【导读】证监会主席吴清：更好发挥科创板“试验田”作用，推出“1+6”政策措施

　　中国基金报记者晨曦综合整理

　　2025陆家嘴论坛正在进行中，监管重磅发声来了！

　　6月18日上午，中国证监会主席吴清出席2025陆家嘴论坛开幕式，并发表主题演讲。

　　来看吴清此次演讲的重点内容：

　　深化科创板改革，推出“1+6”政策措施

　　吴清表示，证监会将聚焦提升制度的包容性和适应性，以深化科创板、创业板改革为抓手，着力打造更具吸引力、竞争力的市场体系和产品服务矩阵。更好发挥科创板“试验田”作用，加力推出进一步深化改革的“1+6”政策措施，统筹推进投融资综合改革和投资者权益保护，加快构建更有利于支持全面创新的资本市场生态。

　　具体而言，“1”是在科创板设置科创成长层，并且重启未盈利企业适用于科创板第五套标准上市，更加精准服务于技术有较大突破、持续研发投入大、商业前景广阔的优质科创企业，在强化信息披露、加强投资者适当性管理方面作出安排。

　　“6”是在科创板创新推出6项改革措施，包括对适用于科创板第五套标准的企业，试点引入资深专业机构投资者制度；面向优质科技企业试点IPO预先审阅机制；扩大第五套标准适用范围，支持人工智能、商业航天、低空经济等更多前沿科技领域企业适用；支持在审未盈利科技企业面向老股东开展增资扩股等活动；完善科创板公司再融资制度和战略投资者认定标准；增加科创板投资产品和风险管理工具等。

　　同时，证监会也将在创业板正式启用第三套标准，支持优质未盈利创新企业上市。

　　科技巨头和科创新秀都离不开资本市场的支持

　　吴清指出，当前适应创新规律的资金形成机制还不完善，长期资本和耐心资本远远不够，对创新的激励约束机制也不够完善，资本市场大有可为。资本市场具有独特的风险共担、利益共享的激励约束机制，同时，资本市场可以对关键要素进行资产定价，以激发企业家精神和人才创新的活力，无论是大而强的科技巨头，还是小而美的科创新秀，都离不开资本市场的支持。

　　吴清提到，创新发展需要科学家、企业家和投资家，更需要投资家、科学家和企业家的“牵手”。我国资本市场发生深刻结构性变化，有力促进了科技、资本、产业良性循环。近年来，中国证监会认真落实创新驱动发展战略，深化发行、并购重组等适配性改革，优化制度和产品供应，为支持科技创新和产业转型升级提供重要支撑。

　　进一步强化股债联动服务科技创新优势，将批复全国首批2只数据中心REITs注册

　　吴清表示，进一步强化股债联动服务科技创新的优势。大力发展科创债，优化发行、交易制度安排，推动完善贴息、担保等配套机制，加快推出科创债ETF，积极发展可交换债、可转债等股债结合产品。

　　今天，证监会将批复全国首批2只数据中心REITs注册，下一步将继续支持科技企业利用知识产权、数据资产等新型资产开展资产证券化、REITs等融资，进一步盘活科技创新领域存量资产。

　　引导更多中长期资金参与科技企业投资，推动基金份额转让业务试点转常规

　　吴清表示，支持编制更多科技创新指数、开发更多科创主题公募基金产品，引导更多中长期资金参与科技企业投资。

　　吴清提到，将推动基金份额转让业务试点转常规，优化实物分配股票试点和“反向挂钩”等机制，畅通多元化退出渠道。

　　严惩违法输送利益以及内幕交易、操纵市场等行为

　　吴清表示，上市是起点不是终点，融资是工具不是目的，证监会将坚持目标导向、问题导向，不断完善上市公司全链条的监管制度安排。

　　证监会将抓好“并购六条”和重大资产重组管理办法落地，推动股份对价分期支付机制、重组简易审核程序等新举措落实，研究完善上市公司股权激励实施程序，提升便利性和灵活度，推动上市公司持续提升核心竞争力和经营业绩，在高质量发展中更好回报投资者。

　　吴清称，证监会将依法从严监管，严惩违法输送利益以及内幕交易、操纵市场等行为，坚决防止“浑水摸鱼”，切实保护好中小投资者合法权益。

　　加快落实资本市场对外开放一揽子重点举措

　　吴清表示，证监会近期将加快落实2025年资本市场对外开放一揽子重点举措，包括发布合格境外投资者（QFII）制度优化方案，进一步优化准入管理、投资运作等安排；将更多产品纳入外资交易范围、尽快将合格境外投资者（QFII）可交易期货期权品种总数拓展到100个；与中国人民银行共同研究推出人民币外汇期货，为实体经济更好管理汇率风险创造有利条件；会同有关方面推动液化天然气期货期权等产品上市，进一步增加各类外资参与中国市场的便利度，让全球投资者更加顺畅、更加充分地分享中国创新发展机遇。