7月8日早盘，游戏板块拉升领涨，游戏ETF（159869）一度涨3.59%，现涨幅有所收窄，仍涨近3%。游戏板块正迎来“基本面持续改善+政策面边际宽松+估值修复空间显著+AI技术创新驱动”四重逻辑加持，临近暑期档，游戏板块回暖复苏动能强劲。

　　作为能提供新奇、成就、解压、认同、社交等情绪需求的重要载体，游戏或持续受益于年轻用户情绪消费刚需，2024年及2025年上半年月均发放游戏版号数量分别达到118/135款，供需共振下，行业有望进入景气周期加速阶段，而玩法创新或驱动新游延续良好表现，为行业拓增量。

　　Bilibili漫展、ChinaJoy2025分别将于7月11~13日及8月1~4日开展，暑期新游、新动画电影、漫展或继续驱动IP潮玩销量增长。开源证券建议继续布局高景气的文娱IP内容消费，游戏板块基于玩法创新、新品周期，重点推荐巨人网络、盛天网络、恺英网络、吉比特、完美世界等，IP潮玩板块重点推荐奥飞娱乐、泡泡玛特等。

　　游戏板块具备AI、内容、商业化模式变革多点催化，游戏ETF（159869）跟踪中证动漫游戏指数，反映动漫游戏产业A股上市公司股票的整体表现，一年一度游戏盛会ChinaJoy即将重磅来袭，关注游戏ETF（159869）布局机会。