7月4日，光伏概念翻红后再度回调。

　　相关ETF中，光伏ETF（159857）截至发稿跌0.51%，成交额突破1亿元，换手率超4%。成分股中，林洋能源、大全能源涨超4%，科华数据、协鑫集成、太阳能、浙江新能等股跟涨。

　　值得一提的是，Wind数据显示，截至7月3日，光伏ETF（159857）最新份额为39.42亿份，居深市同标的产品第一；年内份额增幅达32.51%。此外，截至7月3日，该ETF近5个交易日获超1.2亿元资金净流入，居深市同标的产品第一。

　　光伏ETF（159857）紧密跟踪中证光伏产业指数，该指数将主营业务涉及光伏产业链上、中、下游的上市公司股票作为待选样本，选取不超过50家最具代表性公司作为样本股，以反映光伏产业公司的整体表现，为投资者提供新的投资标的。光伏ETF（159857）还配备了场外指数基金（A：011102；C：011103）。

　　消息面上，据人民财讯，7月3日，工业和信息化部党组书记、部长李乐成主持召开第十五次制造业企业座谈会，聚焦加快推动光伏产业高质量发展，听取光伏行业企业及行业协会情况介绍和意见建议。李乐成强调，要聚焦重点难点，依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出，实现健康、可持续发展。

　　此外，据经济参考报，第十八届国际太阳能光伏与智慧能源大会暨展览会（SNEC 2025）日前在上海举行。在这场被誉为光伏行业“风向标”的盛会上，“产能出清”“行业整合”“创新突围”成为关键词。多方信息显示，目前从上游硅料到中下游拉晶切片、电池组件，相关整合正在谋划，预计今年下半年到明年一季度是光伏供给侧改革的关键窗口期。

　　中金公司表示，未来可能出台更严格的改革政策，例如对多晶硅、工业硅等上游环节实施产能整合或关停措施，同时对下游电池和组件环节设置更高效率要求及招投标规范。当前价格下，光伏玻璃龙头企业接近现金成本边缘，而二线企业已陷入亏损状态，表明本轮降价压力较上一轮更具压迫性。主动停产有助于企业保存实力，以度过行业底部周期。建议关注光伏供给侧改革方向，尤其是上游硅料环节的成本领先企业。

　　中国银河证券认为，政策+行业自律+企业减产推动供给侧改革，光伏有望成为中央破除内卷、实现高质量发展的典型行业，行业有望迎来供需改善。