今天AI产业链全线爆发。光模块、液冷、铜缆高速连接等英伟达产业链领涨市场！新易盛、博汇股份20CM涨停，权重股中际旭创、胜宏科技涨超10%；智谱AI、多模态、AI智能体等AI应用概念午后走强，鼎捷数智、云鼎科技等多股涨停；云计算、算力、数据中心等算力产业链集体上涨；出海50、5G、智慧政务等少数概念表现强势。
消息面上美国英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋在接受总台央视记者采访时宣布两个重要进展：美国已批准H20芯片销往中国和英伟达将推出RTXpro GPU。我们将开始向中国市场销售H20。我非常期待能很快发货H20，对此我感到非常高兴，这真是个非常、非常好的消息。
还有一个利好消息是，某CPO光模块龙头，新出炉的上半年业绩预告很好，净利润同比预增328%~385%，其中二季度净利润环比增长35%~67%，大超预期，验证了光模块的行业高景气度。所以通信ETF（515880）一度暴涨6个多点，冲到了今天ETF涨幅榜的最前排，因为它的光模块占比非常高。
这里科普一下光模块，现在信号都是用光纤传输的，但我们的电脑、路由器、服务器发出和接收的信号，都是电信号，而光纤传输的是光信号，所以需要先把电信号“翻译”成光信号，经光纤传输到终点后，再重新转换成电信号，由终端设备接收。
这个负责翻译转换光、电信号的，就是光模块。它是个小长方体，跟U盘差不多大小，插在交换机、路由器、服务器的接口里。光模块是AI服务器的关键零部件，每台AI服务器（比如搭载8张GPU）通常配有好几个400G光模块，训练集群还需要大量互联，动辄上万只模块。
所以AI服务器是光模块需求最强的下游之一。但是AI服务器的需求，直接受制于AI算力需求，而AI算力需求，又受制于AI芯片的供给。H20是英伟达为中国市场定制的AI芯片，虽然性能阉割，但依然是高端AI算力卡。之前因为美国出口限制，英伟达不能发货，直接抑制了阿里、腾讯、字节这些AI模型大客户对AI服务器的需求，因为你没有AI芯片光买服务器也没用。
而现在H20解禁这些大厂又可以大规模上马AI训练集群了，AI服务器的采购需求也噌一下就上来了，那需求往上传导光模块的需求也就起来了。至于CPO（光电共封装），这是一种被行业看好的未来主流光模块技术，也就是直接把光模块和芯片封装在一起，省空间、省能耗，传输速度也更快。
本文深度拆解8大核心标的，揭秘光模块领跑者、深海基建突围者、量子通信破局者的成长密码。特别声明：以下内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研讨。
1、新易盛（300502.SZ）：1.6T光模块领跑者。主营业务：高速光模块研发制造，覆盖800G/1.6T等高端产品。核心逻辑：全球唯二量产1.6T光模块的厂商，英伟达GB200核心供应商，硅光方案成本优势显著。成长性：2025H1净利润预增超120%，1.6T产品毛利率达45%以上。
2、中际旭创（300308.SZ）：北美算力链龙头。主营业务：高端光通信模块，数据中心核心部件供应商。核心逻辑：800G市占率全球第一（超35%），绑定谷歌、微软等云巨头，CPO技术储备领先。成长性：2025Q1净利润同比增116%，1.6T产品已获北美大厂认证。
3、天孚通信（300394.SZ）：光器件平台型巨头。主营业务：光引擎、AWG芯片等核心器件。核心逻辑：一站式提供激光器、透镜阵列等器件，硅光方案渗透率提升最大受益者。成长性：2025年H1订单排产已满，单季度营收环比增速达15%。
4、华工科技（000988.SZ）：国产算力双引擎。主营业务：光模块+激光装备双轮驱动。核心逻辑：华为昇teng服务器核心光模块供应商，国内首个400G全光工厂投产。成长性：2025H1净利润8.9-9.5亿元（同比增42%-52%），斩获长三角智算中心亿元订单。
5、中兴通讯（000063.SZ）：自主可控主设备商。主营业务：5G基站、核心网设备。核心逻辑：全球5G基站份额第二，自研7纳米芯片提升毛利率至38%。成长性：2025Q2营收增速回升至8%，东欧市场订单暴增200%。
6、锐捷网络（301165.SZ）：AI交换机黑马。主营业务：数据中心交换机。核心逻辑：400G交换机市占率国内第一，下一代800G产品导入字节跳动。成长性：2025H1净利润预增160%-231%，AI集群交换机单价提升至普通设备3倍
7、润泽科技（300442.SZ）：液冷数据中心标杆。主营业务：超大规模IDC运营。核心逻辑：京津冀IDC集群龙头，单机柜功耗12kW以上液冷机房占比达30%。成长性：2025年订单锁定率超90%，单机柜租金较传统机房溢价50%。
8、中天科技（600522.SH）：深海经济核心载体。主营业务：海缆+光纤光缆。核心逻辑：深海科技政策受益龙头，海底观测网建设份额占60%。成长性：2025H1海缆订单同比增长85%，深远海风电拉动毛利率升至35%。
以上内容来源于互联网，不构成投资建议。投资决策应该基于全面的研究和分析，并且要考虑到个人的财务状况、投资目标、风险承受能力等因素。市场情况随时可能发生变化，投资者应该保持冷静和理性。
#炒股日记##社区牛人计划##盘逻辑：深度解析，理清投资思路##CPO龙头H1业绩炸裂，估值多少合适？##AI智能体概念股拉升：鼎捷数智涨停#
$上证指数(SH000001)$$英伟达(NASDAQ|NVDA)$$通信ETF(SH515880)$
