大盘猜想：

短期走势剖析

从技术指标来看，当前沪指在3600点附近反复拉锯。7月25日收于3593.66点，MACD指标显示，DIF线与DEA线处于粘合状态，且红柱逐渐缩短，表明短期内市场多空力量趋于平衡，上涨动能有所减弱。但从均线系统分析，沪指仍稳稳站在5日、10日和20日均线之上，5日均线呈陡峭上扬态势，对股价形成有力支撑，显示短期多头格局尚未被破坏。

量能方面，7月25日成交额为1.79万亿，较前几日有所缩量。不过全周日均成交额维持在1.8万亿的高位，说明市场整体交投依然活跃，新增紫金入场为大盘提供了较强的韧性，限制了下跌空间。若后续量能能够持续维持在1.5万亿以上，大盘有望在震荡中继续上行；反之，若量能大幅萎缩至1.2万亿以下，可能引发市场调整风险 。

综合判断，短期内大盘大概率延续震荡走势，3550点将成为关键支撑位。若能守住该点位，大盘有望重拾升势；若跌破3550点，可能进一步下探至3500点寻求支撑，但鉴于当前市场的紫金活跃度，多头仍占据优势，调整幅度相对有限 。

板块猜想：

AI 相关领域：世界人工智能大会的临近，为 AI板块持续升温。多模态技术落地加速，政C层面大力支持AI全产业链发展，从基础算法研发到应用场景拓展，均出台了一系列扶持政C。AI应用板块有望持续活跃，AI与传媒、游戏等领域的融合不断深化，催生新的商业模式和增长点。例如，AI赋能的影视制作能够大幅提升特效质量和制作效率，AI+游戏模式为玩家带来更个性化、沉浸式的体验，相关上市公司业绩有望迎来爆发式增长 。

AI算力板块同样前景广阔。台积电作为全球半导体制造龙头，其业绩提振反映了全球对算力需求的旺盛。光模块、服务器等作为算力基础设施的关键环节，需求持续攀升。随着5G网络的普及和边缘计算的发展，对低延迟、高带宽的算力需求将进一步推动相关个股上行。

半导体板块：存储芯片在AI算力需求爆发的驱动下，迎来量价齐升的机遇。AI服务器对大容量、高性能存储芯片的需求呈指数级增长，推动存储芯片价格触底回升。同时，“东数西算”工程的推进和晶圆厂扩产，为半导体产业带来新的发展机遇。国产替代进程加速，国内半导体企业在技术研发和产能扩张方面取得显著进展，如兆易创新等企业在存储芯片领域不断突破，市场份额逐步提升。

看好的标：

$山河智能(SZ002097)$：上涨的原因：政C红L与超级工程拉动，国J“十五五”规划明确水利投资年均增长 15% 的目标，雅鲁藏布江下游水电工程（总投资1.2万亿元）于 2025 年7月19日正式开工，直接拉动高原型工程机械需求。山河智能作为国内少数具备高原施工设备研发能力的企业，其露天凿岩设备、旋挖钻机等产品已应用于该项目前期工程，预计将承接1200-1800亿元设备投资中的核心订单。此外，公司参与的南水北调西线、抽水蓄能电站等国J级项目加速落地，形成政C与订单的双重共振。

技术面：股价自7月15日启动后形成“头肩底”突破形态：左肩（6月10日低点19.8元）→ 头（7月2日低点24.5元）→ 右肩（7月15日低点8.82元）；颈线位8.82元突破后，理论目标价=8.82+ (8.82-7.96)=9.68元，目前股价已超额完成目标。短期需关Z 12.11元（7月28日收盘价）压力位，若放量突破则打开新上升通道；下方支撑位为 10.99元（7月25日低点）与25日均线（当前10.5元）构成的强支撑带。量价关系与紫金博弈，上涨期间呈现“价升量增”特征：7月21日-28日累计成交4.4亿股，较前5日放大3.2倍，其中25日单日成交额44.27亿元创历史新高，换手率 33.83%；28日反弹至12.11元时成交量萎缩至1.09亿股，显示多头控盘能力较强，但需警惕缩量滞涨风险。筹码分布显示，10元以下成本区筹码锁定良好，上方套牢盘主要集中在12.11-12.91元区间。

$韩建河山(SH603616)$：河山上涨的原因及技术面分析，上涨核心驱动因素，政C红L与水利基建加速落地，国J在2025年密集推进水利基础设施建设，雅鲁藏布江下游水电工程正式开工，南水北调后续工程、防洪减灾体系升级等重大项目加速落地，直接拉动预应力钢筒混凝土管（PCCP）需求。作为国内PCCP行业龙头，韩建河山深度参与国J级工程，近期中标引江济淮二期工程（5.17亿元）、调兵山市供水工程（框架协议），订单储备充足（2024年新签合同12亿元，在手订单15.57亿元），为业绩增长提供确定性支撑

