上周末，美国总统特朗普在社交平台上宣布，美国战机已经袭击了伊朗的三处重要核设施，引发了人们对中东紧张局势进一步升级的担忧。
市场尤其关注伊朗接下来对霍尔木兹海峡的行动，如果该要道被封锁，那么全球约20%的石油贸易将中断，从而快速推高油价。这也导致避险情绪在周日冲上一个小高峰。
鉴于对油价可能走高的判断，一些投资者在周日迅速抛售了包括比特币在内的数字货币，因为他们认为通胀即将反弹从而抑制美联储进一步降息的意愿。
上周日晚，比特币从102000美元快速跌破10万美元关口，一度跌至98500美元左右。截至发稿，比特币价格略有回升，重新升回10万美元之上。Solana、瑞波币和狗狗币在同一时段也出现大幅下跌，拖累整个加密货币市场的表现。
此外，一些机构也认为比特币等数字货币现在更类似于投机性资产而非避险资产，这意味着在宏观形势剧烈变动的环境下，投资比特币并不能给投资组合带去安全性和稳定性。
抛售的解读
摩根大通此前预测的最坏情况包括伊朗封锁霍尔木兹海峡，从而引发国际油价的上升。而周日美国袭击伊朗之后，摩根大通称已经看到50多艘大型油轮争相驶离霍尔木兹海峡，预计供应量将立即下降，油价从而上涨。
这一宏观经济风险是驱动投资者抛售加密货币的一个关键因素。独立研究机构The Kobeissi Letter指出，油价飙升可能将使美国通胀水平反弹至5%，这将是自2023年3月以来的最高水平。
另一方面，从近期比特币与美国科技股的相关性来看，比特币在当下的市场环境中表现得更像是一只高贝塔系数的科技股。
据加密货币数据提供商Kaiko称，比特币与科技股占比较高的纳斯达克指数的关联度，在今年早些时候触及数月低点后，在近几周看到了急剧上升，而这段时间恰逢比特币现货ETF资金流入激增。
可以相互印证的是，上周一至周三，超过10.4亿美元的资金流入现货比特币ETF。而在周四周五两个交易日内看到零流入，当时特朗普宣布将对伊朗局势进行为期两周的审查。这种动态很大程度上体现出机构对于比特币的风险看法。
最后，比特币的抛售可能还有技术面的问题。CoinGlass的研究显示，当比特币跌破99000美元时，币安和Bybit等交易所出现了强制抛售。峰值期间，超过10亿美元的加密货币仓位在24小时内被清算，其中超过95%来自多头仓位，这也凸显了市场在周末前过度暴露的程度。
