昨天突发地缘冲突，扰动了资本市场。分享一下我社群的复盘，原文如下：

今天全球市场都遭遇到地缘政治带来的流动性压力。

股市就是这样的，随时可能暴涨暴跌，因为有太多随机性事件了。

对于我们无法控制的事，权当看戏就好，过段时间，自然就恢复了。

一、伊核谈判之际...

伊核协议签订于2015年，今年7月即将到期。近期美国和伊朗正就伊核协议等举行多轮谈判，双方定于6月15日就伊朗核问题举行新一轮会谈。

正值谈判之际，以色列担心，一旦美国和伊朗达成核协议，伊朗将成为一个事实上拥有核能力的国家，特别是担心伊朗拥有能够制造核弹的高浓度核材料。

因此，以色列可能想要抓住这个“机会窗口”，对伊朗采取先发制人的打击。（今天还是伊朗的宗教节日）

这次打击的力度很大，目标包括伊朗境内的一些关键核设施，以及对关键人物采取定点清除。

不管怎样，谈判肯定是没戏了！

当然，这次行动也跟以色列内部矛盾有关。

以色列在这个时候出击，而且强度这么大，显然就是在逼伊朗反击，一旦伊朗采取大规模反击，美国很可能就会被拖下水。这是以色列的目的。

至少从现在的情况看，川普是躲得远远的。

未来，还要看战事的发展情况。

战况是一天一变，精彩得很呢。

二、不一定是坏事

在地缘政治上，美国有三条线。

第一，俄乌；

第二，中东；

第三，亚太。

回到八九十年代，美国有实力同时在三条线上当世界警察。

但随着美国实力的衰减，它现在顶多只能同时在两条线上维持。

如果中东把美国牵制住，川普对亚太地区的使坏就会减少。此外，还能抑制川普打关税战。

中美不还处在讨价还价期吗？

美国越被动，我们就有更多的谈判空间。

话又说回来，美国现在到底还能不能打呢？

这得画很大一个问号。

咱们把稀土牢牢 控制住，他连武器都造不出来！

比较巧的是，昨天波音的飞机正好掉了下来。

这是在暗示啥呢？

三、好好看戏，大跌一定要买

我还就等着出点什么事呢，要不然市场不大跌，我都下不去手。

不过，从今天盘面来看，很难大跌，估计我还是会失望。

首先，今天成交额放大到了1.46万亿，上证指数换手率达到1.09%。

很明显就是有资金趁着下跌抄底。

现在市场都有一个共识：下方有国家队顶着，不惧下跌。

大家都这么想，自然也就跌不深了。

第二，恐慌情绪有限。

今天隐含波动率虽然有所放大，但放大的程度实在太小了。

对比一下川普发起贸易战的波动率，说明情绪并没有多恐慌。

搞不好下周就给拉回来。

第三，国内债市反应平淡。

长债利率在很小的范围内波动，没有出现国内资金疯狂避险的迹象。

这也说明情绪可控。

黄金和原油也是冲高后，涨幅收窄。

当然，如果冲突加剧，恐慌情绪可能会上升。

不过吧，老美都不愿意打，能加剧到什么程度呢？

希望伊朗给点力，好给咱们赚超额的机会。

抛开股市，我个人并不喜欢打打杀杀的！

也就人类这么无聊，常常自相残杀。

其他动物只要有一方妥协，伤害立马就会结束。

四、压力测试

今天的下跌是受流动性影响。

前不久跟大家分享了，当AH溢价指数达到极值时，通常会出现均值回归。

回归一般有两种方式：

1.流动性不足时，A股和港股一起跌，但港股跌得更多；

2.流动性充足时，A股补涨（主要是指沪深300）。

今天正好是由突发事件引起的流动性不足，所以走的是第一条路径。（A股收盘后，港股拉了一半回来）

不过，事件淡化后，流动性大概率还是会回归的。因为美元走弱是大趋势。

今天我们也能看到，资金为了避险，一是去了黄金，但黄金的涨幅并不大；

二是去了商品；

三是去了美元美债，今天美元和美债都反弹。

这些避险资产反应并不大（除了原油），因此恐慌情绪没有那么大。

全球指数的跌幅也相对有限。

比较有意思的是，尽管俄罗斯现在的经济很差，但今年股市还涨了22%。不过它的CPI在10%左右。

没多大事，让子弹多飞一会！

希望伊朗给点力，把美国给拖住，也给股市挖个坑，我们好赚超额。

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