今年上半年，A股市场主要指数普遍表现偏强，年初由AI热点驱动科技资产估值走强，再到由新消费和创新药引领的板块轮动，市场整体表现出较强韧性。近日，淡水泉（北京）投资管理有限公司（以下简称“淡水泉投资”）发布最新研报表示，今年上半年A股市场交投情绪明显好于去年，而市场活跃度提升意味着赚钱效应的显现。同时，投资机会较以往也明显增多，例如成长类资产呈现估值提升态势，从科技、新能源汽车，再到消费和医药，不同行业均表现出较明显投资机会，资金积极寻找各领域具有的增长潜力。

　　“二季度A股市场热点是新消费，部分新消费企业凭借敏锐的洞察和优质产品供给，适应了个性化、多元化消费新趋势的兴起，其商业模式、行业空间、高盈利增长等特征与市场对成长景气的偏好高度契合。”淡水泉投资认为，展望下半年，资金仍会在场内积极寻找投资机会，其中新兴成长类资产仍有望成为市场关注重点。同时，部分高景气赛道通过技术迭代、品牌升级或全球化突破等途径将实现快速增长，这也符合当下资金的投资偏好。

　　淡水泉投资认为，接下来，市场中的新兴成长机会有望从当前共识度较高的新消费和创新药，进一步泛化到科技和周期工业领域。未来看好AI产业链、国产半导体设备、芯片等科技方向的投资机会，也关注高端制造带来的成长机会。此外，少数具备周期成长属性的龙头公司，与新兴成长主线也将进行关注，这类资产估值向上的弹性动能更加明显。