中国银行研究院1日发布《全球银行业展望报告（2025年第3季度）》。报告指出，2025年一季度，我国商业银行净息差为1.43%，同比下降0.11个百分点，再次创下历史新低。但较2024年同期数据，净息差下降趋势已有所收窄。预计2025年前三季度，商业银行利息业务仍面临一定压力，但下行趋势将有所缓解。

　　报告提出，一方面，存量房贷利率下调基本完成，后续影响有限。存量按揭利率调整在2024年10月调整加点部分后，LPR基准调降大部分集中在2025年初完成，并体现在一季度净息差下行，对二季度以后的净息差影响相对较小。另一方面，新发放贷款价格企稳。2025年3月新发放企业贷款加权平均利率为3.26%，同比下降0.47个百分点，较12月下降0.08个百分点；新发生个人住房贷款加权平均利率为3.13%，同比下降0.56个百分点，较12月上升0.04个百分点；2025年新发放贷款价格呈现企稳态势。

　　基于上述分析，报告预计2025年前三季度，我国商业银行利息业务下行趋势将有所缓解。

　　报告解构了2025年净息差的压力来源：一是LPR下调，推动个人按揭、对公贷款等存量贷款在2025年进行重定价。二是隐性债务化解相关工作有序推进，置换高成本存量隐性债务将带动净息差下行。三是需求端疲软加大银行资产业务价格压力。在扩表放缓的背景下，银行同业竞争压力持续增大，对信贷价格造成一定冲击。

　　报告指出，与此同时，缓解净息差下行压力的积极因素也在积累，特别是主要银行再度下调存款挂牌利率。2025年5月，主要银行陆续下调存款挂牌利息，其中工、农、中、建、交五大行活期存款利率下调5个基点，至0.05%；整存整取定期存款1年期和5年期利率分别下调15个基点和25个基点至0.95%和1.3%。

　　报告预计，2025年前三季度商业银行净利润和营业收入较2024年前三季度基本持平。