热点聚焦

　　美国总统访华：

　　有记者就有关美国总统拟带企业团访华的报道进行提问。对此商务部发言人表示，关于这个问题，我没有可以提供的信息，但是中方的态度是一贯的且明确的。希望美方与中方相向而行，在两国元首的战略引领下，本着相互尊重、和平共处、合作共赢的原则，不断增进共识，减少误解，加强合作，共同推动中美经贸关系健康、稳定、可持续发展。

　　“大而美”法案：

　　美国东部时间7月3日凌晨，美国共和党掌控的国会众议院推进了总统特朗普的大规模减税及支出法案、也就是所谓的“大而美”法案，以219票赞成、213票反对的微弱优势通过了程序规则，为晚些时候的全面辩论和最终投票扫清了障碍。

　　美国非农数据：

　　美国6月非农就业人数增加14.7万人，预估为增加11万人，前值为增加13.9万人。美国6月失业率报4.1%，市场预估为4.3%，前值为4.2%。目前市场对九月份美联储降息的概率约为80%，低于非农就业报告公布前的98%。交易员放弃对美联储7月降息的押注。

　　EDA：

　　当地时间7月3日，西门子公司称，美国商务部已通知全球三大芯片设计软件供应商——新思科技、楷登电子和西门子，此前要求其在华业务必须申请政府许可的规定现已撤销。西门子公司表示已全面恢复中国客户对其软件和技术的访问权限，新思科技与楷登电子称正在逐步重启相关服务。

　　美越贸易协定：

　　有记者提问，美国和越南达成了一项贸易协定。该协议的一部分将意味着对越南出口到美国的商品征收20%的关税，对任何被认为是通过越南运输的商品征收40%的关税，这将影响到一些通过越南的商品。对此，外交部发言人表示，中方一贯主张各方通过平等对话协商解决经贸分歧，同时有关谈判和协议不应针对或损害第三方的利益。

　　自贸区：

　　国务院发布关于做好自由贸易试验区全面对接国际高标准经贸规则推进高水平制度型开放试点措施复制推广工作的通知。其中提出，要深入实施自由贸易试验区提升战略，主动对接国际高标准经贸规则，构建与中国式现代化相适应的管理制度和监管模式，打造透明稳定可预期的制度环境。

　　光伏：

　　工业和信息化部党组书记、部长李乐成主持召开第十五次制造业企业座谈会，聚焦加快推动光伏产业高质量发展，听取光伏行业企业及行业协会情况介绍和意见建议。李乐成强调，要聚焦重点难点，依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出，实现健康、可持续发展。

　　高端医疗器械创新：

　　国家药监局发布《关于发布优化全生命周期监管支持高端医疗器械创新发展有关举措的公告》，针对医用机器人、高端医学影像设备、人工智能医疗器械和新型生物材料医疗器械等，提出优化特殊审批程序、完善分类和命名规则、持续健全标准体系等十方面支持举措。

　　离境退税：

　　上海市商务委等6个部门印发《上海市优化离境退税消费环境行动方案（2025-2027年）》 的通知，其中提出，到2027年，上海市离境退税商店超3000家、网点超10000个，“即买即退”商店占比超80%，商业集中场所设立集中退付服务点的占比超80%，在入境人员消费相对集中的中心城区，实现离境退税商店全覆盖。离境退税消费规模比2024年翻两番，国产品牌退税销售额占比提升至30%以上，更好地把入境流量转化成消费增量，有效扩大入境消费，畅通国内国际双循环，提升上海国际消费中心城市能级。

　　苹果产业链：

　　据彭博援引知情人士报道，富士康科技集团要求数百名中国工程师和技术人员离开其在印度的iPhone工厂，这给苹果(Apple)公司在印度扩大生产的努力造成了打击。彭博称，目前尚不清楚富士康让这些员工回国的原因。

　　据《电子时报》的供应链信源，苹果的折叠iPhone已于6月进入P1原型开发阶段，后续会有P2和P3阶段，预计2025年底有机会走完整个Prototype开发流程，随后进入EVT阶段，进行工程样品验证测试，确保产品符合苹果的设计要求和规范。

　　人形机器人：

　　2025年的具身智能赛道，正经历着前所未有的资本狂热。数据显示，2025年前5个月，机器人领域融资额已达232亿元，超过2024年全年209亿元总和。

　　人工智能：

　　在上海浦东张江举办的智谱开放平台产业生态大会上，上海浦东创新投资发展（集团）有限公司和上海张江（集团）有限公司与北京智谱华章科技股份有限公司进行战略合作签约，向智谱进行10亿元战略投资，前两者均为上海浦东新区国资委全资控股。

