随着人民币存款利率进一步走低，美元理财产品愈发受到投资者的关注。记者调查发现，目前市场上美元存款产品利率出现“倒挂”现象，6个月期美元存款产品年化利率均比1年期美元存款产品高，起存门槛较高的产品年化利率仍有4%以上的。

　　多家外资银行表示，汇率风险不容忽视。投资者在投资以美元计价的资产时，可增加日元、欧元、英镑和澳元等配置。

　　美元存款年化利率出现“倒挂”

　　“现在美元存款6个月期比一年期年化利率还要高！”近日，投资者林小姐打算购买美元存款产品，发现大部分银行的美元存款产品年化利率都出现了“倒挂”现象。

　　记者调查多家外资银行美元存款利率发现，3个月期的美元存款年利率一般在3.5%~3.6%。根据起存金额的不同，6个月期美元存款年利率在3.7%~4.1%区间，1年期美元存款年利率在3.5%~3.9%。

　　星展银行投资策略师邓志坚表示，美国10年期债券收益率保持在4.4%附近，以此为基准的各式美元存款和派息型理财产品收益率都不会太低。由于美联储仍然处于降息周期，投资者可在降息前增持美元派息资产。

　　购买美元存款产品，选择越长存期的越好吗？记者对比近期美元存款产品利率发现，同一家银行，3月13日发布的美元定存产品，3个月、6个月、1年期的年化利率最高为3.3%、3.3%和3.1%，而6月10日该银行发布的3个月、6个月、1年期的年化利率最高为3.6%、4.1%和3.9%。由此可见，银行美元存款产品的利率并非一路下行。

　　邓志坚表示，虽然美债投资者预计美联储今年仍有50个基点的降息空间，但明年可能降息更加缓慢，投资者无须投资太长存期的美元产品。也有银行理财经理表示，可以购买灵活赎回的美元理财产品，发现收益持续走低即可马上赎回减少损失。

　　投资建议：

　　投资者可增加多元币种配置

　　“美元的派息产品收益率虽然比其他货币更高，但美元汇率风险不容忽视。”邓志坚表示，美元指数从2年前高位反复回落至今，已经贬值15%。美元兑离岸人民币也从今年4月的10年高位贬值了3.4%。他认为，美元派息资产投资即使在未来1～2年获得利息收益，但面对美元贬值风险，投资者未必能在此期间获得实际正回报。因此建议投资者如果没有美元使用需求，无须直接兑换美元购买美元计价的存款类产品。

　　在多元化投资方面，邓志坚认为，“派息类资产中的债券有可能获得价差收益，风险承受能力较高的投资者可以考虑。”

　　瑞银财富管理大中华区投资总监及亚太区宏观经济主管胡一帆认为，预计美元中期走弱，可减少美元现金敞口，增加日元、欧元、英镑和澳元等配置。同时，除了关注美国的债券，投资者还可以关注全球其他国家的债券。

　　案例演示：

　　以5000美元购买1年期年化利率3.5%的美元存款产品为例，当投资者购买美元时汇率为7.27，折合人民币36350元，一年后利息收益为1272元；如人民币继续升值，存款到期时汇率突破7，5000美元折合人民币35000元，此时汇兑损失为1350元。那么，这笔5000美元的存款实际年收益为“利息收益-汇兑损失”，实际收益为-78元。