划重点：

1、eSIM 要在手机落地

2、产业增量迎热钱关注

消息面上，日前三大运营商宣布重启eSIM业务。

当下联通、移动在eSIM 推进上最为积极，电信节奏稍慢。其中，中国联通已于近期开启eSIM手机业务试商用，这是我国运营商首次在手机端提供eSIM支持。

产业端消息，今年9月中国市场就会有两款eSIM 手机：一款是华为的三折叠新品MATE XT2，一款是苹果的新品iPhone 17 Air。两强抢首发，估计有机会迎来一波催化。

为啥要重启这个业务？

eSIM是一种将传统SIM卡的功能集成到设备芯片中的技术，无需物理SIM卡即可实现通信功能。由于实名制管理、安全性等问题，此前国内厂商仅将eSIM 应用于可穿戴、平板、物联网等非手机产品（但海外市场各厂商部分高端机型已搭载eSIM ）。

因此，随手机等终端轻薄化趋势以及防水防尘要求提升，eSIM有望加速在消费电子领域进行渗透。

市场规模大不大？

据GSMA Intelligence预测，2025年底全球将有约10亿eSIM智能手机连接。到2030年，这一数字预计将增长至70亿。

$广和通(SZ300638)$在5月的投资者交流中称，公司连续多年都是全球排名第二的模组及解决方案厂商，同时，我们在几个大的价值细分赛道领域保持全球第一，如汽车电子、智慧家庭（5G网关）以及PC领域。目前产品结构主要分为蜂窝通信模组、智能模组、AI模组、端侧AI解决方案及智能机器人解决方案，目前出货仍然以模组产品为主。

$新恒汇(SZ301678)$在8月的投资者交流中称，eSIM是物联网行业发展的关键技术之一，也是未来的大势所趋，在5G时代，eSIM会在手机、汽车、消费电子设备、工业物联网设备等领域实现广泛应用，eSIM市场将会成为快速发展的新兴市场。公司的物联网eSIM芯片封装主要是面向物联网身份识别芯片，下游应用领域主要是可穿戴设备、物联网消费电子、工业物联网等领域。公司主要业务包括智能卡业务、蚀刻引线框架业务以及物联网eSIM芯片封测业务。华为和苹果公司不是公司的直接客户。

$思特奇(SZ300608)$在8月的投资者交流中称，在eSIM技术领域，公司曾参与提供eSIM项目的业务运营支撑方案，并围绕该技术开展探索与研究。公司将紧密关注行业前沿技术发展趋势，并结合国家政策导向及市场需求变化，积极推动技术创新与产业融合。公司主要提供eSIM相关的业务运营支撑服务。公司专注于利用自身在业务支撑系统领域的积累，助力运营商高效管理其eSIM业务的后端运营流程。在eSIM平台建设、号码远程配置、安全认证管理等功能领域，公司积极开展深入探索与研究。未来我们将持续聚焦于此领域，为运营商客户创造更多价值。

免责声明：本文仅做产业分析，不构成投资建议。

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