摘要：特朗普周末已签署12封贸易信函，将于周一发出；马斯克宣布“美国党”成立；外卖大战再度升级！美团、阿里同步放大招。

　　全球市场：

　　7月4日美国独立日假期休市，当天美股和美债现货市场休市。

　　特朗普政府最新关税威胁引发风险资产抛售，标普500指数期货周五下跌0.6%，欧洲蓝筹股指STOXX 50跌逾1%。欧洲芯片股普跌，阿斯麦控股跌约2.6%。

　　10年期德债收益率下跌0.8基点，英债仍处于颓势、全周收益率累计上涨5个基点。

　　避险情绪回升，现货黄金盘中涨近0.6%。OPEC+会议预计将再次大幅增产，美油一度下跌1.5%。

　　周一亚市开盘，现货黄金微幅高开，美股期货小幅走低，WTI原油一度跌1.8%，此后跌幅有所收窄。

　　热点要闻：

　　美国商务部长卢特尼克：关税将于8月1日生效

　　特朗普周日表示，已经与贸易伙伴达成了一些贸易协议，并将致函其他国家，通知他们关税税率将会提高。美国商务部长卢特尼克告诉记者，更高的关税将于8月1日生效，但特朗普“现在正在制定税率和协议”。今年4月，特朗普宣布对大多数国家征收10%的基本关税，以及高达50%的额外关税，尽管他后来将所有国家的关税的生效日期推迟到7月9日（10%关税除外）。卢特尼克的言论暗示了三周的关税“缓刑”。

　　贝森特称未达协议的国家8月1日起将面临关税，但否认该日期为“新大限”

　　据 CNBC 消息，美国财政部长贝森特周日称，未与特朗普政府达成贸易协议的国家，其今年4月宣布的关税将于8月1日重启。他表示，特朗普将致信相关贸易伙伴，若对方不采取行动，关税将恢复至4月2日水平，未达成协议的国家8月1日将收到信件。贝森特否认8月1日是新关税截止日，但称该日期可为贸易伙伴提供更多重新谈判关税的时间。他强调：“若想加快进程就尽快行动，若愿回到原税率也是选择。” 今年4月特朗普宣布暂停对多数主要贸易伙伴的高额关税90天，该暂停令将于7月9日（周三）到期。

　　美国白宫经济顾问：部分贸易谈判可能会超过截止日期

　　美国白宫经济顾问哈塞特周日受访表示，部分贸易谈判可能会超过截止日期，有可能持续到周三（9日）期限过后。哈塞特接受美国哥伦比亚广播公司（CBS）访问时说，一些国家的谈判的确有可能持续到期限之后。他说，美国与英国以及越南签订的协议，是其他国家的“样板”。

　　美国财长贝森特：马斯克应远离政治

　　美国财长贝森特认为，马斯克应该远离政治，专注管理他控制的公司。马斯克此前在社交媒体发表帖文，声称在美国国会通过了包含减税及开支的“大而美”法案后，将创立新党，名叫美国党，以避免美国破产。贝森特称，包括特斯拉及SpaceX在内、由马斯克管理的公司的董事会可能希望马斯克集中精力管理公司，也可能不喜欢他发表的组党宣告。他又认为，马斯克如真的组党，可能赢得一些选票，因为有些选民可能喜欢马斯克领导的政府效率部（DOGE）的工作，而不是马斯克本人。

　　特朗普称马斯克“脱轨”，并对此感到难过

　　7月7日消息，美国总统特朗普当地时间周日表示，马斯克创立一个美国新政党的举动是荒谬的，可能会加剧混乱。特朗普在新泽西州登上空军一号前对记者说：“我认为组建第三党是荒谬的。”“成立第三方只会增加混乱……他可以玩得很开心，但我认为这很荒谬。”

