最近新能源赛道尤其是电池板块成了当红炸子鸡，大有取代芯片成为新的行情总舵主之势！我们来看看电池龙头们今天的涨幅：
阳光电源：+16.67%
亿纬锂能：+16.59%
先导智能：+20%
锦浪科技：+20%
欣旺达：+16.61%
贝特瑞：+19.03%
国轩高科：+8.45%
宁德时代：+6.93%
这涨幅基本上都是十几厘米甚至20CM，只有大龙头宁王涨幅少点，也有7%，$电池50ETF(SZ159796)$直接封10CM涨停板，说明电池这赛道彻底火了，2030 年全球规模要冲 1260 亿，新能源车、飞行汽车、人形机器人都得靠它供电！
但现在最热闹的是“第二梯队混战”：
国轩高科、亿纬锂能、欣旺达都盯着固态电池这块蛋糕，还各有看家本领。
有人已经启动装车路测，
有人靠成本管控躺赚，
有人是手机电池全球第一。
今天咱们扒透这三家，看看谁能先把固态电池搞量产，甚至抢宁德时代的饭碗！
1、“固态电池抢跑王” 国轩高科：0.2GWh 中试线落地，已启动装车路测！
在固态电池这块，国轩高科直接把“进度条” 拉满了！
它不光推出了金石全固态电池、G 垣准固态电池，
2025 年 8 月还建成了 0.2GWh 的全固态电池中试线，
样品能量密度干到 350Wh/kg，现在已经启动装车路测了！
要知道清陶能源能帮上汽搞出全球首辆半固态量产车，
靠的是清华科研团队，而国轩现在的进度，已经能跟清陶正面刚了！
更狠的是它还跨界抢市场—— 跟亿航智能深度合作，给 EH216 系列 eVTOL 飞行汽车供电池！
飞行汽车对电池的安全和能量密度要求比新能源车还高，
国轩能拿下这订单，说明它的固态电池技术已经过了硬关。
对比另外两家，国轩的商业化速度简直是“火箭级”：
欣旺达第三代全固态电池还在方案验证阶段，要 2027 年才量产；
亿纬锂能的中试线 2025 年才刚投运，2026 年才计划出 350Wh/kg 的产品。
国轩这波抢跑，直接把固态电池的落地时间提前了至少 1 年！
2、“盈利王者” 亿纬锂能：净利率碾压同行，大圆柱 + 储能双 buff 加持！
要是比赚钱能力，亿纬锂能才是隐藏大佬！
2024 年国轩、亿纬、欣旺达的毛利率都在 16%-18%，差不了多少，
但亿纬的净利率直接干到 8.68%，把另外两家远远甩在后面
—— 这全靠它的成本管控能力，在锂、钴这些原材料涨价的年月里，
还能把成本压到最低，简直是“降本狠人”！
而且它手里还有两张王牌：
一是大圆柱电池，国内首家实现量产交付的，2025
上半年海内外布局了超 70GWh 产能，马来西亚工厂已经开始海外交付，
2024 年海外收入从 38.5 亿涨到 117.9 亿，全球化走得比谁都快；
二是储能电池，2024 年全球出货量占比 13.2%，仅次于宁德时代，
还超过了比亚迪（8.91%）。
储能现在是风口，这业务相当于给亿纬加了个“稳定现金流 buff”，
研发固态电池也有更多钱烧。
不过在固态电池进度上，亿纬比国轩慢一步：
刚开发出 Ah 级固态电池原型，中试线 2025 年才投运，2026 年才计划推出 350Wh/kg 的全固态电池。
但它有钱有产能，一旦中试成功，规模化量产速度可能比谁都快！
3、“消费电池霸主” 欣旺达：手机电池全球第一，固态电池慢慢追！
欣旺达跟另外两家不一样，它的基本盘在消费电池——
2024 年全球智能手机锂电池出货量市占率超 34.3%，稳居第一，
华为、小米、苹果这些头部手机品牌全是它的客户，
2024 上半年消费电池收入 304.1 亿，占总营收的 54.27%，
相当于“靠手机电池就能躺赚”。
但也正因如此，它的固态电池进度慢了些：
第一代半固态电池刚完成开发，
第二代进入中试，
第三代全固态电池还在 400Wh/kg 的方案验证阶段，预计 2027 年才量产，
比国轩晚了至少 2 年。
不过好在 2024 年全球智能手机出货量回暖，
欣旺达的“老本行” 能提供稳定现金流，给固态电池研发兜底。
现在欣旺达也在补短板——
跟亿纬一样递交了港股上市申请，想靠港股融资扩产能、拓海外市场。
毕竟新能源车渗透率已经超 50%，动力电池的海外需求还在涨，早点出海就能多抢份额。
4、固态电池三巨头PK 总结：国轩抢进度，亿纬赚快钱，欣旺达靠基本盘！
现在这三家的格局很清晰：
国轩高科：靠固态电池进度抢跑，目标是先落地、先占市场，适合喜欢“高成长、高弹性” 的玩家；
亿纬锂能：靠储能和大圆柱电池赚稳定钱，固态电池研发不慌不忙，适合喜欢“稳健 + 成长” 的玩家；
欣旺达：消费电池基本盘稳，固态电池慢慢追，适合喜欢“低风险、长期布局” 的玩家。
但要注意一个关键问题：
固态电池的技术路线还没定死，国轩现在领先，不代表一直领先。
比如亿纬要是把大圆柱电池的产能优势嫁接到固态电池上，规模化速度可能反超；
欣旺达要是把消费电池的客户资源（比如苹果）导入动力电池，也可能后来居上。
还有这些隐藏看点：为啥都要赴港上市？固态电池能替代宁德时代吗？
最近亿纬和欣旺达都递交了港股上市申请，其实目的很明确：
一是拓海外市场，毕竟欧洲、东南亚的新能源车需求涨得快，
港股是全球资本平台，更容易对接海外客户；
二是募资扩产能，固态电池量产需要砸钱建产线，港股能融到更多美元资金。
至于能不能替代宁德时代？
短期很难！
宁德时代在硫化物固态电池路线上早有布局，而且产能、客户资源都比这三家强。
但长期来看，固态电池是“换道超车” 的机会 ——
谁先搞出低成本、高安全的量产产品，谁就能在新赛道里分走一杯羹，
国轩现在的进度，已经让这种可能性变大了！
亿纬锂能的储能 + 大圆柱组合，和欣旺达的消费电池基本盘，谁更能给固态电池研发 “输血”？
固态电池量产之后，最先爆发的是新能源车、飞行汽车还是人形机器人？
多思考这些，并且慢慢想清楚了，固态电池这波产业化趋势机会，你就能成功把握住了！
$阳光电源(SZ300274)$$亿纬锂能(SZ300014)$
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