半导体再度传来大变数！
今日早盘，港股半导体股走强，康特隆涨近8%，华虹半导体涨超6%，中芯国际涨近5%，晶门半导体、脑洞科技大涨，宏光半导体涨近2%。A股半导体板块一度飙涨近2%。与此同时，韩国半导体板块早盘多数杀跌，三星电子一度下跌2.7%，Wonik IPS跌4.2%，Hanmi Semiconductor跌3.8%。日本半导体板块亦大跳水。
那么，究竟发生了什么？据环球网消息，美媒日前放风称，美国商务部官员已通知台积电、三星等全球主要半导体制造商，计划撤销能让这些公司在中国大陆使用美国技术的豁免。
中原证券认为，近年来外部环境对中国半导体产业限制不断加剧，随着美国“对等关税”政策落地，美国半导体出口管制持续升级，半导体产业链卡脖子核心环节自主可控需求仍然迫切，国产替代有望加速推进。
半导体再迎变数
今日上午，外围就传出半导体板块的变数。韩国市场方面，三星电子一度下跌2.7%，Wonik IPS跌4.2%，Hanmi Semiconductor跌3.8%，DB Hitek跌3.2%，SK海力士跌2.5%。日本市场方面，Japan's Screen跌4.8%，Lasertec跌4.2%，Advantest跌3.6%，Disco跌3.4%，Tokyo Electron跌2.2%。
相反，港股市场和A股市场的半导体板块却明显走强。港股半导体板块大涨近4%。脑洞科技大涨超16%，康特隆大涨超7%，华虹半导体、中芯国际皆大涨；A股市场半导体板块亦明显走强，波长光电20%涨停，优博讯、中晶科技、大为股份、汇成真空等大涨，半导体ETF一度涨约2%。
消息面上，据环球网报道，美商务部计划撤销台积电、三星、SK海力士在华使用美国技术的豁免政策，要求这些企业今后需逐案申请许可证。美商务部官员称此举旨在限制美国关键技术流向中国，但遭到美国国防部等部门反对。
据路透社援引知情人士的话报道，目前尚未撤销VEU，但政府已将此作为以防万一的措施。
此前，拜登政府对原产于美国的先进晶圆厂设备实施出口管制。但向三星、SK海力士和台积电授予了所谓的“VEU”授权，允许它们无需出口许可证即可为其在中国的晶圆厂获取半导体生产设备。VEU简化了美国公司（包括但不限于应用材料公司、KLA 和 Lam Research）向中国客户发货的流程，这些客户近年来购买了价值数百亿美元的晶圆厂设备。
一位白宫官员向路透社解释说，此举是预防性策略的一部分。美国商务部一位发言人向路透社证实，即使许可被撤销，半导体公司仍可在中国开展业务。未来的任何执法行动都将使外国跨国公司遵守目前适用于美国出口商的相同许可义务。此举旨在建立一个统一的体系，而非针对特定公司。
国产替代或加速推进
当前，半导体产业可能处于国产替代加速推进阶段。中原证券指出，近年来外部环境对中国半导体产业限制不断加剧，随着美国“对等关税”政策落地，美国半导体出口管制持续升级，半导体产业链卡脖子核心环节自主可控需求仍然迫切，国产替代有望加速推进，国内半导体产业链国产化率较低的环节有望充分受益。
与此同时，这个行业的结构亦在发生变化。海外存储器龙头厂商2025年纷纷减少产出计划，供给端有望逐步收缩，下游需求正在回暖，2025年3月至5月DRAM、NAND综合价格指数环比持续回升，存储器新一轮周期复苏或已至。
根据快科技及Wind的数据，DDR4 16GB（1Gx16 3200Mbps）渠道市场现货均价双周涨幅为61.97%，DDR4 16GB（2Gx8 3200Mbps）渠道市场现货均价双周涨幅为46.20%。DDR4 8Gb（512mx18 3200Mbps）渠道市场现货均价双周涨幅为75.31%。存储颗粒原厂端，近期南亚科暂停报价，华邦电也有跟进之势，市场供应呈大幅收紧态势。
湘财证券认为，以Deepseek为代表的AI大模型的破圈，带动端侧AI算力的需求上行，驱动高性能以太网交换机、先进存储产品、GPU及边缘计算/端侧算力芯片等多种半导体硬件的市场需求稳步增长。传统消费电子领域，智能手机、PC及IOT板块弱复苏态势延续，叠加国产化替代仍为大势所趋，具有自主可控能力的半导体企业有望持续受益。
