我已经放弃A股投资，全面转型新三板创新层啦，自全仓创新层以来，已有1个多月啦，其中经历思晗科技的冲高回落，龙辰科技因申报北交所而停牌，少量仓位在镁锦股份和鑫浩源短期收益30-50个点等，该段时间的投资给人的感觉是流动性短缺，但持股心态好，特别是碰到停牌就更不用时刻去想着怎样抉择啦。
这板块的很多优质公司都仅10来倍的PE，叠加业绩的成长性，估值低，在A股仍然有充足流动性的情况下，创新层可以享受部分流动性转移过来的好处。
投资创新层的核心目的就是转板，享受新股上市流动性溢价的超额收益。
思晗科技占我较大仓位，盘子太小，流动性不足，公司成长性高，资产质量好。
其服务于智能电网和新能源运维，这是我司极具增长潜力，全球具领先优势的产业。
其占资产中绝大部分为应收账款和存货，由于其下游客户基本为国家电网及为电网配套的相关国企，电网投资处于增长过程中，坏账风险极低，其资产可回收高，净资产质量高。
我司电力投资目前大量出海，思晗科技也有望跟着走出去，其在马来西亚、印度尼西亚、沙特等国有可能产业大量订单。
$思晗科技(SZ832714)$$巨峰股份(SZ830818)$$合锐赛尔(SZ831009)$
去年研发费用中的试验材料费用，较前年增加300余万，这部分减少了当期净利润，如果没有这块影响，公司的市盈率还会更低。
去年存在计提坏账准备，研发费用增加，员工薪酬的影响，把非经常性费用剔除后，其净利润率可以达到13%，如今年的营业收入翻番的话，其净利润可能达到5000万。现在多晶硅行业反内卷作为重点来做，未来光伏的增长是非常值得期待的，思涵科技集中式光伏运维收入是近两三年的增长亮点，去年已经实现超过4000万营业收入，如该项业务保持翻番的速度增长，毛利率在35%~40%之间。该业务板块新增毛利将近2000万，今年每股收益实现0.8元以上是可能的。
从1.4元涨至2.3元，总成交额达到550万，6月初到现在的回调成交额达到270万，上方的浮动筹码基本清洗完毕，随着国家对光伏行业反累卷的相关政策出台，会对思晗科技带来新一轮上涨，8月份又要公布半年报了，业绩增长会促使股价拉升。
思晗科技新能源场站数字化运维业务2024年4050万元，较2023年增长28%，该业务2022年仅572万元，该项业务增长迅速，这也是公司员工总数自2022年123人，下降至2024年底67人的核心原因，主要系其由原安监业务为主，逐渐转型为以新型电力系统和新能源数字化建设为核心业务场景。
中国光伏装机容量达1,080吉瓦，2026年新增1000吉瓦，政策将推动“光伏 ”模式，要求2025年新型储能配套率达73%以提升消纳能力。
目前思晗科技抛售动能将近耗尽，或者其会乘着这波光伏反内卷的东风，股价扶摇直上，参考去年2月初至4月中旬，新阳化纤股价自4.05涨至22.05，累计上涨450%
2024年底坏账准备较2023年新增380万元，主要是2-3年和5年以上新增应收账款金额较大，其中成都九洲电子欠款2017万元，该公司为上市公司，如果在今年收回来的话，就会产生600万的坏账准备冲回，额外增加今年的业绩，当今年业绩在0.6-1元时，股价应该是6元起。
2024年研发费用中材料费比2023年增加约330万，这说明公司在加大力度试验新项目，这些会在以后的年度产生收入，但也减少了2024年的净利润，330万相当于每股6分钱业绩，叠加坏账准备的计提两者合计较2023年减少1000万的经营业绩，相当于每股减少两毛钱，有没有以上两者影响，2024年可以实现0.46元每股收益，相当于12%净利润率，如果2025年3亿元营业收入，净利润率再提高一个百分点，2025年每股收益约8毛，符合申报北交所的条件，股价也有可能达到8~10块。$思晗科技(SZ832714)$
从成交量来看，今年总共成交1770万股，超过了思晗科技自2028年上市以来成交量的总和，如其不是基本面反转，不会有这么大交易量，虽然底部起来已经1倍啦，但公司上市以来连续多年下跌，股东几乎都没挣到钱，电力行业是为数不多近年来持续增长的行业。
思晗科技首先看高其突然上市以来的高点5.7元，后续视业绩成长快速再考虑是否需要格局一把
从思涵科技马来西亚子公司的财务数据来看，其资产总额222万，但货币资金几乎没有，极大可能是预收账款，按预收10%的合同额来算，该笔合同应该有2000多万金额，今年马来西亚子公司有可能实现三到四千万销售额，如果他考察的印度尼西亚和沙特阿拉伯开始产生收入的话，今年海外业务大爆发，对于股价提升和上北交所转板都是极大的利好。
投资本身是场概率游戏，过去的大幅回幅违反了概率法则，特别是加杠杆博小概率事件，资金回撤更快，回看思晗科技这家公司，成立21年，到如今规模，算是比较优秀，但也有其弱点，中国电力行业这些年大幅成长，该公司成长还不够快。
这家公司风险相关而言是极低的，1）资产质量好，下游国网等企业是经营很好，欠款可回收性高；2）毛利率及净利率都属于比较舒适的，25%毛利率有较大安全边际；3）海外项目实现零突破，马来西亚项目可期望结出硕果；4）未来资本市场：管理团队持股还没有实现盈利，其赶着行业发展高，转北交所上市是最佳的结果。
