大势一览

市场继续呈现震荡分化格局，创业板明显强于主板，个股涨多跌少，整体人气效应还不错，但板块之间分化极其明显。

全天走下来，感觉市场有点“各自为战”的意思，热点虽然多，但持续性和扩散性都不算太强。资金还是在几个主流方向里做轮动，科技、医药、周期、金融，你方唱罢我登场，这种行情其实更考验投资者的耐心和对板块节奏的把握能力。

黄金股全面爆发，多只个股涨停。这块主要还是跟随期货价格走，最近国际金价不断新高，带动A股相关个股联动。但股票和商品本身节奏并不完全一致，参与时要注意区分短期情绪和中期逻辑。

CPO板块继续强势，部分龙头股还在创历史新高，资金抱团迹象比较明显。作为AI算力方向的重要分支，CPO的逻辑至今没有被证伪，再加上一些公司业绩确实不错，所以反复有资金愿意参与。

创新药板块也出现反弹，多只个股涨停，医药行业经过长期调整，确实有一些标的开始显现价值，但板块整体反转还需要更多催化。目前来看，暂时以反弹对待可能更合适。

市场目前仍处于结构行情中，指数大概率还是震荡为主，短期内上下空间都有限，空间更多来自板块轮动，而不是普涨大涨。在这种环境下，保持仓位耐心等待比频繁换股可能更明智，尤其是一些趋势保持较好、逻辑也没问题的方向，如果有回调，反倒是可以考虑逐步追加仓位。

持仓探讨

$恒宝股份(SZ002104)$：公司是一家从传统智能咖制造向数字安全领域转型的企业，主要为银行、大型公司提供高端智能化产品及数字安全解决方案。公司传统制咖业务仍占营收大头，但正积极布局数字货币赛道。昨日稳定币题材强劲回流，恒宝股份表现强劲，股价涨停，收盘报28.83元，恒宝股份的投资逻辑，很大程度上围绕数字货币和稳定币的预期展开。公司已获得香港MSO牌照，具备了开展合法跨境汇兑业务的资质，作为多边央行数字货币桥项目的核心技术供应方，公司逻辑纯正，此处仍将延续主升态势。

$海立股份(SH600619)$：主营业务是制冷压缩机、车用电动涡旋压缩机和制冷电机的研发、生产和销售，产品应用于白色家电和新能源汽车领域。公司受到一些主题概念的加持，涉及光刻机、新能源车、上海国改等概念。在芯片题材走高的带动下，海立股份上个交易日盘中触及涨停，整体交投活跃，今年以来股价涨幅可观。海立股份的看点，不仅在于其制冷系统供货光刻机，还在于国改和资产注入的预期，上海国资体系近期的动作可能是在为后续的战略调整做准备。公司基本面的改善也是实实在在的，上半年业绩大幅增长。此处继续格局为上，后续不妨留意上海国企改革的进展，以及公司在半导体产业链布局的可能性。

岩山科技：公司主要从事互联网信息服务和互联网金融业务，并积极向人工智能和脑机接口领域拓展。旗下岩思类脑研究院在脑机接口领域深耕多年，相关项目入选了上海市的重大项目签约，岩山科技近期市场热度较高，在上周走出二连板之后，岩山科技今天继续震荡上扬，公司股价已突破上周高点，技术面上呈现强势特征。岩山科技的投资逻辑，与其在人工智能和脑机接口领域的布局密切相关，关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见，明确了行业的发展目标，个人对岩山后面的表现持乐观态度。

潜力刨析

数据港：主营业务是数据中心服务器托管及网络带宽服务，作为第三方IDC服务商，其客户集中度较高，特别是与阿里云的合作深厚，来自阿里系的收入贡献占比超一半。公司的毛利率保持在30%左右，盈利能力在IDC行业中还算不错。其技术亮点在于液冷解决方案，能耗控制水平较低，PUE值最低可达1.09，这符合当前绿色数据中心的导向和发展趋势。数据港昨日表现极为抢眼，竞价直接涨停，其涨停可能受到阿里云资本开支超预期以及数据中心板块整体活跃的带动。数据港深度绑定阿里，能受益于持续的AI算力需求和数据中心建设浪潮，后市偏乐观去看待。

$长电科技(SH600584)$：全球排名前三的芯片封测龙头企业，主营业务覆盖集成电路的系统集成、设计仿真、晶圆中测、芯片成品测试等。公司的亮点在于产品结构的优化，运算电子和汽车电子收入占比持续提升，特别是汽车半导体封装业务收入同比增长明显，公司在先进封装技术方面拥有领先优势。长电科技昨日冲高回落震荡上扬，上个交易日的异动可能与阿里巴巴自主研发AI芯片的消息面催化有关，长电科技作为封测行业龙头，其营收规模的稳步增长和在高性能计算、汽车电子等高端封装领域的布局，是其长期发展的看点，半导体行业的复苏趋势，有望进一步助推股价。

四、操作留痕

本文为个人投资基金思考，文中提及到的任何个谷和基金都可能有腰斩风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策。