上个交易日三大指数虽然跌幅都不大，但盘面下涌动的不安情绪，相信很多投资者都能真切感受到。“超级水电”概念遭遇了集体滑铁卢，深水规院20CM的跌停板，宣告了这个板块短期亢奋的终结。铁建重工、筑博设计等跌幅超10%，柳钢股份、设研院、壶化股份、韩建河山、中设股份等纷纷躺在跌停板上，场面颇为惨烈。

当前阶段是一个高位风险释放与低位新方向尝试并存的日子。超级水电的退潮，而芯片、算力、AI应用的活跃，则展示了资金在积极寻找突破口。市场正处于一个新旧动能转换的微妙时刻，这里留意科技领域尤其是芯片、AI等有事件驱动和逻辑支撑的细分方向能否持续走强。

张江高科：这家公司扎根于上海张江科学城，核心业务是科技地产开发与产业投资，这几年在集成电路、生物医药等硬科技领域的孵化成果逐渐显现。持有的优质物业资产提供稳定现金流，而直投项目中有多家企业已跻身科创板，这种“房东+股东”模式在科技自主的背景下或许有持续释放价值的可能性。上个交易日午后受芯片板块走强的带动该股出现放量拉升，尾盘顺利封住涨停板，这个位置的中长期配置价值值得一看，该股的核心逻辑在于其持有的未上市股权资产存在重估空间，比如参股的数家半导体设备企业即将进入IPO辅导期。

西藏天路：公司作为西藏自治区基建主力，公司承担着区域内七成以上的高等级公路建设任务，近年来逐步向水利水电工程拓展。上周五的走势与基建板块出现分化，早盘受西藏雅下水电站的消息刺激一字板高开，但午后随着板块的进一步分歧，股价炸板，虽然回封但日内交投有过热迹象。当前股价已经处在相对高位了，上个交易日放量分歧明显，这个位置。

北方稀土：稀土行业龙头掌控着全球接近四分之一的轻稀土供应，其包头矿的采炼成本优势显著。新能源车电机需求放缓导致氧化镨钕价格年内下跌二成，但公司在永磁材料深加工领域的布局正在改善毛利结构。值得注意的是，机器人产业爆发带来新变量——特斯拉Optimus每台需耗用1.2kg钕铁硼，这或许成为未来需求新支点。上个交易日股价平开后震荡收出十字星，若三季度机器人关节电机订单出现实质性放量，当前估值存在修复空间。更稳妥的做法是等待工信布稀土配额调整落地，历史上配额收缩往往引发阶段性行情。

$因赛集团(SZ300781)$因赛集团：这家公司扎根于数字营销与AI技术融合的前沿领域，核心业务覆盖品牌管理、数字营销全链条服务。自主研发的大模型支持文生视频、智能剪辑等功能，并服务于国内头部大厂。上个交易日股价以37.7元开盘后迅速拉升，早盘便封住20cm涨停至44.95元，技术面呈现“一阳穿多线”特征，股价突破向上，MACD红柱放大且短期均线金叉，此处人工智能题材有走高的迹象在，题材景气度较好，此处或进一步震荡上扬。

$汉王科技(SZ002362)$汉王科技：公司聚焦人工智能终端与智能交互技术，笔交互设备贡献六成营收，近期依托“天地大模型”切入AI办公本、电纸书等场景，并通过直播尝试打通用户闭环。受世界人工智能大会催化，股价小幅高开后震荡高走封涨停，收于25.14元，技术结构呈现多周期共振，量能放大形成量价齐升，若人工智能题材进一步回暖的话，上行空间或打开至28-30元区间。

$盛和资源(SH600392)$盛和资源：作为稀土全产业链龙头，公司掌控轻稀土开采、分离及废料回收技术，供应链韧性提升。中报预告净利润3.05亿-3.85亿元，同比扭亏，主因稀土涨价与锆钛资源储备扩张。技术面呈多头排列，MACD红柱延续增长，布林带站上上轨，工信布或于Q3推出稀土战略储备方案，稀土题材仍有主升的预期在。