8月8号北京机器人大会开幕，门票还没放就抢空。
越疆刚拿到10亿港币，众擎又宣布10亿人民币到账，逐际动力、云深处排队融资。
钱往哪走，股价就往哪跳。
很多人盯着人形机器人整机，却忘了真正稳赚的是藏在关节、线路板、小电机里的央企供应商。
它们不喊口号，订单已经排到明年。
轴承不是大路货。
机器人肩膀、手腕要转得准，全靠精度P4级以上的轴承。
襄阳轴承给高铁做轴承，技术直接平移到机器人关节。
一台人形机器人用20套轴承，单价300块，100万台就是60亿市场。
高铁轴承毛利30%，机器人轴承毛利45%，利润弹性自己算。
电机占机器人成本三成。
卧龙电驱的伺服电机在工业机器人里用了十年，稳定性早就验证。
现在人形机器人要求电机更小更轻，卧龙把稀土永磁材料塞进电机，扭矩提升20%，重量减15%。
一台人形机器人要12个伺服电机，单价800元，100万台又是96亿。
卧龙去年伺服收入40亿，机器人占比不到5%，空间肉眼可见。
江苏雷利专做指甲盖大小的步进电机。
扫地机器人、电动牙刷里都有它。
人形机器人手指关节用它的无刷电机，一个手指3个电机，双手30个，单价50块，100万台就是15亿。
公司去年营收30亿，扫地机器人占七成，人形机器人一旦放量，利润直接翻倍。
中坚科技做油锯出身，曲轴精度能做到0.01毫米。
机器人膝盖、脚踝的铝合金结构件需要同样的精度。
油锯一年卖200万台，机器人结构件一台只要两套，100万台就是200万套，单价100块，又是20亿。
油锯毛利18%，机器人结构件毛利35%，利润差一倍。
智微智能的工业主板装在机器人胸口，负责把传感器数据变成动作指令。
一台人形机器人需要两块主板，单价500块，100万台就是10亿。
公司去年工业主板收入8亿，机器人占比不到一成。
京东刚成立机器人事业部，智微是首批供应商，订单已经排到2026年。
骏亚科技和胜宏科技做电路板。
机器人主控板需要12层HDI板，视觉模块需要高速材料。
一台机器人用三块板，单价300块，100万台就是9亿。
骏亚去年营收40亿，机器人占比1%，胜宏去年营收60亿，机器人占比2%。
两家都在扩产，明年产能翻倍。
机器人产业链跟手机、汽车不一样。
手机看品牌，汽车看整车，机器人看供应链。
央企供应商有技术、有产能、有资金，缺的是订单。
现在订单来了，股价还在地板上。
越疆、众擎估值百亿，这些供应商市值不到百亿。
估值差就是机会。
别等机器人满大街再后悔。
现在盯紧轴承、电机、电路板，比追整机靠谱。
央企不会讲故事，只会把订单变成利润。
利润兑现那天，股价已经飞远。
