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卧龙电驱

天风证券

英维克

大势解析

周五A股的表现真可以用“春风拂面”来形容，三大指数集体走高，深市和创业板尤为亮眼，市场全天震荡反弹，创业板指以2.61%的涨幅领跑，沪指和深成指也不甘示弱，分别上扬0.83%和1.60%，这种普涨格局在最近几周可不多见。沪深京三市成交额2.27万亿元，略显缩量，但个股却是一片红火——超过4600只股票上涨，下跌的不足一成。这说明啥？资金虽未大举涌入，但抛压明显减轻，市场情绪正从谨慎转向温和乐观。

盘面上，热点虽显杂乱，但主线还算清晰，几个强势板块的崛起值得深挖。PEEK材料概念全线爆发，金田科技和联泓新科涨停封板，PEEK作为一种高性能工程塑料，近期受新能源汽车和消费电子需求拉动，企业订单开始放量，尤其海外供应链扰动下，国产替代加速。液冷服务器板块更是一大亮点，东阳光、大元泵业等纷纷涨停，大元泵业甚至五连板，简直成了市场风向标。液冷技术为啥这么火？我认为是AI服务器需求井喷的连锁反应——随着大模型训练规模扩大，散热成为瓶颈，液冷方案效率高、能耗低，正从边缘走向主流。英维克尾盘冲板也印证了这一点。PCB概念同样抢眼，中富电路20CM涨停，诺德股份等跟涨，PCB作为电子产品的“骨架”，受益于AI硬件和5G基站建设加速，这种基本面支撑让反弹更扎实。

展望后市，这种反弹能否持续？我觉得关键看成交量。周五缩量上涨，说明市场还有些犹豫，若后续量能放大，反弹或向纵深发展。

个股刨析

$卧龙电驱(SH600580)$卧龙电驱：今日股价高开高走，早盘一度封住涨停至30.38元，量能配合积极，买盘承接力强，盘中大幅炸板后尾盘依然回封住涨停板。公司成长性与技术转型形成双重驱动。一方面，工业电机受益行业红利，日用电机需求稳健；另一方面，具身智能机器人关节模组、伺服驱动器等新业务已进入客户验证期，合作生态逐步落地，因此个人对该股后市的走势持乐观的态度。  

$天风证券(SH601162)$天风证券：公司为湖北省属唯一券商，业务结构上，自营占比超50%导致波动较大，2024年曾因市场波动亏损5.36亿元；投行和期货子公司表现亮眼，绿色金融承销规模行业前五，期货贡献三成的营收。今日随着大金融板块的走强，股价放量冲高至涨停价5.54元，封板坚定。证券板块整体领涨非银金融，短期受益于市场交投活跃与消息面催化，两融余额突破明显，券商经纪与资本中介业务直接受益。该股技术面突破后打开上行空间，若后续成交额维持高位，波段空间可能延续。  

$英维克(SZ002837)$英维克：公司专注精密温控设备，液冷技术是全链条方案核心。液冷业务成增长引擎，Coolinside解决方案覆盖服务器端到端散热，适配高功率AI芯片需求。今天随着早盘大元泵业封住5板的带动，该股今日早盘一度封住涨停板，但高位抛盘加剧，涨停板被砸开，液冷概念板块热度推升估值拔高明显。技术面存在整固需求，液冷技术站上AI算力风口，英维克作为全链条方案开创者，技术壁垒与客户拓展进度是关键。英伟达GB300芯片量产催化液冷替代风冷需求，公司核心部件100%自研，此处仍有上行预期，后市偏乐观去看待。  

持仓脉络

华胜天成：逻辑在于：一是AI基建订单落地，比如与华为合作的智能体一体机开始出货；二是中报预增可能强化业绩预期；三是市场对高容量票的偏好未变，近期20亿以上成交的个股更容易走出流畅趋势。

宁波韵升：一是特斯拉Optimus量产进度，若提前到四季度，磁材需求会跳增；二是包头5000吨新产能三季度投产，单吨成本下降将导致毛利率的提升，后市依旧是偏乐观去看待，继续格局为好。

广生堂：今天股价震荡上扬拉出大阳线，在医药板块整体低迷时显得强势。若三联疗法III期数据年底揭盲成功，股价弹性极大，此处仍然可以耐心潜伏一波。

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