一、潜力股
山河智能：山河智能这家公司我拿了好几天了，核心业务在工程机械装备制造，比如旋挖钻机、盾构机这些大家伙，最近搭上“雅下水电”概念快车，设备参与前期地质工程，市场热度明显升温。今天坐过山车，早盘一字板涨停到12.91元，午后跳水炸板直线回落。雅下水电站概念的分歧目前已经是比较大了，这里谨慎应对为好。$山河智能(SZ002097)$
中钨高新：中钨的亮点很清晰：国内硬质合金龙头，君工刀具和光伏钨丝是两大增长点。今天高开高走盘中一度封涨停，短暂封板之后抛压涌出股价炸板回落，目前的量能维持充沛，股价量价齐升，今天这里封不住板也是因为雅下水电站盾构机方向整体多头氛围不足，盘面整体抛压较为沉重的原因所导致的。$中钨高新(SZ000657)$
中国中免：中免的免税牌照护城河依然坚固，海南市占率较高，新开厦门等市内店扩展渠道，离境退税利好入境消费。昨天涨停后今天高开低走收跌，港股同步下跌，海南题材日内依然是一日游为主，包括前几天比较强势的水电站概念也是分化明显，现在整体题材的持续还是偏弱的，要警惕当日板块大面积涨停之后，后续一日游的风险较大，保持谨慎。
保利联合：这家民爆企业去年刚扭亏，核心是“智能爆破+水电工程”概念，西藏项目推进带来想象空间。今天早盘股价高开之后一度冲涨停，随后炸板回落，日内收出带长上影线的阴线，当前的题材炒作成分较重，民爆方向这里也缺乏低位首板的助攻，题材整体的压力还是相对偏大的，这里保持谨慎。
西宁特钢：西宁特钢主营特种钢，中报预亏但同比减亏20%，高端汽车用钢资质刚通过认证，转型刚起步。盘面纯靠情绪驱动，雅下水电概念加持下五连板，今天3.8元涨停，早盘短暂开板之后再度回封，多头的承接势能整体偏强。$西宁特钢(SH600117)$
二、大势及热点
三大指数集体收跌，盘面上，个股涨跌基本对半分，超2700只下跌，热点乱糟糟的，像一盘散沙。芯片股爆发，寒武纪带头冲高10%以上，AI应用股也跟着活跃，因赛集团直接20CM涨停，医疗器械也不甘示弱，康泰医学同样封住涨停。可惜的是，超级水电概念栽了大跟头，深水规院20CM跌停，拖累了整体气氛。
板块之间分化严重，寒武纪的大涨反映出AI技术需求激增，国产半导体替代加速——这波行情可能源于新芯片技术的突破，比如光刻机领域的进展，张江高科涨停就是明证。
反观下跌板块，超级水电大跌太扎眼了，我认为是筹码结构的问题，前排是一字板上来的缺乏换手，而且深水规院的跌停带动了整个板块走弱；海南自贸区走弱，更像个短期回调，资金从区域主题流出转向科技主线。
今天市场虽然调整，但韧性还在。科创50的逆袭证明科技股是主力军，资金从传统板块如水电、白酒撤出，正加速流向AI和半导体。芯片和AI的持续性值得一看，毕竟寒武纪、因赛集团这些龙头股走势强劲。不过，短线风险不小，山河智能等个股跳水说明追高易套牢。 展望后市，指数可能继续震荡，但科技主线若能稳住，市场或企稳回升。不妨轻指数重个股，聚焦国产芯片和AI应用，短期内避开敏感板块水电。