　　特朗普在社交媒体上表示，称马斯克在过去的五周里完全“脱轨”，如同变成了一辆火车的残骸，我感到很难过。我觉得让一个与马斯克非常亲密的朋友来管理美国航空航天局（NASA）是不合适的，马斯克涉足太空行业，而NASA是埃隆企业生命的重要组成部分。

　　马斯克宣布“美国党”成立

　　马斯克当地时间5日发布消息称：“今天，‘美国党’的成立还给你们自由。”在特朗普周五签署“大而美法案”后 ，马斯克在X上就是否该建立一个新的美国政党发起投票。马斯克之前对这项法案表达强烈反对立场，他表示将成立一个新政党，并不惜花钱推翻支持大而美法案的议员。马斯克回应新美国党将不会支持2028年总统候选人：支持一位总统候选人并非不可能，但未来12个月的重点是关注众议院和参议院选举。

　　特朗普：已签署12份贸易信函，将于周一发出

　　美国总统特朗普周五表示，他已经签署了给12个国家的贸易信函，概述了他们进口到美国的商品将面临的不同关税水平，这些信函将于周一发出。他拒绝透露第一批信函中包括哪些国家以及具体的关税税率。特朗普周五表示，他预计在7月9日之前，大多数国家都会收到信函，届时他暂停90天的对等关税将生效。

　　特朗普签署“大而美”税收和支出法案

　　美国总统特朗普当地时间7月4日签署“大而美”税收和支出法案，使其生效。美国国会众议院3日下午以218票赞成、214票反对的表决结果通过了总统特朗普推动的“大而美”法案。该法案因造成联邦援助削减、长期债务增加和为富人及大企业减税等而备受争议。两名共和党籍众议员当天在表决中投了反对票。该法案已于本月1日获参议院通过。

　　柬埔寨宣布与美国就关税谈判达成一致

　　柬埔寨政府7月4日宣布，围绕对等关税的贸易协定框架，与美国讨论了联合声明并达成一致意见。关税税率等细节尚未公布。柬埔寨方面透露，4日早晨，柬埔寨副总理孙占托和美国贸易代表办公室（USTR）东南亚及太平洋事务助理代表Sarah Ellerman进行了在线磋商。联合声明将于近期公布。美国总统特朗普4月向柬埔寨提出了49%的对等关税率。这一税率在东南亚最高。柬埔寨在服装等方面对美国的出口比例较高。如果按计划征收关税，将对就业环境等产生严重影响。

　　贝森特称与欧盟的贸易磋商正在推进，未来两天或宣布重大消息

　　美国财政部长贝森特称，美方在与欧盟磋商时有筹码，贸易谈判进入最后阶段。“我们接近达成几份贸易协议。”

　　资深央行记者警告：特朗普逼美联储降息为财政赤字买单，后果可能非常严重

　　《华尔街日报》资深央行记者Greg Ip表示，特朗普降息要求增加了一个关键的新维度——他希望通过更低的利率来满足自己的财政优先目标。这种“财政主导”模式往往导致通胀、危机和经济停滞的组合。然而，在短期内，这种模式可能成为强有力的经济刺激手段，这也解释了为什么股市在此预期下不断创出新高。

　　中方采取措施回应欧盟限制中企参与医疗器械公共采购

　　7月6日，商务部新闻发言人就在政府采购活动中对自欧盟进口的医疗器械采取相关措施答记者问时表示，相关措施是为了维护中国企业的合法权益，维护公平竞争的环境。中方措施只针对自欧盟进口医疗器械产品，在华欧资企业生产产品不受影响。

　　当日，财政部发布了《关于在政府采购活动中对自欧盟进口的医疗器械采取相关措施的通知》，明确采购人采购预算金额4500万元人民币以上的医疗器械时，确需采购进口产品的，在履行法定程序后，应当排除欧盟企业（不包括在华欧资企业）参与。对于参与的非欧盟企业，其提供的自欧盟进口的医疗器械占比不得超过项目合同总金额的50%。相关规定自7月6日起施行。