　　近50家欧洲企业公开呼吁欧盟暂停实施其《人工智能法案》，理由是该法规可能危及该地区在人工智能（AI）领域的雄心。商界领袖们致信欧盟委员会主席冯德莱恩等欧盟官员，要求推迟实施对AI模型进行监管规定的时间，并呼吁采取另一种更加“有利于创新”的监管方式。

　　创新药：

　　迪哲医药公告，舒沃哲的新药上市申请正式获得美国食品药品监督管理局（FDA）批准，用于经治EGFR Exon20ins突变型晚期非小细胞肺癌（NSCLC）的成人患者。资料显示，舒沃哲是迪哲医药的首款出海创新药，也是中国首个独立研发在美获批的全球首创新药。

　　小程序游戏：

　　近日，腾讯与字节跳动相继为小游戏“攒局”，分别于重庆、成都举办开发者大会与行业沙龙，剑指同一个目标，争夺开发者，进而圈占用户。目前，腾讯依托微信生态的先发优势，在市场中占据了显著的领先地位，而字节跳动、快手等大厂的强势入局与紧追不舍，也使这片蓝海急剧升温。

　　主题机会

　　反内卷：

　　近日，中央财经委员会第六次会议部署六大任务，强调要聚焦重点难点，其中包括：依法依规治理企业低价无序竞争，规范政府采购和招标投标、招商引资，着力推动内外贸一体化发展，持续开展规范涉企执法专项行动，健全有利于市场统一的财税体制、统计核算制度和信用体系等方面。

　　筛选“反内卷”潜力股，从市值角度来看，隆基绿能是唯一一只千亿市值股票，超过1170亿元。通威股份、赣锋锂业、晶科能源、天齐锂业、大全能源等个股市值均超500亿元。市值较低的个股有凯伦股份、壹石通、海优新材等，均不足40亿元。根据机构一致预测，新钢股份、东方雨虹、万年青今年净利增速均超10倍。还有部分公司被机构认为今年有望大幅减亏，主要集中在光伏板块，包括隆基绿能、大全能源、天合光能等。在业内人士看来，一旦有公司业绩有扭亏的信号，将对股价产生较大正面刺激。在股价底部区域，部分公司也得到机构的青睐。数据显示，协鑫集成、旗滨集团、新兴铸管等个股为险资重仓股，钒钛股份、新兴铸管、东方雨虹等个股为社保重仓股。新兴铸管、旗滨集团、新钢股份、天顺风能、金雷股份5股为险资社保同时重仓股。从持股动向来看，新兴铸管一季度获得社保险资同时加仓，旗滨集团、新钢股份等个股获得险资大举买入。

　　量子科技：

　　安徽问天量子科技股份有限公司发布信息，由该公司联合华中科技大学刘冬生教授团队攻克的国内首张芯片级后量子密码卡正式问世，标志着我国在量子安全技术的工程化应用进程取得突破性进展，为未来的后量子密码迁移奠定坚实基础。

　　量子科技概念股有40余只，年内股价平均上涨8.95%，志特新材、雷科防务、科华数据、四创电子的股价涨幅居前，年内均上涨超30%。资金面上，7月以来26只量子科技概念股获融资资金加仓，其中中国海防、中科曙光、亨通光电、华工科技、中天科技等股融资净买入额居前。从业绩预期来看，超5家机构给予评级的概念股中，有13股2025—2026年净利润有望持续增长超10%。

　　公司新闻

　　万科A：公司向第一大股东深铁集团申请不超过62.49亿元借款，用于偿还公开市场发行的债券本金与利息，借款期限不超过3年，利率为每笔借款提款日前一工作日全国银行间同业拆借中心公布的1年期贷款市场报价利率（LPR）减66个基点。同时，公司同意为15.51亿元已有借款提供万物云股权质押。此外，深铁集团同意对公司8.9亿元已有借款展期至2025年12月31日。这些交易构成关联交易，已获公司董事会审议通过。

　　阿里巴巴：计划发行本金总额约120亿港元、2032年到期的零息可交换债券。债券发行后，债券将构成阿里巴巴集团之无担保及非次级债务。债券不会产生定期利息。债券将于2032年7月9日到期，除非根据债券条款于该日期前被提前赎回、回购或交换。此次债券发行募集资金净额，将用于投入云计算基础设施建设和支持国际电商业务发展。

