近期银行存款利率下调，不少投资者将目光转向银行理财产品。然而，记者调查发现，多家银行的理财专区产品多达数百上千款，如何选择成为不少投资者的难题。

　　“流动性（期限）、风险性、收益性——这是选择理财产品应考量的‘投资三性’。”邮储银行广州市分行财富顾问李威强调。多位受访理财专家也表示，选理财产品不能只看期限和收益率，尤其不能只看银行突出展示的单一收益率数据，要对其风险等级、产品业绩等多个指标进行观察，同时要了解底层资产配置与投资策略来判断产品收益与风险水平。

　　第一步：匹配风险及期限

　　普益标准研究员刘思佳介绍说，首先，投资者应通过“风险测评”对自身风险承受能力进行评估，选择匹配自身承受能力的风险等级产品；其次，明确用于短期活钱管理、长期养老规划或特定周期资金管理等需求，结合产品投资期限、申赎机制挑选产品。

　　第二步：读懂收益与风险等级

　　在选择具体产品时，刘思佳表示，投资者在关注高收益产品时，需警惕其隐含的投资风险。投资者应对其风险等级、产品业绩等多个指标进行观察。

　　另有银行财富顾问特别提醒道，很多投资者只看展示在首页的业绩来选产品，这是不对的。因为考量业绩的指标有多个，包括业绩比较基准（预期收益）和历史收益表现（如成立以来收益率、近一月收益率等）。而很多银行展示业绩倾向于突出表现较佳的时间段，这可能给投资者带来误导。“要避免仅凭单一收益率数据就作出投资决策。除了业绩比较基准，还应关注多个历史收益表现。”该人士强调道。

　　第三步：了解底层资产与策略

　　刘思佳还表示，要根据投资类型、底层资产配置与投资策略来判断产品收益与风险水平。“如投资国债、同业存单等资产并以票息策略为主的纯固收类产品，投资稳健性较强；而以固收打底，配置一定比例权益、可转债等资产的‘固收+’类产品则具有相对较强的投资进攻性，非极端市场环境中，收益与风险水平多数情况下高于前者。”

　　【投资提醒】

　　误区1：期限越长收益越高？

　　通常情况下，同一系列的产品，期限越长，产品的业绩比较基准会相对较高。

　　“但产品在实际运作过程中还会受很多其他因素影响，从而导致长期限产品的实际收益未必更高。尤其是理财净值化背景下，市场利率变动也会传导到产品净值上，一些长期固收类产品因资产组合久期较长，面临更高的利率风险，利率持续上行的极端行情下收益表现较短期产品表现或更差。”刘思佳具体解释道。

　　苏商银行特约研究员薛洪言也表示，理财产品收益受底层资产表现、市场利率波动等因素影响。“投资者需综合评估产品投资策略、历史净值走势及市场环境，而非单纯依赖期限判断收益。”薛洪言建议道。

　　误区2：银行理财收益高于存款？

　　李威指出，银行理财收益，一般不能直接与存款对比。“两者是不同性质的资产，存款有确定的利率，本金在存款保险覆盖额度内是确定不变的，通俗来说就是保本；而理财是不保本的。”李威表示，多数情况下理财收益的基准会高于同期限的存款利率，但就结果而言，存款利息是确定的正收益，而理财由于净值的波动，有些时候收益可能是负值，所以两者不能直接对比。

　　薛洪言表示，净值化背景下，理财收益存在波动风险，可能因底层资产违约、加杠杆操作或市场调整导致净值下跌。存款则受存款保险制度保障，收益确定性高，适合风险厌恶型投资者。