划重点：

1、机器人催化不断

2、四季度主线或临

最近资金明显往机器人转移，一方面，是政策引导防止AI算力板块过度泡沫化，另一方面，产业进展迅猛，确实有值得关注的催化因素。

先来看看海外头部情况。

9月16日，人工智能机器人公司Figure完成C轮融资，融资额超10亿美元，投后估值达390亿美元。实现人形具身智能机器人重要里程碑。

马斯克这边称，计划周六对A15芯片设计进行技术评估，下周将召开关于人工智能/自动驾驶系统、擎天柱(Optimus)机器人、车辆产量的会议。

怎么看板块后续发展？

事实上，T链这几天已经被资金挤爆了。

因为机器人作为 AI 的外溢，确定性强，催化不断助力机器人板块仍具超配价值。尤其是年底特斯拉推出GEN3，推动机器人产业进入质的飞跃。

国内本体厂商方面，10月小鹏发布第五代人形机器人；预计10-12月宇树科技会提交 IPO。

因此，逻辑上产业发展时间到位了，加上相关赛道估值水平低，资金涌入也就不奇怪了，比如今天涨停的2个标的，均胜电子目前动态市盈率只有45倍，双环传动动态市盈率只有37倍。

$均胜电子(SH600699)$这里，国泰海通研报称，其在国内客户方面，已与智元机器人、银河通用等头部客户进行合作，其中定制化主控板已实现批量供货，多种精度IMU、定制化鱼眼相机等传感器陆续送样，还为客户定制化开发集成高能量密度电芯与智能电池管理系统的电池包，以及支持快充的大功率无线充电产品等。海外客户方面，已为某头部机器人公司批量交付机器人后脑勺、颈部、肩部、膝盖及手指等部件，同时正在探讨下一代头部显示方案和头部总成供货。

$银轮股份(SZ002126)$在8月的投资者交流中称，公司第四曲线人形机器人板块目前已经形成1+4+N的产品体系，1是指1大系统，建立对具身智能系统的整体认知；4是指4大模组，包括了热管理模组、旋转关节模组、执行器模组、灵巧手模组；N是指围绕4大模组的关键零部件。当前在市场拓展方面，围绕头部客户的需求在产品开发上取得重要进展，丰富了合作品类；在研究开发方面，顺利完成第一代旋转关节模组、执行器模组的开发；在对外合作方面，与合作伙伴合资设立苏州依智灵巧驱动科技有限公司，专注拓展灵巧手。

$双环传动(SZ002472)$在9月的投资者交流中称，公司的子公司环动科技从事机器人关节高精密减速器的研发、设计、生产和销售，产品包括RV减速器、精密配件及谐波减速器，RV减速器为子公司主要产品，广泛应用于机器人、工业自动化等高端制造领域。未来，子公司环动科技仍将以客户需求为导向，专注重点应用领域和战略客户群体，大力开拓高端精密减速器市场。

这里也分享一个机构传的某券商分析的T链情况。

免责声明：本文仅做产业分析，不构成投资建议。

欢迎关注、转发、点赞、留言

#社区牛人计划#

#盘逻辑：深度解析，理清投资思路#

#股市怎么看#

#强势机会#

#投资干货#