　　个股聚焦：

　　苹果《F1》大获成功，但AI困境仍待解决

　　苹果 (AAPL.US)推出的电影《F1》首周末票房超过1.55亿美元并获好评如潮，但华尔街对苹果在WWDC上AI发布的冷淡反应，暴露了其在人工智能领域面临的挑战。苹果考虑用Anthropic或OpenAI的技术替换Siri引擎的消息，刺激本周股价累涨近6%。

　　分析师：Strategy已跨过纳入条件盈利门槛，具备加入标普500指数的资格

　　Strategy (MSTR.US) 资深分析师杰夫·沃尔顿(Jeff Walton)本周在社交平台X上表示，这家公司已跨过最后一道门槛，具备加入标普500指数资格，这可能使比特币间接成为指数资产。

　　沃尔顿指出，随着比特币周一收于约10.7万美元，Strategy第二季度预计将报140亿美元利润，过去12个月净利润达110亿美元。"这扫清了Strategy纳入标普500的最后一项硬性指标。"

　　独立出版商针对谷歌AI概览功能提出指控

　　一群独立出版商针对谷歌-A (GOOGL.US) / 谷歌-C (GOOG.US) “AI概览”(AI Overviews)功能提出了申诉，这可能使这家科技巨头再度遭受欧盟反垄断相关政策的打击。这些出版商要求欧盟采取临时措施，称谷歌AI概览对竞争造成无法弥补的损害。类似的投诉，以及要求临时措施的请求也已提交给英国竞争监管机构。

　　港市前瞻：

　　南向资金追踪｜本周净流入近139亿港元，加仓中芯国际和建行抛售阿里巴巴

　　数据显示，本周南向资金累计净流入约138.92亿港元，流入规模环比上周下滑逾50%。

　　但需要注意的是，本周二港股因特区成立纪念日休市，港股通交易暂停对资金流入也有一定影响。

　　此外，南向资金本周累计成交5271.75亿港元，也较上周收缩约22.80%。随着本周恒指行情走弱，资金交投热情也有所降温。

　　个股方面，截至7月4日的近7天，南向资金：

　　大幅净买入：中芯国际(00981.HK)52.29亿港元； 建设银行(00939.HK)39.09亿港元； 信达生物(01801.HK)20.42亿港元；国泰君安国际(01788.HK)16.64亿港元；美团-W(03690.HK)12.40亿港元。

　　大幅净卖出：阿里巴巴-W(09988.HK)77.72亿港元；小米集团-W(01810.HK)46.31亿港元；腾讯控股(00700.HK)39.09亿港元。

　　投资要点

　　中芯国际本周累跌2.01%，短线资金加速流入，前5日加仓4905万股。

　　建设银行本周累涨2.24%，短线资金持续流入，前5日加仓3.41亿股。

　　信达生物本周累涨11.44%，短线资金持续流入，前5日加仓2468万股。

　　国泰君安国际本周累涨41.39%，短线资金已现流出迹象，前5日减持94万股。

　　美团-W本周累跌6.65%，短线资金以流入为主，前5日加仓205万股。

　　阿里巴巴-W本周累跌6.24%，短线资金以流出为主，前5日减持780万股。

　　小米集团-W本周累跌2.46%，短线资金延续流出趋势，前5日减持5247万股。

　　腾讯控股本周累跌3.16%，短线资金持续流出，前5日减持436万股。

　　注：由于港交所T+2结算，实际为向前递延两个交易日的前5日数据。

　　港股公告精选

　　新华保险(01336.HK)：拟出资112.5亿元认购三期私募基金份额。

　　中国海外发展(00688.HK)：前6月累计合同销售额约1201.5亿元，同比降19.0%。

　　广汽集团(02238.HK)：前6月累计销量为75.53万辆，同比降12.48%。

　　信利国际(00732.HK)：前6月累计营业额约为 80.98 亿港元，同比降约5.7%。

　　财经日历：