天风证券指出，2025年全球半导体行业延续乐观增长，AI驱动下游需求强劲。存储板块表现突出，DDR4第三季合约价预涨30-40%，Q3-Q4涨价趋势或持续，AI服务器、PC、手机带动存储容量升级，HBM、eSSD等高价值产品渗透率提升。晶圆代工方面，SMIC、华虹产能利用率饱满，国内大厂涨价预期兑现；封测订单稳定增长，先进封测产能加速扩产。设备领域龙头公司订单稳步上升，国产替代持续推进。需求侧AI渗透率提升推动存储升级，企业级存储国产化加速，模组厂商高端化突破，主控自研构筑护城河。此外，工控/汽车领域复苏信号显现，模拟板块工业控制市场回暖。整体来看，半导体行业在AI驱动和政策支持下保持强劲增长态势。

　　消电ETF跟踪的是消费电子指数，该指数由中证指数有限公司编制，从A股市场中选取主营业务涉及消费电子产品制造、销售及相关服务的上市公司证券作为指数样本。该指数聚焦于智能手机、家用电器、可穿戴设备等细分领域，全面反映中国消费电子行业上市公司的整体市场表现。

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