近日，多家车企承诺将供应商支付账期缩短至60天内的消息引发市场热议，直指上游供应商资金占用问题。账期问题并非汽车行业独有，在诸多产业供应链中，核心企业常凭借强势地位“两头吃”，挤压处于中间环节的中小企业，致使其资金链持续承压。中小企业在供应链中受压榨的问题由此凸显。

　　2025年6月15日，中国人民银行会同国家金融监督管理总局、最高人民法院、国家发展改革委、商务部、市场监管总局六部门联合发布的《关于规范供应链金融业务引导供应链信息服务机构更好服务中小企业融资有关事宜的通知》（以下简称《通知》）正式实施。《通知》直击供应链金融乱象，重点强调了供应链金融中对中小企业资金挤占和账款拖欠问题，受到了业内的广泛关注。

　　账期隐忧

　　在普惠金融政策推进下，金融机构不断加大对小微企业融资的支持力度。但是，小微企业为何仍会面临资金短缺问题？《中国经营报》记者调查发现，小微企业在供应链中的弱势地位导致资金被挤占是关键因素之一。

　　“我们上游是钢铁厂，采购原料需要提前预订交纳部分预付款，并在合同约定时间‘一手交钱一手交货’。我们下游是经销商，部分经销商在销售回款上有账期。上下游的资金挤占需要我们来垫付，这就容易导致企业资金短缺。”天津滨港一家钢材加工企业负责人高某表示。

　　高某认为，企业在生产经营中出现资金短缺并非经营问题，而是供应链模式存在弊端。“中小企业在供应链上缺少话语权，出现这类情况很普遍。”

　　而供应链上的核心企业的境况刚好与中小企业相反。一家国有大行人士向记者透露，在部分产业供应链中，核心企业“两头吃”的现象严重。“核心企业对上游供货商的原料采购有付款账期，对下游经销商则实行预付款提货。在这种供应链业务模式下，中小企业的资金压力是核心企业转嫁所导致。”

　　“如果中小企业应收账款账期短，企业损失的可能只是一点融资利息。但是，一旦账期过长，中小企业资金压力增大，向银行融资也会更难。”高某表示，“在中小企业向银行申请贷款时，银行会对应收账款进行评估。对于资金短期周转的情况，银行贷款意愿更强。如果应收账款的账期太长，银行会担心贷款回收出现风险。”

　　此外，高某还告诉记者，中小企业在供应链上的账期问题当下比较突出，汽车行业仅其中一个典型。“一些核心企业原本就有付款两三个月的账期，支付时又常使用票据，导致上游供应商企业实际拿到资金的期限可能超过半年。”

　　江苏一家光伏设备制造企业高管向记者表示，此前在光伏行业低谷期，该企业曾因为一笔应收账款逾期无法回收而濒临倒闭边缘。“不同行业的应收账款账期不同。总体来看，应收账款的账期长，回收的风险就大。”

　　该高管认为，目前行业价格战已传导至账期上。“由于行业竞争激烈，倒逼供应商不得不用更长的账期换取订单，形成了行业越卷账期越长的恶性循环。”

　　针对这一现象，最新实施的《通知》中明确要求促进供应链核心企业及时支付账款。供应链核心企业应遵守《保障中小企业款项支付条例》及其他法律法规和有关规定，及时支付中小企业款项，保障中小企业的合法权益，合理共担供应链融资成本，不得利用优势地位拖欠中小企业账款或不当增加中小企业应收账款，不得要求中小企业接受不合理的付款期限，不得强制中小企业接受各类非现金支付方式和滥用非现金支付方式变相延长付款期限。

　　修订后的《保障中小企业款项支付条例》自2025年6月1日起正式施行。其中提到，大型企业从中小企业采购货物、工程、服务，应当自货物、工程、服务交付之日起60日内支付款项。

　　此外，《通知》对供应金融中应收账款电子凭证付款期限也进行了明确，原则上应在6个月以内，最长不超过1年。付款期限超过6个月的，商业银行应对应收账款电子凭证开立的账期合理性和行业结算惯例加强审查，审慎开展融资业务。

　　供应链金融“双刃剑”

　　供应链金融作为有效解决中小企业融资难的有效方式，在解决供应链中中小企业账期过长导致资金压力方面发挥关键作用，能够及时帮助企业得到融资，缓解资金压力。为了响应市场需求，大多数商业银行推出了相关金融产品，但是记者在调查中发现，银行供应链金融的落地效果参差不齐。

　　记者在采访中了解到，银行供应链金融产品通常建立在银行与核心企业合作基础上，以供应链上中小企业对核心企业的应收账款为抵押，由银行向中小企业进行授信。只要核心企业具备良好的经营状况和支付能力，其链上覆盖的中小企业就能获得融资，相当于银行为供应链注入了流动性，有利于促进产业的健康发展。

　　“目前接受供应链金融的核心企业和不接受供应链金融的核心企业大概各占一半。”另一家国有大行福州分行人士告诉记者，“核心企业接受银行供应链金融产品之后，供应链上的中小企业融资将占用该核心企业的信贷额度。同时，核心企业相当于为中小企业融资进行了担保，因此并不是所有核心企业都愿意参与。”

　　该国有大行福州分行人士透露，部分供应链中强势的核心企业通过挤占上下游企业资金来补充核心企业自身流动性。“银行对供应链上中小企业授信的前提是要核心企业对应收账款进行确权，一旦确权会增加核心企业报表上的负债规模，进而在一定程度上影响核心企业的业绩表现。愿意做供应链金融的核心企业基本是有社会责任感的企业。”

　　针对供应链中中小企业融资受制于核心企业意愿的情况，此次《通知》对银行供应链融资产品提出了新的要求。《通知》中明确提到，鼓励发展多样化的供应链金融模式。鼓励商业银行加强自身能力建设，更多采取直接服务方式触达供应链企业，提升应收账款融资服务质效，积极探索供应链脱核模式，利用供应链“数据信用”和“物的信用”，支持供应链企业尤其是中小企业开展信用贷款及基于订单、存货、仓单等动产和权利的质押融资业务。

　　上述国有大行福州分行人士表示：“银行对于《通知》要求需要探索成熟的商业模式，尤其是对数据信用的应用有很大的空间。”

　　记者在采访中了解到，仍有不少核心企业愿意参与供应链金融，积极帮助链上的中小企业融资。

　　福建飞毛腿集团相关负责人向记者表示，核心企业参与供应链金融的目的是保障供应链的稳定，如果供应链不稳定，对核心企业的经营会造成不小的冲击。“参与供应链金融帮助中小企业还是履行社会责任的表现。现在我们下游客户把建立良好的供应链生态纳入其企业社会责任考核中。”

　　上述国有大行福州分行人士也持同样观点：“在稳定性相对较差的供应链中，核心企业反而更愿意接受供应链金融服务。从供应链体系上看，中小企业是服务于核心企业，这些中小企业获得供应链融资也有助于增强供应链的实力。”

　　“今年我们银行的一个企业客户的订单和业绩预计会面临爆发式增长。这家企业特地向银行申请了供应链金融合作，让银行为该企业搭建供应链体系以备不时之需。换句话说，一旦核心企业的订单量大幅增长，上游供应商的融资跟不上，那么会影响核心企业的经营。”上述国有大行福州分行人士表示，供应链金融对产业良性发展具有重要支撑作用，需要政策引导更多核心企业从产业链整体发展角度作出决策。