伴随着科创债市场快速扩容、流动性逐渐提升，这一支持科技创新的便利投资新工具也备受瞩目。6月18日，中国证监会主席吴清在2025陆家嘴论坛上表示，进一步强化股债联动，大力发展科创债。记者获悉，当日嘉实、富国、南方、景顺长城等多家公募基金率先上报了科创债ETF，深市首批科创债ETF即将“上新”。业内人士表示，科创债ETF的推出是资本市场支持“科技金融”的重要举措之一，对更好服务国家科技创新战略、丰富债券市场投资工具、提升科创债市场流动性、促进科技创新的“债股联动”、吸引长期资金支持科创企业等有着重要意义。科创债ETF也有望成为各类机构“ETF投资工具箱”和“债券投资工具箱”的重要组件。
科创债，是债券市场服务国家科技创新战略的核心工具。Wind数据显示，我国2024年科创债发行规模达1.23万亿元，同比增长56.3%，成为信用债市场扩容的重要引擎。作为一种新型的债券指数基金，科创债ETF则旨在跟踪科技创新公司债券指数的表现，为投资者提供参与科创债市场的便捷工具。
具体来看，首批各家基金上报产品跟踪标的为中证AAA科技创新公司债指数及深证AAA科技创新公司债指数。
以深证AAA科创债ETF为例，景顺长城陈健宾介绍，深证AAA科创债ETF跟踪的深AAA科创债指数，该指数精选深交所上市的AAA评级科技创新公司债，主体以央企、国企及优质科技民企为主，兼具高信用资质与政策支持。Wind数据显示，截至6月9日，该指数过去1年的年化收益率3.51%（同期年化波动率1.95%），呈现“较高收益、较低波动”的特征。
“作为深交所实物申赎的科创债ETF，深证AAA科创债ETF交易效率较高，同时ETF产品费率较低，便于满足不同类型投资者的投资需求。”陈健宾进一步表示，深AAA科创债指数以深交所公募科技创新公司债，剩余期限1个月以上，外评AAA级、付息方式为固定利率付息或一次还本付息的债券作为指数样本，方便投资者一键布局深市大批量优质科创债，有助于分散化投资和规避单一个券风险，降低整体配置门槛。对于即将面市的深市科创债ETF，陈健宾认为，这将有利于打通深市科技领域ETF“债股联动”新循环。
中证AAA科创债ETF方面，富国基金介绍，该ETF跟踪标的是从沪深交易所上市的科技创新公司债中，选取主体评级AAA，隐含评级AA+及以上的债券作为指数样本，以反映相应AAA科技创新公司债的整体表现。该指数最新规模为1.02万亿元，占所有科创公司债规模的91.9%，成分券数量为767只，市场规模可观，指数修正久期3.87年，整体能较好代表科创公司债的表现，具备较强的开发价值。
南方基金介绍，中证AAA科创债ETF具有T+0交易、低成本、分散化投资以及透明度高等优势，工具性、功能性更强，能更高效地满足投资者的资产配置和交易需求，一定程度上具备跨周期特征。同时标的指数成分券为沪深交易所上市、主体信用为AAA的科技创新公司债，市值规模超过1万亿元，具备流动性好、信用风险低的特征，在当前利率窄幅震荡的环境下，票息优势更加凸显，投资价值较为突出。
对于科技投资大生态来说，嘉实基金认为，科创债ETF的推出有助于进一步提升科创债市场流动性。科创债ETF通过ETF一二级市场的申赎交易机制，可增强底层债券的流动性，形成“ETF与底层资产相互促进”的良性循环，流动性的提高有利于降低企业融资成本。
“从市场流动性来看，过去一年科创公司债合计成交金额达1.1万亿元，较2023年的仅4600多亿元有显著提升，说明科创公司债的流动性在不断提升。”富国基金方面表示，今年5月19日，交易所进一步放宽科技创新公司债纳入基准做市券的门槛，发行规模在15亿元以上、主体评级为AAA级的科创公司债均可纳入。另外，6月6日起，信用债ETF也正式纳入质押库。未来在多种政策和制度的共振下，预计科创公司债ETF将具备较好的流动性和配置价值。
对于广大投资者来说，嘉实基金表示，目前债券ETF品种与数量较股票类ETF显著更少，科创债ETF的推出能填补科技领域债券指数产品的空白，为投资者提供更多元化的固收类资产配置选择。社保基金、养老金、保险资金等“耐心资本”“长线资金”也可通过科创债ETF参与科技债市场，支持中长期科技创新项目。
南方基金认为，科创债ETF的发行对于推进公募行业填补“科技金融”债券基金领域的空白以及助力推动科技金融高质量发展、深入践行“科技金融”大文章具有重大意义，也为年金、保险、银行理财子公司、私募等专业机构以及个人客户投资场内科创债提供了更加透明和高效的参与方式，未来发展前景较为广阔。
展望未来，陈健宾指出，科创债投资或正当时。同时，在监管层积极的政策导向下，关注和参与科创债的机构与资金有望持续提升，随着增量资金的持续流入，科创债产品的换手率与流动性或将持续提升，科创债流动性溢价有望压缩，对提高科创债的品种价值也有明显帮助。
