在加利福尼亚州的芒廷帕斯矿山，全球最古老的稀土矿正在上演资本神话。作为美国唯一掌握稀土全产业链的企业，MPMaterials（MP）凭借国防部4亿美元战略投资，半年内股价飙升400%，成为美股市场最耀眼的“稀土明星”。

这家成立于2017年的公司，不仅重启了美国本土唯一的稀土矿，更通过与国防部、苹果达成的“变革性交易”，彻底改写了市场对其“产能过剩”的认知。

近期MP的爆发式增长尤为瞩目：8月4日晚股价逆势上涨2.7%，创下历史新高，较年初涨幅超400%。

这背后是多重利好的叠加：美国国防部不仅以110美元/公斤的保底价锁定其未来10年的钕镨氧化物供应，更承诺投资建设第二座磁体工厂，目标2028年产能达1万吨/年，相当于为MP锁定了至少12亿美元的长期收入。与此同时，Jefferies将其评级从“持有”上调至“买入”，目标价从33美元大幅提升至80美元，这一调整幅度高达142%，直接点燃了市场热情。

MP的持续走强源于三大核心驱动力：

地缘政治重构供应链：中国自2025年4月起扩大稀土出口限制，8月进一步收紧镝、钪等重稀土出口许可，导致海外市场恐慌性补库。美国军工企业为获取非中国稀土磁铁，被迫支付正常价格5倍以上的溢价，部分关键材料（如钐）价格甚至飙升至60倍。MP作为美国国防部最大股东（持股15%）和唯一规模化供应商，其战略价值被重新定价。

稀土价格弹性释放：全球氧化镨钕均价在8月4日突破53.16万元/吨，创2025年新高，较年初涨幅超30%。这一价格上涨反映了新能源需求爆发（电动汽车、风电对NdPr需求同比增35%）与中国出口管制的双重影响。美国《稀土磁体制造生产税收抵免法案》更为本土磁体提供每公斤20-30美元补贴，直接刺激MP扩产。

机构资金共振效应：MP日均成交额从7月的5亿美元激增至8月4日的9.39亿美元，创历史新高。高盛、摩根士丹利等投行将其纳入“国防供应链主题基金”核心标的，资金虹吸效应显著。

MP的强势表现为A股稀土产业链带来直接利好，五家龙头企业正迎来战略机遇期：

$北方稀土(SH600111)$作为全球轻稀土绝对龙头，其掌控白云鄂博矿75%开采配额，2025年上半年净利润同比暴增超18倍。氧化镨钕价格每涨10万元/吨，预计增厚净利润12亿元。

$包钢股份(SH600010)$独家供应北方稀土原料，2025年预计销售42万吨稀土精矿，交易总额超120亿元，稀土业务毛利率超40%。

盛和资源是全球稀土贸易龙头，持有MP约8%股权（市值超47亿元），且是MP中国独家经销商。其非洲Ngualla矿（2026年投产）将新增1.62万吨/年REO产能，资源整合能力突出。

金力永磁为特斯拉、比亚迪驱动电机独家合作伙伴，包头基地6万吨产能投产后将成全球最大钕铁硼生产基地。2025年Q1扣非净利润暴增331%，深度受益于新能源汽车需求爆发。

有研新材稀土催化材料国内市占率第一，布局稀土固态储氢装置（应用于氢能重卡）。2025年中报净利润预增179%-240%，技术壁垒显著。

不过，最近做A股确实挺难的，动不动就高位地板。消息出来之后一定要小心，我最近比较看好军贸的行情，也只敢去$军工ETF龙头(SH512680)$。毕竟很多个股都会冲高回落，反而是这种更稳，我直接上这个都不用选股看盘了。

这场由地缘博弈和技术革命共同驱动的稀土浪潮，或许才刚刚开始。正如芒廷帕斯矿山的日出，既照亮了MPMaterials的美股神话，也为A股稀土板块的第二波行情拉开了序幕。