从政策红利到产业实践，中国金融开放正从量的扩容迈向质的深化。6月18日，在2025陆家嘴论坛上，金融监管总局局长李云泽为外资机构勾勒出政策优化、科技金融与财富管理等多维度的发展蓝图。他透露，金融监管总局正在大力推进金融资产投资公司股权投资、科技企业并购贷款等试点，不断探索科技金融发展新路径；支持外资机构在理财投资、资产配置、保险规划等领域加大布局。外资机构迎来深耕细分领域、共享发展红利的战略机遇期。

　　政策环境持续优化升级

　　“无论国际风云如何变幻，中国金融业扩大高水平开放的决心不会改变，构建互利共赢金融发展格局的决心不会改变，推动建立更加包容的国际金融体系的决心不会改变。”在2025陆家嘴论坛上，李云泽以“三大决心”锚定中国金融业高水平开放方向。

　　在政策层面，他强调，近年来，金融监管总局着力健全规则、规制、管理、标准体系，完善准入前国民待遇加负面清单管理模式，银行保险领域的限制性措施已经基本取消。下一步，将大力复制推广自贸区、自贸港扩大制度型开放的经验做法，支持外资机构参与更多金融业务试点。对标国际高标准经贸协议中金融领域相关规则，探索在更宽领域、更大幅度上加大开放力度。

　　同日，《关于支持上海国际金融中心建设行动方案》正式发布，明确了推动商业银行总行通过专设机构、对在沪机构授权等方式加大支持上海国际金融中心建设力度，支持外资金融机构在上海国际金融中心建设中发挥更大作用等多项要求。

　　为持续优化外资营商环境，李云泽表示，加快推进金融领域法治建设，有效维护金融市场公平秩序，积极营造透明稳定可预期的政策环境。健全与外资机构常态化沟通机制，深入了解实际需求，着力解决难点堵点问题。根据外资机构业务特点和风险特征，及时优化相关政策，让外资机构在更加友好包容的环境中各展所长、健康发展。

　　金融安全层面，李云泽透露，将继续推动国际金融监管改革，支持国际金融组织在完善全球金融治理等方面充分发挥作用。加强多边和双边金融监管协调，促进跨境监管和危机管理合作，为全球金融稳定贡献更大力量。

　　科技金融领域潜力巨大

　　回溯改革开放历程，金融开放始终是中国融入全球经济体系、推动自身金融改革发展的重要引擎。目前，全球前50大银行有42家在华设有机构，40家最大的保险公司近半数已进入中国。八成全国性银行通过引入境外战略投资者，提升了公司治理效能和经营管理水平。中外资机构优势互补、竞合发展，丰富了机构类型和产品服务，更好满足了多样化金融需求。

　　当前，中国在科技前沿领域不断突破，航空航天、量子科技、人工智能等创新成果层出不穷，成为全球最活跃的创新高地之一。李云泽指出，近年来，一些国际机构投资中国科创企业获得丰厚回报，越来越多的投资者日益看好中国科技发展潜力。金融监管总局正在大力推进金融资产投资公司股权投资、科技企业并购贷款等试点，不断探索科技金融发展新路径。

　　“我们欢迎外资机构深度参与中国科技金融、数字金融实践，促进‘科技—产业—金融’良性循环”，李云泽表示。

　　位列金融“五篇大文章”之首的“科技金融”正在加速推进新质生产力的构建。今年5月，多部门印发《加快构建科技金融体制有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》的通知要求，做好科技金融大文章，统筹推进创业投资、银行信贷、资本市场、科技保险、债券发行等政策工具，为科技创新提供全生命周期、全链条的金融服务，引导长期资本、耐心资本和优质资本进入科技创新领域，加快建设具有中国特色的科技金融体系，形成多元化、多层次、多渠道的科技投入格局，加强对国家实验室、科技领军企业等国家战略科技力量的金融服务，为国家重大科技任务和科技型中小企业提供有力的金融支持。

　　招联首席研究员董希淼认为，金融业对外开放的加快和深化，有助于提升资源配置的效率，增加金融产品和服务的多元化和多样性，提升金融服务实体经济能力；有助于改善我国金融业的竞争环境，进一步加强金融法治建设，培育形成竞争新优势，促进开放型经济的增长动能转变、发展方式转变。

　　财富管理领域机遇凸显

　　在财富管理领域迎来黄金发展期的同时，中国金融开放的版图正向着更具战略意义的方向延伸。

　　中国拥有全球最大规模且持续壮大的中等收入群体，为财富管理行业带来庞大且稳定的客户基础。从金融资产配置比例看，当前中国家庭的现金和储蓄占比超过一半，远高于OECD（经济合作与发展组织）国家约1/3的平均水平。

　　李云泽指出，随着居民财富持续积累，财富管理需求正在向多元化、专业化配置转型。过去五年中国信托、理财、保险资管受托管理资产规模年均增速约8%，已成为全球第二大资产和财富管理市场。

　　回溯中国财富管理行业的发展历程，经历了从无到有至规范发展多个阶段。2008年这一时期，居民开始意识到单一的储蓄方式难以满足资产保值增值的需求，银行理财、信托等产品应运而生，初现市场。此后，行业迎来了高速发展阶段，一些问题也随之逐渐暴露出来，刚性兑付、资金池运作等不规范操作模式积累了风险。

　　随着“资管新规”的正式落地，财富管理行业迎来了变革。打破刚兑、净值化转型成为行业发展的主线任务，这一转变促使市场回归专业管理本质。在这一过程中，外资机构的经验与模式为中国财富管理行业规范发展提供了重要借鉴。

　　“我们支持外资机构在理财投资、资产配置、保险规划等领域加大布局，更好满足客户财富保值增值等综合化金融需求，促进财富管理行业提质升级。”李云泽说道。在论坛上，李云泽同时宣布，金融监管总局已批准友邦人寿、荷兰全球人寿在沪筹建保险资管公司。

　　苏商银行特约研究员薛洪言指出，现阶段，外资机构在华发展正经历深度战略调整，业务布局正从“全牌照”向“精专化”转型，也预示着中国金融开放步入高质量纵深发展阶段。从相关案例看，外资机构逐步收缩在华零售战线，转而聚焦跨境金融、企业银行、高端财富管理等高附加值领域以及碳金融、虚拟资产托管等前沿领域，更好地发挥其全球资源协调优势。