摘要：关税函2.0难挡纳指新高，英伟达市值突破4万亿美元；市场监管总局召开企业公平竞争座谈会，人民日报评外卖战。

　　全球市场：

　　美股市场：美股三大指数07月09日收盘全线上涨，纳指创历史新高。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨217.54点，收于44458.3点，涨幅为0.49%；标准普尔500种股票指数上涨37.74点，收于6263.26点，涨幅为0.61%；纳斯达克综合指数上涨192.88点，收于20611.34点，涨幅为0.94%。

　　大型科技股集体上涨，英伟达收涨1.8%，总市值盘中一度突破4万亿美元；Meta、亚马逊、谷歌、微软、奈飞涨超1%。

　　热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌1.11%。阿里巴巴、哔哩哔哩、京东跌超3%，网易跌超2%，百度跌超1%。

　　热点要闻：

　　特朗普再向8国发出关税信函，巴西面临50%的关税

　　美国总统特朗普当地时间7月9日在社交媒体平台“真实社交”上陆续发布了致8个国家领导人有关加征关税的信函，包括：巴西、菲律宾、文莱、摩尔多瓦、阿尔及利亚、伊拉克、利比亚和斯里兰卡。其中，特朗普称将对巴西征收50%关税，利比亚、伊拉克、阿尔及利亚和斯里兰卡将被征收30%的关税，文莱和摩尔多瓦的税率是25%，菲律宾的税率是20%。新税率将从8月1日起生效。特朗普已向22国发出关税信函。

　　美联储会议纪要：多数官员认为关税或持续推高通胀，少数官员愿意下次会议考虑降息

　　最新公布的美联储6月会议纪要显示，在考虑货币政策前景时，与会者普遍认为，由于经济增长和劳动力市场仍然稳健，而当前的货币政策或有适度的限制性，委员会完全有能力等待通胀和经济活动前景更加明朗。一些与会者指出，如果数据的发展符合他们的预期，他们将愿意在下次会议上考虑下调政策利率的目标区间。一些与会者认为最可能的适当货币政策路径是今年不下调联邦基金利率的目标区间，并指出最近的通胀数据继续超过委员会2%的目标。几位与会者评论说，联邦基金利率的当前目标区间可能不会远高于其中性水平。

　　“美联储传声筒”：会议纪要显示美联储内部分裂为三大阵营

　　美联储传声筒“Nick Timiraos表示，美联储会议纪要揭示了一些我们已经知晓的事情，官员（就利率路径）分成三大主要阵营：①年内降息但排除7月（主流阵营），②全年按兵不动，③主张下次会议立即行动（纪要显示仅”少数“与会者支持，暗示即美联储理事沃勒与鲍曼）。会议纪要还指出，”几位与会者表示，目前联邦基金利率的目标区间可能不会比中性水平高出太多。换句话说，除非经济显著放缓，否则即便重启降息，后续降息空间也将十分有限。

　　市场监管总局召开企业公平竞争座谈会

　　7月9日，市场监管总局以“维护公平竞争市场秩序，促进民营经济高质量发展”为主题，召开2025年第四次企业公平竞争座谈会。金风科技、特来电、长城汽车、度小满、唯品会、网易、顺丰、东软等8家企业有关负责人发言，并就加强公平竞争治理提出意见和建议。总局党组成员、副局长孟扬出席会议并讲话。孟扬介绍了总局近期出台一系列政策举措、整治影响民营企业公平竞争突出问题等有关工作。他指出，总局将坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，加强公平竞争审查，强化反垄断监管执法，提升投资并购审查效率，为广大民营企业发展创造良好市场环境和更广阔空间。

　　个股聚焦：

　　英伟达盘中历史新高，市值超过4万亿美金

　　据英国金融时报， 英伟达 (NVDA.US) 首席执行官黄仁勋计划下周访问中国，该公司正准备于9月推出一款专为中国市场设计的AI芯片。

　　波音涨超3%，6月飞机交付量创18个月最高

　　周三， 波音 (BA.US) 涨3.70%，盘中一度涨超5%。消息面上，波音表示，6月份交付飞机60架，创下18个月来最佳表现，反映出生产改善。根据波音声明，第二季度共交付150架飞机，今年上半年共交付280架商用飞机。上半年该公司共获668架喷气式飞机总订单，而43架订单被取消或转换。

