大盘猜想：

指数波动区间

上证指数短期或在3500-3650点区间震荡，下方支撑位3500点（对应20日均线），上方压力位 3650点（7月高点附近）。若量能持续维持在1.2万亿元以上，有望突破3650点向3700点发起冲击；若量能萎缩至万亿元以下，可能回踩3500点确认支撑。

政C驱动逻辑

财政政C：7月政治局会议明确“落实落细更加积极的财政政C”，下半年超长期特别国债发行规模或上调至1.5万亿元，重点投向“两重”建设（重大战略、重大工程）及消费补贴，基建、消费板块有望受益。

货币政C：LPR下调预期升温（预计下调10-15BP），结构性工具（如科技创新再贷款）加码，流动性合理充裕环境下，成长股估值修复空间打开。

看好的股：

诺德股份：上涨的原因：极薄铜箔技术领先与产能释放，公司3微米锂电铜箔已实现量产，4.5微米产品订单量显著增长，技术壁垒显著高于行业平均水平。2025年上半年，高附加值产品（如4-5μm 铜箔、高端电子标箔）出货量同比提升40%，推动毛利率从 2024年的6.31% 提升至2025年Q1的9.93%。青海基地10万吨新产能于2025年Q3投产，满产后预计新增年营收80亿元，进一步巩固规模优势。

技术面：多头排列确立与评台突破，股价自7月25日放量突破5.8元评台后，连续站稳 5日、10日、20日均线，形成典型多头排列。7月31日以涨停价6.26元收盘，突破 2024年12月高点（5.95元），打开上行空间。技术指标同步走强：MACD红柱放大，DIF与DEA在0轴上方金叉；RSI（14）升至68，处于强势区间但未超买，短期回调压力有限。

航天晨光：上涨的原因：军G装备升级与订单增长，公司作为航天科工集团核心装备评台，深度参与国防现代化建设。2025年H1新签军品合同同比增长38.35%，毛利率提升3.96个百分点至28.7%。重点订单包括：某新型导弹燃料输送系统金属软管定型试验通过军方验收，技术参数达国际领先水平；中标陆军油料补给系统改造项目，合同金额超2.5亿元。此外，公司作为阅兵装备潜在供应商，2025年9月抗战胜利80周年阅兵临近，市场对其军G业务预期升温。

技术面：趋势与形态多头排列确立与评台突破，股价自7月25日放量突破18元评台后，连续站稳 5日、10日、20日均线，形成典型多头排列。7月31日以涨停价23.77元收盘，突破 2024年12月高点（20.55元），打开上行空间。技术指标同步走强：MACD红柱放大，DIF与DEA在0轴上方金叉；RSI（14）升至68，处于强势区间但未超买，短期回调压力有限。

$西菱动力(SZ300733)$：上涨的原因：传统主业高增长确立，公司涡轮增压器业务进入爆发期，2024年营收占比达 55.83%，销量从2022年的32.17万台跃升至2024年的118.96万台，年复合增速超80%。2025 年产能进一步提升至160万台/年，锁定吉利、理想、奇瑞、小米等头部客户，预计全年出货量达170万台，贡献营收超15亿元。此外，公司切入机器人关节总成领域，谐波减速器已通过优必选、宇树科技验证，2025年订单规模预计突破8000万元，成为第二增长曲线。

技术面：趋势与形态，多头排列确立，股价自7月22日放量突破18元评台后，连续站稳5日、10日、20日均线，形成典型多头排列。7月31日以涨停价20.71元收盘，突破 2024年12月高点（19.44元），打开上行空间。

板块猜想：

科技主线：AI算力与半导体国产替代

AI算力与液冷服务器

驱动因素：Meta上调2025年资本支出至720亿美元（重点投向AI服务器），国内互联网大厂跟进（阿里、腾讯 AI算力投资增速超50%）。液冷服务器渗透率从5% 提升至15%，英维克、高澜股份等龙头订单能见度至2026年。

风险提示：英伟达H20 芯片对华出口限制若收紧，可能影响短期订单交付。

半导体国产替代

业绩支撑：中报预告显示，半导体设备（北方华创+80%）、材料（沪硅产业+60%）净利润增速领先，存储芯片（兆易创新）库存周期见底。

政C催化：大基金三期首批投资落地（重点投向设备材料），预计2025年投资规模超1000亿元。

持仓分析：

贝因美：上涨的原因：政C红L与行业变革机遇2025年7月30日国务院正式发布《育儿补贴制度实施方案》，明确自 2025年1月1日起对3岁以下婴幼儿家庭发放每年3600元补贴，覆盖2022年1月后出生的所有符合条件婴幼儿。这一政C直接利好母婴消费赛道，贝因美作为国产奶粉龙头企业，旗下 “爱加”“可睿欣”等系列产品均在补贴覆盖范围内，预计将显著刺激终端需求。此外，国J卫健委《母乳替代品销售渠道管理办法》于2025年6月生效，允许国产奶粉进入医院渠道（原外资垄断），贝因美作为首批试点企业，预计新增医院渠道收入占比提升至15%。

今天计划：之前是三胎最活的一只，昨天的表现虽然也有拉，但市场太弱，看今天反包的力度了，不行就走人。

$阳光乳业(SZ001318)$：上涨的原因：政C红L与行业升级共振，2025年3月实施的《灭菌乳》新国标明确禁止使用复原乳，推动行业向“纯生乳”生产转型。阳光乳业作为区域性低温乳企龙头，低温产品占比超80%，其玻璃瓶装鲜奶、低温酸奶等产品天然符合新规要求，而全国性乳企在区域市场的低温产能布局相对滞后，为公司腾出市场空间。此外，政C对“纯牛奶”标识的规范，强化了阳光乳业 “新鲜”“本土”的品牌定位，直接刺激终端消费需求。

今天计划：三胎概念他最强，另一个一字板买不到，所以昨早上给机会就上去了，吃到一个涨停。

西宁特钢：上涨的原因：政C红L与行业需求爆发，超级工程订单驱动：雅鲁藏布江下游水电工程（总投资1.2 万亿元）于 2025年7月19日正式开工，直接拉动硅钢、耐候钢等特种钢需求。西宁特钢作为西部特钢龙头，其产品已进入该项目供应商名录，预计2025年特钢订单量将增加30%。此外，工信部发布的钢铁行业稳增长方案明确推动落后产能出清，公司作为区域龙头有望受益于行业集中度提升。高端制造需求扩张：新能源汽车、工业机器人等领域对高性能特钢的需求持续增长。中信特钢等同行企业已确认订单充足，生产保持满负荷，行业景气度传导至西宁特钢等区域性龙头

今天计划：水电工程总龙头，其他全不行，就他这个板块还是活的，今天如果不创新高，不反包涨停就走。

$包钢股份(SH600010)$：上涨的原因：盈利结构优化：机构预测2025年公司归母净利润将达 15.2亿元（同比+474%），增量主要来自稀土业务。稀土钢等高附加值产品占比提升，2024 年稀土钢产量突破150万吨（同比+12%），毛利率较普通钢材高3-5个百分点。白云鄂博矿稀土氧化物储量占全球60% 以上，按当前稀土精矿价格测算隐含价值达 1.4-1.6万亿元，为股价提供长期支撑。稀土价格催化：氧化镨钕等稀土产品价格在2025 年 7 月加速上涨，稀土价格指数突破200大关，直接提振稀土业务利润预期。

今天计划：今天反包不行就走人。

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