最近美国通过的“大而美”法案，全称《OneBigBeautifulBillAct》，是一项涉及税收、福利、能源等多领域的重大政策调整。

简单来说，法案核心是给富人和大企业减税，同时削减穷人的福利，并大幅调整能源政策。比如，个人所得税减免条款永久化，企业所得税进一步降低，但医疗补助和食品援助被削减了超过8600亿美元。

这一法案被批评为“劫贫济富”，独立分析显示，法案半数减税收益将流向年收入超40万美元的高收入群体，而最底层10%民众收入可能减少2%，顶层10%则增加4%。

那么，对A股会有什么影响呢？

1.新能源产业链：压力与机遇并存

法案对新能源补贴的大幅削减（如电动汽车税收抵免提前终止）短期内会冲击美国市场，但中国企业可能因全球市场份额提升而受益。

例如，2025年中国新能源汽车全球市场份额预计达70%，光伏组件全球产能占比超80%。隆基绿能、$宁德时代(SZ300750)$等龙头企业已通过海外建厂（如隆基在越南的组件基地）规避供应链限制，2024年海外收入占比均超40%。

不过，美国传统能源倾斜政策可能延缓其能源转型进程，而中国新能源企业凭借成本优势和技术积累，有望进一步抢占欧洲、东南亚等替代市场。

2.外资流动：美债收益率波动与政策对冲

法案通过扩大财政赤字推高美债收益率，10年期美债收益率可能从当前4.2%升至4.5%以上。历史数据显示，美债收益率每上升50个基点，A股外资持股比例较高的成长股（如创业板指）可能回调8%-12%。

不过，中国通过放宽QFII额度、推动互联互通扩容等措施稳定外资预期，2025年上半年北向资金净流入超1200亿元，显示外资并未大规模撤离。此外，国内政策通过开放ETF期权给外资，增强其风险管理能力，缓解资金外流压力。

3.出口企业：分化与突围

传统出口行业如纺织、电子制造可能因美国消费能力下降和关税压力受损。例如，富岭股份（塑料吸管出口占比65%）因关税加征导致利润率下滑2-3个百分点。

但高端制造企业通过全球化布局逆势增长，三一重工2024年海外收入同比增长44%，非洲市场份额提升至18%；中油工程在伊拉克承接115亿元天然气项目，带动油气设备出口增长30%。$立讯精密(SZ002475)$通过在越南、墨西哥的工厂承接30%的北美订单，2024年海外收入占比提升至58%。

4.市场情绪与政策博弈

法案通过后，市场对中美科技脱钩的担忧升温，半导体、AI等板块可能面临估值回调压力。但国内政策通过“科技牛”叙事（如人工智能、量子计算）稳定市场信心，2025年上半年创业板指在政策利好下反弹15%。

此外，国内通过扩大内需、产业升级等政策缓解外部冲击，第三批消费品以旧换新资金将于7月下达，预计拉动家电、汽车消费超2000亿元；“平准基金”等工具的推出可能提振市场流动性，2025年二季度A股日均成交额环比增长12%。

最近做个股挺难的，动不动就高位地板。我看好稳定币和金融的行情，也只能去$港股通非银ETF(SH513750)$。毕竟港股通手续费有点高，我直接上这个都不用港股权限。而且因为是T0，当天买当天卖放心很多。

那么这次“大而美”法案，带给我们什么新的机会？下面的行业可能受益：

受益行业：新能源（全球市场份额提升+国内政策支持）、高端制造（海外订单增长）、消费（内需政策加码）。例如，隆基绿能HPBC2.0组件超半数订单来自海外，宁德时代中东储能项目需求旺盛。

承压行业：电子制造（对美出口占比高）、传统能源（美国化石能源补贴压制价格）。

美国“大而美”法案对A股的影响呈现“短期扰动、长期分化”的特征。新能源、高端制造等具备全球竞争力的行业将受益于政策对冲和市场替代，而传统出口、高估值成长股需警惕流动性收缩风险。

大家觉得，还利好什么个股？都来说说吧。