技术面：趋势与形态，股价在7月21日突破5元关键压力位后开启主升浪，连续三日涨停（7月21-23日），最高触及7.16元（7月25日），形成 "多方炮" 形态。尽管7月25日因市场情绪波动跌停至5.95元，但28日快速反弹至6.55元，显示多头仍具韧性。短期需关Z 6.61元（7月24日收盘价）压力位突破情况，若放量站稳则目标上看7.5元整数关口。

量价配合与紫金博弈，上涨期间量能显著放大，7月21-24日累计成交2.3亿股，较前5日增长280%，其中24日换手率达22.24%，成交额5.24亿元创年内新高。但25日跌停时换手率飙升至38.93%，显示多空分歧加剧。当前筹码平均成本5.29元，底部20-25元区间筹码锁定良好，上方套牢盘主要集中在6.61-7.16 元，需观察量能是否持续放大以突破该阻力带。

$南方路机(SH603280)$：上涨的原因：政C红L与基建投资共振，国J"十五五"规划明确提出水利投资年均增长15%的目标，雅鲁藏布江下游水电工程、南水北调西线等超级工程加速落地，直接拉动大型搅拌设备需求。南方路机作为国内唯一具备核电、海上风电核心设备国产化能力的企业，其FCP150石灰石处理设备成功应用于中广核项目，毛利率达45%（行业平均20%）。2025年一季度，公司海外业务收入占比提升至28%，其中东南亚基建项目订单同比增长120%，成为业绩增长的核心引擎。

技术面：趋势与形态结构，股价自7月2日突破25元关键压力位后开启主升浪，形成标准的 "头肩底" 形态：左肩（5月15日低点21.2元）→头（6月10日低点19.8元）→右肩（7月2日低点24.5元）；颈线位25元突破后，理论目标价=25+(25-19.8)=30.2元，目前股价41.22元已超额完成目标。短期需关Z 42元整数关口压力，若放量突破则打开新上升通道；下方支撑位为 37.47元（7月25日低点）与 25日均线（当前38.5元）构成的强支撑带。

持仓分析：

阿石创：上涨的原因：上涨原因解析，行业高景气度驱动，阿石创作为国内PVD 镀膜材料核心供应商，其产品广泛应用于半导体、光伏、显示面板等战略新兴领域。当前半导体材料板块正处于高景气周期，中微公司、拓荆科技等设备龙头中报预喜，叠加AI算力需求爆发带动光模块、芯片等高端材料需求，PVD镀膜材料作为关键制程材料直接受益。此外，钙钛矿光伏技术产业化加速，公司回应 TiO2、ITO等靶材可应用于钙钛矿电池领域，市场对其技术适配性的预期显著提升。

今天计划：只要今天不创新高，不收阳线就走人。

中国电建：上涨的原因：雅鲁藏布江下游水电工程（总投资1.2万亿元）于2025年7月19日正式开工，中国电建作为国内水电建设领域的绝对龙头，深度参与项目前期勘测设计及主体工程建设。尽管公司尚未公告具体订单金额，但市场普遍预期其将承接约30%-40% 的 EPC 总承包业务，潜在订单规模达3600亿-4800亿元，相当于其2024年营收（6345亿元）的57%-76%。公司在高含沙水流设备、长距离隧洞施工等领域的独家技术积累（如泥沙磨损防护涂层技术），进一步强化了其在该项目中的不可替代性。

今天计划：板块大面，看今天修复情况，他是龙头，应该会有表现的。继续守。

因赛集团：AI技术突破与产品迭代加速，因赛集团在AI领域的布局已进入深度落地阶段。公司推出了多个AI智能体，包括SOCceR说可策划案智能体（可快速生成营销策划案）、营销视频智能体（优化视频创作流程）以及电商营销智能体（服务近万名电商用户）。此外，公司任命首席科学家刘震先生主导AI研发，计划在9月底上线升级版AI算法基座，开发多智能体系统（MAS），整合文案、图片、视频等多样化AI能力，进一步拓展品牌营销全场景应用。这些技术突破直接提升了公司的服务效率和客户粘性，例如智眸AI跨评台管理系统将选号周期从3天压缩至2小时，人力投入降低超60%。

今天计划：昨天做了低吸，感觉还行，盘中有分时弱转强，但是整体来讲还是弱了点，看今天反包的力度。

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