，中游出口受欧洲市场拉动。

　　国泰海通证券：A股或维持区间震荡格局，7月关注政策预期带来结构性机会

　　国泰海通证券表示，经济温和修复叠加外部扰动仍存，A股或维持区间震荡格局，7月关注政策预期带来结构性机会。配置上，可以采取以红利低波类稳健型资产为底仓，以科技/新消费等成长型资产把握收益弹性。

　　浙商证券：对下半年A股市场保持积极乐观的看法

　　7月10日晚间，浙商证券策略联席首席分析师王大霁在中国证券报“金牛来了”直播间表示，综合考虑国内政策、经济周期、国外形势、资金流向、市场情绪、宽基估值等因素，对2025年下半年A股市场保持积极乐观的看法。中期来看，上证指数有望挑战2024年10月高点3674点。