凯投宏观：英国年初强劲经济势头恐难延续，第二季度GDP表现疲软
巴克莱：马来西亚5月出口意外下滑，增加7月降息预期
摩根大通：日本米价飙升刷新纪录，显著影响核心通胀
ING：英国央行或坚持渐进式降息策略，8月降息预期增强
【机构分析】
巴克莱经济学家指出，马来西亚5月份的出口出现了意外下滑，这种下滑主要是由于再出口大幅下降以及国内出口持续疲软所导致。5月份出口数据的恶化增加了马来西亚央行在7月份将政策利率下调25个基点的压力。尽管如此，巴克莱经济学家仍维持原先观点，认为7月份将是本轮周期内首次降息的时间点。马来西亚央行之前已将法定准备金率下调了100个基点，考虑到出口急剧恶化的情况，这可能足以促使央行采取进一步行动，最终是否会采取行动还取决于经济增长方面的担忧是否会加剧。
Ebury的分析师指出，由于英国消费者面临通胀再次上升、4月份水电费上调以及劳动力市场不景气等多重压力，消费并未如预期般回暖；即便存在促进消费的积极因素，当前英国的经济环境仍迫使消费者保持谨慎。
Federated Hermes投资总监表示，中东地区近期再次爆发敌对行动，说明了美元储备货币地位的下降；与该地区以往的危机相比，美国国债和美元均未走强。在过去五年向美国资产投入了数万亿美元之后，国际投资者现在开始重新平衡其投资组合。他说，投资者最好继续考虑美国以外的机会。
澳新银行分析师表示，加征关税对美国通货膨胀的影响将是暂时性的，并不会改变通胀长期回落的趋势。鉴于美国通胀压力逐步缓和以及经济放缓迹象明显，美国联邦公开市场委员会（FOMC）将在9月份恢复降息。围绕美国关税带来的通胀影响仍存在高度不确定性，这一点也反映在美联储内部对于今年联邦基金利率路径的不同看法上；预计已宣布的加征关税中约有40%的成本将由企业或其他环节吸收，而非完全转嫁给消费者。
凯投宏观分析师指出，越来越多的迹象表明，英国经济在今年初表现出的强劲势头可能难以持续到全年。数据显示，5月份零售销售降幅超出预期，创下自2023年12月以来最快的下降速度。这一趋势抹去了今年早些时候的销售增长，而这些增长曾是第一季度经济取得意外强劲表现的重要推动力。英国第二季度的GDP看起来似乎相当疲软，这意味着尽管消费领域显示出一定的韧性，但整体经济增长可能正在放缓。
摩根大通资产管理策略师指出，大米价格对日本核心通胀有显著影响，政府已采取措施平抑米价；日本5月份米价同比上涨了101.7%，刷新了半个世纪以来的纪录，连续第三个月出现大幅上涨。
Neuberger Berman的投资组合经理认为，虽然日本5月通胀数据并不意外，但预计未来几个月食品价格压力会有所缓解。中东地缘政治紧张局势可能对能源价格产生影响。随着通胀加剧和经济增长放缓之间的矛盾日益明显，如何平衡这两者成为了日本货币政策制定者面临的重大挑战。
ING分析师表示，英国央行可能会继续坚持渐进式的降息策略，这意味着央行将会谨慎地、逐步地下调利率，而不是一次性大幅降息。英国央行在最近的一次会议上以6-3的投票结果决定维持当前利率不变，其中有三名成员倾向于降息25个基点。此次投票结果被解读为“略微偏向鸽派”，因为它增强了市场对于8月可能降息的预期。
