兄弟们，大变局来了。今天市场看起来如火如荼，但是午后真正带指数的其实是医药股，智飞生物30亿巨量成交涨停，通策医疗拉板，爱尔眼科飙升，这些横在底部多年的大块头突然复活，就是因为中午的集采新规！整个医药板块的逻辑变了！作为牛市最后一个还在底部的板块，要开始做主线了！

24号中午国家医保局公布第十一次集采启动，明确规定，在中选规则方面，不再简单的以最低报价作为参考，同时，对于报价最低的中选企业，要公开说明报价的合理性，并承诺不低于成本报价。

这说明，药品质量也很重要，利好技术领先的大公司，同时承诺不低于成本报价，这条特别关键！新规不再“唯低价论”，质量权重提升，利好研发实力强、水平高的药企。它们能以更合理的价格中标，避免恶性杀价，保障利润空间。同时，“承诺不低于成本”直接堵死了亏本抢标的路子。所以整个板块开始无差别启动。

但是第一波炒作过后，真正受益的，主要是三个方向：药品，医疗器械，第三方检测：

方向一：创新药 & 高质量仿制药（药品）

$智飞生物(SZ300122)$： 今天30亿成交的龙头！不只是疫苗，代理+自研双轮驱动，在结核、HPV等领域优势明显。集采更看重质量，其代理的默沙东高端苗和自研苗议价能力将增强。（已启动，标杆）

$康芝药业(SZ300086)$： 集采新规的间接情绪受益股+海南自贸医疗政策潜在题材，旗下有妇儿用药+生殖健康+母婴健康服务。

信立泰 (002294)： 心血管领域专家，创新药（如阿利沙坦酯）和高端器械（如冠脉球囊）都有布局，经历集采阵痛后，新规下改善预期明确。

方向二：高端医疗器械 & 耗材

乐普医疗 (300003)： 心血管介入器械龙头（支架、球囊、封堵器等），创新迭代能力强。新规下，其新一代产品有望避免与老产品在超低价上血拼。

惠泰医疗 (688617)： 电生理和血管介入耗材领域领先，国产替代空间大。集采规则优化利好其创新产品推广。

方向三：第三方医学检验 (ICL)

金域医学 (603882)： 国内ICL绝对龙头，网络覆盖广、检测项目全、规模效应显著，质量控制体系严格。是集采新环境下医院理想的合作伙伴。

迪安诊断 (300244)： “服务+产品”双轮驱动，诊断服务业务规模大，特色项目突出（如特检），同样受益于行业集中度提升和质控要求提高。

另外，$港股通创新药ETF(SZ159570)$里面有的创新药方向，也必须关注，这个负责猛往上打高度，类似于前排攻坚。

消息来源：第十一批药品集采工作已启动 _ 东方财富网 (eastmoney.com)