今日潜力分享

正元智慧

拓维信息

三七互娱

正元智慧（300645）：作为智慧校园和智慧园区领域的解决方案提供商和服务运营商，发展前景广阔。公司主动补缴历史税款，税务合规意识提升，治理得到改善。积极拓展高校运营服务等新领域，2024 年该业务收入增长 20.33%，新业务成为业绩增长新亮点。将募集变更用途投向高校运营等前景良好的项目使用更加规范合理，提升了市场信心 。

拓维信息（002261）：作为华为产业生态的核心合作伙伴，深度参与鸿蒙、昇腾等产品的研发与应用推广。在 AI 服务器、AI 算力领域具有先发优势，随着华为产业链的不断完善以及 AI 产业的快速发展，公司有望充分受益。在教育信息化领域也积累深厚，其智慧教育解决方案已在多地广泛应用，未来有望通过 AI 技术进一步赋能教育业务，实现业务的快速增长。

三七互娱（002555）：国内游戏行业的头部企业，拥有丰富的游戏产品线和强大的研发、发行能力。受益于 8 月版号创新高的政憡利好，以及游戏行业向精品化、全球化发展的趋势，公司业绩有望持续增长。注重游戏内容创新和用户体验提升，多款游戏在国内外市场取得优异成绩，如《斗罗大陆》系列等。积极布局云游戏、AI + 游戏等新兴领域，为公司的长期发展奠定基础 。

中国卫星（600118）：作为航天科技集团旗下专注于卫星研制与应用的核心企业，在卫星导航领域占据重要地位。受益于航天事业的持续发展以及卫星导航产业的快速增长，公司具有较强的发展潜力。牌照发放预期升温，有望推动公司在卫星通信、导航等业务上进一步拓展市场份额。公司承担了众多重大航天项目，技术实力雄厚，未来有望在商业航天领域取得更大突破 。

大盘及热点分析

今主要看 英伟达财报的“验证”。作为算力板块的“锚”，若财报超预期，A股算力（液冷、光模块、芯片）或迎反包，重点观注胜宏科技（A股次级带头大哥，今晚发布财报）的业绩指引；若不及预期，高位算力股需继续规避。

然后看消费电子与AI软件的持续性。消费电子（歌尔、领益）大票涨停，AI软件（华胜天成）8连板，高低切逻辑。

8月26日的A股，像极了一场“高位歇脚”的戏码——早盘低开后短暂冲高，沪指一度摸到3888.6点的高点，午后却突然跳水翻绿，最终三大指数仅创业板指收涨，两市成交额缩量至2.71万忆，比前一日少了近4600忆。个股涨多跌少，但热点像走马灯似的轮动，前日还风光无限的AI芯片集体调整，消费电子、游戏、猪肉等板块又接力上位，高位股的分歧愈发明显：园林股份“地天板”硬扛7板，淳中科技却尾盘跳水跌停，市场的心思，藏在这些细节里。

要理解今日的调整，绕不开两个观键变量。首先是米联储降息预期的“降温”。上周末我们就提醒过，市场对“9月降息+年内多次降息”的乐观预期可能被证伪——周一米股应声回调，周二白天米股期指继续走弱，正是抢跑的信号。8月29日米国7月PCE物价指数（联储最看重的通胀指标）即将公布，若数据高于预期，可能彻底打破“10月、12月继续降息”的幻想，米股或二次探底，A股的风险偏好也会被连带压制。

另一个变量是英伟达财报的“靴子”。作为全球算力的“带头大哥”，英伟达的财报向来是A股算力板块的“情绪开观”。过去两年，它仅在财报前后出现过暴跌，因为市场对其业绩增速的预期早已拉满。这次学乖了，提前避险，算力板块（芯片、液冷、光模块）已提前调整；今晚英伟达发布财报，若超预期，A股算力可能迎来“预期差修复”；若不及预期，高位算力股（如剑桥科技、淳中科技）的调整压力还会加大。

持仓： 昨日出国机精工。

中芯国际昨日小跌 2 个点，属于科技板块轮动中的良性调整，并未破坏中期趋势。作为半导体领域龙头，短期回调更多是受大盘缩量震荡、市场阶段性从科技向防御板块迁移的影响 —— 当日科技股整体虽有波动，但未跌破观键均线，60 分钟趋势结构仍保持完整，科技也许还有反复机会。从技术面看，中芯国际当前回调幅度控制在 2 个点内，且未下破 5 日线支撑，属于 “调整不破位” 的强势特征；从产业逻辑看，半导体作为 AI 算力、消费电子的核心基础，叠加 9 月华为新品等催化预期，板块长期逻辑未变。

腾龙股份昨日再度涨停，之前咱说过液冷尾盘错寄、明日正常走修复，同时强化了其作为短线抱团核心的地位。此前明确 “液冷是当前主流题材，强度＞化为＞稳定币”，且腾龙股份尾盘回封体现市场对其修复逻辑的认可；今日再度涨停，不仅验证了液冷板块的修复强度，更凸显其作为板块情绪龙头的带动性 —— 短线力量开始抱团，腾龙股份、华胜天成等呈现二波走势。从市场行为看，该股连续两日涨停且封板坚决，封板率维持在高位，显示场内做多意愿充足，已形成 “二波趋势” 的市场共识；从板块联动看，液冷板块今日多只个股跟涨，板块效应进一步增强，为腾龙股份后续走势提供支撑。

长城军工昨日再涨 5 个点，延续了军工板块 “稳健中带弹性” 的走势特征，核心逻辑仍围绕事件催化与避险需求展开。此前 “军工走得比科技弱但更稳，不会有大幅度回撤，且大阅兵预期下仍有机会” 的判断，该股今日上涨既受益于这一事件催化，也承接了大盘震荡期的避险需求 —— 当日大盘虽有分化，但防御性板块表现突出，军工作为典型防御赛道，自然成为市场配置方向，从技术面看，长城军工近期依托 5 日线稳步上行，未出现明显回调，符合军工板块 “抗跌性强” 的属性；从板块联动看，中国卫星此前 2 连板已带动商业航天概念活跃，长城军工的上涨进一步巩固了军工板块的热度，形成 “龙头带板块” 的良性格局。

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