　　招商银行：公司当日收到国家金融监管总局批复，公司获准筹建招银金融资产投资有限公司。筹建工作完成后，公司将按照有关规定和程序向国家金融监管总局提出开业申请。招银金融资产投资有限公司注册资本150亿元，为公司全资子公司。设立招银金融资产投资有限公司有助于公司专业化开展市场化债转股及股权投资试点业务，为企业提供全方位、多层次的融资支持。

　　航天晨光：公司此前披露了《航天晨光股份有限公司关于暂停参加军队物资工程服务采购活动的公告》。公司已就该事项完成了内部核查，经申诉等程序，2025年7月2日，军队采购网已经解除公司的暂停事项，恢复公司参加军队物资工程服务采购活动的资格。

　　福能股份：近日公司收到控股股东福建省能源集团有限责任公司通知，能源集团已获得中国银行福建省分行出具的贷款承诺函。中国银行福建省分行拟为能源集团增持公司股份提供不超过1.62亿元的贷款额度，贷款期限3年。

　　中科软：公司拥有中国跨境支付系统（CIPS）的相关技术储备，曾为某监管机构提供支付系统CCPC及CIPS相关的技术服务。截至目前，相关业务占公司营业收入的比重很小。

　　华菱钢铁：信泰人寿保险股份有限公司已通过二级市场集中竞价方式购买公司股份至3.45亿股，占公司总股本的比例已达到5%。信泰人寿在未来12个月内有可能进一步增加其在公司中拥有的权益。

　　中油工程：公司全资子公司中国石油管道局工程有限公司近日与道达尔能源就伊拉克阿塔维油田天然气中游管网管道项目签署EPSCC承包合同，合同金额2.94亿美元（约21.22亿元人民币）。该合同履行对公司本年度的资产总额、净资产和净利润等不构成重大影响。由于合同履行期较长，该合同实施后将对公司未来3—4年的营业收入和利润总额产生一定积极影响。

　　央视新闻联播

　　国家粮食和物资储备局今天（7月3日）发布数据显示，全国夏粮收购已进入高峰，截至目前累计收购夏粮超5000万吨。今年，我国继续在小麦主产区实行最低收购价政策，河南、安徽、河北等三省已经先后启动，有效保障农民售粮需求。

　　工业和信息化部数据显示，今年前5个月，我国软件和信息技术服务业运行态势良好，收入和利润均实现两位数增长。1—5月，软件业务收入达到55788亿元，同比增长11.2%，软件业务利润总额增速达到12.8%。前5个月，软件业务出口也保持正增长，达到3.3%。分领域运行情况显示，软件产品收入稳定增长，占比超过全行业收入的五分之一。信息技术服务收入保持两位数增长。前5个月，信息技术服务收入38096亿元，占全行业收入近七成。

　　日前，中国民航局和国铁集团共同印发《推进“空铁联运”高质量发展重点工作任务清单（2025—2027）》，围绕解决在空铁联运工作推进过程中的难点堵点，加快推动铁路和民航基础设施规划建设等“硬联通”与运输服务组织、标准、信息等“软联通”，进一步推动民航铁路务实合作、融合发展。

　　市场监管总局等9部门今天（7月3日）公布推进高效办成“个转企”一件事指导意见，优化“个转企”办理流程，允许个体工商户直接变更为企业，保留原有字号、统一社会信用代码等，简化税务、社保等手续，延续相关行政许可，降低转换成本，助力个体工商户做大做强。

　　记者从北京边检总站了解到，截至7月2日，北京口岸今年出入境人员已突破1000万人次，同比增长21.1%。其中，入出境外国人数量达295万人次，同比增长38.1%。

　　今天（7月3日）17时35分，我国在西昌卫星发射中心使用长征四号丙运载火箭成功将试验二十八号B星01星发射升空，卫星顺利进入预定轨道。该卫星主要用于空间环境探测及相关技术试验。

　　今天（7月3日），由中国人民解放军海军航空母舰山东舰，导弹驱逐舰延安舰、湛江舰及导弹护卫舰运城舰组成的航母编队抵达香港特别行政区，开启为期5天的访问活动。访问期间，航母编队向香港民众开放，并开展军事体验、训练展示、国防知识讲座等互动交流活动。