　　Meta涨近2%，知情人士称公司将斥资35亿美元加码AI智能眼镜业务

　　周三， Meta Platforms (META.US) 涨1.68%。知情人士称，Meta斥资30亿欧元(约35亿美元)收购雷朋眼镜母公司 ESSILORLUXOTTICA (ESLOF.US) 约3%股权，加码AI智能眼镜业务。知情人士还透露，Meta正考虑未来进一步增持股份至约5%，但这一计划仍可能发生变化。Meta首席执行官扎克伯格曾表示，智能眼镜将成为公司发展人工智能和沉浸式体验的关键载体。

　　谷歌股价盘中一度跳水，据报道称OpenAI正计划推出人工智能网页浏览器，背靠英伟达的Perplexity也发布AI智能体浏览器。

　　百济神州涨超4%，一季度中国创新药海外授权总额再创新高

　　周三， 百济神州 (ONC.US) 涨逾4%。国内创新药企业研发实力的提升，越来越多的企业开始走向国际市场。尤其，中国创新药License-out(对外授权)交易额激增，2024年海外授权首付款31.6亿美元，交易总额511亿美元，联邦制药、恒瑞医药等多笔大额授权刷新纪录，全球BD交易占比升至30%。2025年一季度，海外授权总额再创455亿美元纪录，并且已经接近2024年全年水平。

　　另外，7月1日，国家医保局联合国家卫生健康委出台《支持创新药高质量发展的若干措施》，再次强调了对于创新药的全方位政策支持，并且将商保纳入制度框架，打开创新药的长期支付空间。

　　知名早餐谷物制造商WK Kellogg盘后飙升超55%

　　消息面上，费列罗接近达成收购 WK Kellogg (KLG.US) 的约30亿美元交易。

　　港市前瞻：

　　南向资金追踪｜净流入逾92亿港元，巨星传奇获流入约4亿港元

　　数据显示，南向资金今日成交约1326亿港元，交投量连续两日放大，约为今日恒指成交总额的56.72%，份额占比也升至短线高位。

　　恒指今日再度回调，但资金有逆势加仓迹象。全天南向资金净流入约92.56亿港元，其中沪港股通净流入约65.85亿港元，深港股通净流入约26.72亿港元。

　　个股方面，交易所数据显示，7月9日南向资金

　　大幅净买入：建设银行(00939.HK)11亿港元；阿里巴巴-W(9988.HK)10.14亿港元；美团-W(03690.HK)8.33亿港元；小米集团-W(01810.HK)4.22亿港元；巨星传奇(06683.HK)3.89亿港元；中国生物制药(01177.HK)3.09亿港元。

　　投资要点

　　建设银行今日跌0.24%，短线资金流入趋缓，前5日加仓1.62亿股。

　　阿里巴巴-W今日跌3.83%，短线资金仍以流出为主，前5日减持6555万股。

　　美团-W今日跌2.46%，短线资金流入趋缓，前5日加仓1222万股。

　　小米集团-W今日跌2.13%，短线资金继续流出，前5日减持2166万股。

　　巨星传奇今日涨94.38%，短线资金加速流入，前5日加仓398万股。

　　中国生物制药今日涨10.06%，短线资金持续流入，前5日加仓约1亿股。

　　注：由于港交所T+2结算，实际为向前递延两个交易日的前5日数据。

　　港股公告精选

　　阿里巴巴(09988.HK)：已完成私募发行120.23亿港元零息可交换债券。

　　上海医药(02607.HK)：预期上半年归母净利为44.5亿元，同比增约52%。

　　远洋集团(03377.HK)：前6月累计合同销售额约133.7亿元，同比减少27.06%。

　　新城发展(01030.HK)：前6月累计合同销售金额约103.30亿元，同比减少56.14%。

　　财经日历：