6月24日，据央行网站，近日，中国人民银行、国家发展改革委、财政部、商务部、金融监管总局、中国证监会等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》（以下简称《意见》）。

　　央行表示，下一步，将会同有关部门加快推动《意见》各项政策实施落地，强化跟踪监测，指导金融机构持续加大消费领域金融支持力度，为更好发挥消费对经济发展的基础性作用提供有力金融支撑。

　　多位业内人士对界面新闻表示，《意见》从支持增强消费能力、扩大消费领域金融供给、挖掘释放居民消费潜力、促进提升消费供给效能、优化消费环境和政策支撑保障等六个方面提出19项重点举措，明确了当前金融支持消费增长的方向和重点，对引导金融机构从消费供给和需求两端强化金融服务，扩大消费供给，满足居民消费需求，助力释放消费增长潜能具有积极意义。

　　聚焦三大重点消费领域

　　《意见》明确了金融支持消费的三个重点领域：商品消费、服务消费和新型消费。

　　对此，招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼向界面新闻分析表示，这与中办、国办印发的《提振消费专项行动方案》聚焦商品消费、服务消费、新型消费等重点领域，精准发力激活消费市场潜力的步调保持一致。

　　董希淼表示，当前我国商品消费较为充分，在以旧换新政策推动下，耐用品消费已经达到相当高的水平，2024年商品消费支出占GDP比重已与美国基本相当，而服务消费发展空间相对较大。2024年我国居民服务消费占GDP比重为18%，而发达国家一般在40%以上。由此可见，我国服务消费市场具有更巨大的潜力。此外，随着居民人均可支配收入持续增长，新型消费需求日趋强劲。

　　具体来看，在推动扩大商品消费方面，《意见》提出，鼓励金融机构多渠道、多方式做好消费品以旧换新金融服务。加大对报废机动车回收拆解、废旧家电回收及家电以旧换新、家装厨卫“焕新”、生活必需品保供相关企业信贷支持力度。积极开展汽车贷款业务，综合借款人信用水平、还款能力等，合理确定贷款发放比例、期限和利率，适当减免汽车以旧换新过程中提前结清贷款产生的违约金。加强对绿色智能家电家居生产和消费的金融支持，优化审批流程，提升服务质效。强化金融支持外贸企业拓内销力度，完善内贸险服务，扩大外贸优品消费。

　　在重点支持发展服务消费方面，《意见》提出增加对批发零售、餐饮住宿、家政服务、养老托育等领域经营主体的融资支持，助力挖掘基础性服务消费潜力；围绕文化旅游、体育、娱乐、教育培训、居住服务等领域创新融资模式，在依法合规、风险可控前提下结合产业发展周期适当延长贷款期限，积极开展应收账款、知识产权等质押融资业务，促进激发改善型服务消费活力。

　　在助力培育新型消费方面，《意见》提出探索金融支持数字消费、绿色消费、健康消费等新型消费的有效渠道和方式，加强金融创新，开发适合新型消费特点的金融产品和服务。

　　构建多层次金融服务体系

　　当前，我国已经形成以商业银行、消费金融公司、汽车金融公司为主体的多层次消费金融服务体系。其中信贷支持发挥了主渠道作用，债券融资、股权融资等多元化融资渠道同步发力，为消费市场稳定发展提供了重要金融支撑。

　　《意见》提出，要发挥信贷支持主渠道作用，强化结构性货币政策工具激励，加大债券市场融资支持力度，积极发展股权融资，拓展多元化消费融资渠道。

　　董希淼表示，《意见》提出，健全银行业金融机构内部组织架构和专业团队，持续优化信贷产品，增强消费金融服务的便利度和可持续性；支持符合条件的文化、旅游、教育等服务消费领域企业发行债券，支持消费产业链上优质企业进行股权融资。这些措施将大力支持相关企业提升服务能力，提升金融机构专业化服务能力，不断扩大消费领域服务供给和金融供给。

　　“支持符合条件的金融机构发行金融债券、信贷资产支持证券等，这将进一步拓宽金融机构融资渠道，降低融资成本，提升金融机构消费信贷供给能力。”董希淼表示。

　　与此同时，此次《意见》中还明确设立服务消费与养老再贷款，额度5000亿元，尤其引人关注。

　　邮储银行研究员娄飞鹏在接受界面新闻采访时表示，按照贷款本金的100%申请再贷款，力度相对更大，充分表明货币政策发力支持消费重点领域，提振消费的决心，有助于降低银行服务消费的资金成本，稳定银行净息差，更好引导市场预期，推动银行机构更好服务提振消费。

　　资本市场层面，《意见》提到支持符合条件的文化、旅游、教育等服务消费领域企业发行债券，鼓励符合条件的科创企业通过债券市场募集资金；支持加大对种子期、初创期企业股权投资，支持消费产业链上优质企业通过发行上市、“新三板” 挂牌等方式融资。此外，还支持符合条件的金融机构发行金融债券、信贷资产支持证券，提升消费信贷供给能力 。这一系列举措将大力支持相关企业提升服务能力，提升金融机构专业化服务能力，不断扩大消费领域服务供给和金融供给。

　　“以旧换新”释放消费潜能

　　“推动扩大商品消费的核心要点是就是以旧换新。”上海易居房地产研究院副院长严跃进认为，以旧换新工作非常关键和重要。除了传统房地产领域的“二手房换新房”的以旧换新工作，今年要重点关注一类新的模式和业务，也就是“旧电梯换新梯”的工作。

　　他表示，当前金融政策支持，对于丰富融资工具和增加资金有积极作用，客观上可以化解部分小区矛盾，助力小区电梯的更换。其本身也是存量房市场的好房子建设的重要体现。

　　董希淼表示，2024年下半年以来，消费品以旧换新政策加力实施，明显拉动整体消费回升。而消费贷款、消费分期等消费信贷产品往往金额较小，其场景丰富、支付便捷和体验良好，是消费者选择的重要考量。因此，《意见》提出，持续推进支付便利化建设，有效提升各类支付方式的兼容性。

　　董希淼建议，大力推动消费品以旧换新措施与消费信贷产品有机融合，将多样化的消费信贷产品和支付工具，纳入“国补”可使用的支付范围和使用范围，提升商家运营效率和消费者体验，最大化发挥“国补”对消费的拉动作用。下一步，金融机构还应聚焦“衣、食、住、行、游、购、娱、医”等重点消费场景，加快引入多种消费信贷产品，降低重点消费和大宗消费领域的门槛，提高消费者消费的能力和体验。