本文观点，只是作者的个人思考，仅供参考，据此买卖，风险自负。

炒股要有自己的思考，不要人云亦云。上周写了一篇《重组叠加换大股东才是王道》，除了推荐亚太和华嵘，本周一也就是20日晚上赛隆一则公告，让它正式晋升为重组叠加换大股东这个最强赛道，我今年包括以后，所有的ST,都必须具备这二个条件。今天重点分析一下赛隆的逻辑，我先给答案，现在的塞隆10元价格区间不亚于去年1.7元的景峰！这是为什么？

请看我的分析，我这次以问答的形成展开：

第一个问题，这家公司基本面怎么样，可以给多少估值？

答：主营业务：公司为集医药中间体、原料药、制剂的研发、生产、营销和技术服务为一体的医药全产业链的制药企业，报告期内 公司主营业务未发生重大变化。

主要产品截至目前，公司主要生产、销售及拥有生产批文的原料药品种21个，制剂品种19个，其中13个品种通过仿制药一 致性评价，18个品种被列入《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录（2024版）》。.

通过自主研发，近年来公司新产品不断获批，公司的技术创新能力和科研水平不断提升。截至本公告日，公司已获得替加环素、普瑞巴林、富马酸丙酚替诺福韦、赖氨匹林、福沙匹坦双葡甲胺等21种原料药上市申请批准通知书； 注射用胸腺法新、氟尿嘧啶注射液等13个制剂品种已通过仿制药一致性评价。

综合最近几年的数据对比，给予赛隆10-12元价格区间（这个是不换大股东的前提条件下），这个是没有异议的，最近下跌到5.77元，仅仅因为它突发成为ST,其实它本质上是假ST一枚。

第二个问题，公司股权结构如何，筹码如何分布？

答：这家公司占比64%都是前三股东，核心就是蔡总和其夫人唐总，其余剩下36%流通筹码，市值仅6.5亿，我们再看本周五的成交量2.3亿，涨停板10.2元位置成交701万股，占比达到30.2%，涨停板位置大单买入较多：4963+4962+4332+4965涨停板位置大单出货只有一笔4495，其他都是小单，整个成本区间近10元附近了。

流通少，成本不低，容易成为下一只牛股。

第三个问题，新实控人都有哪些，实力如何？

答：这次实控人是新成立的海南雅亿：雅亿共创、陈展生及企通富源三家。每家背景深厚，请看我仔细分析。

一、雅亿共创，这里面三个人，陈顿斐，比较神秘，公开信息是骑士集团中国区合伙人，看下面截图：

可以看出来，陈顿斐可以和云天励飞老板、苹果副总这些大佬放在一起，而且还排在前面，绝非等闲之辈！

另外二个投资人刘翀和范晓霖就是深圳雅亿的二位老板，深圳雅亿非常牛了，大家自己查一下，就知道了，投资16家生物科技和医生健康的公司，请看截图：

这里面超亿或都千万美金的有8家，其中晶泰科技已经上市 ，在港股市值180多亿，最高曾经达到600多亿市值。

二、第二家就是陈展生，立白太子。目前立白集团名下只有一家上市公司，就是陈凯臣之女陈丹霞的朝日集团，在港股市值仅34亿，其余千亿的资产全部没有上市，作为一家500强企业，严重不合身价。

而实际上，不仅仅是陈丹霞，立白家族的二代们可以说是走上了集体接班的道路，且各有各的发展方向。其中，陈凯旋之子、“少帅”陈泽滨于2019年已接棒立白集团总裁之职；陈凯旋长女陈丹丽是立白母婴事业线和房地产板块负责人；陈泽滨的弟弟陈泽行创立康生物科技，旗下拥有贺爷、娇之密语等品牌，是立白大健康板块的核心公司之一；陈凯臣之子、立白家族“大公子”陈展生则负责立白金融板块，先后创立宝凯道融、立白金控，“用金融的手段让家族的事业实现第二次腾飞”。

没错，陈展生负责立白金融，收购上市公司，让立白名下的优质资产上市，实现集团增值，这个是必然选项，要不如何实现第二次腾飞？比如立白生物科技及大健康板块，完全可以上市，毕竟已经有了第一家朝日集团了！

三、北京企通富源企业管理中心：这里面投资人非常多，这里面的核心是占比41，67%的上市公司企展控股，这里面是财务投资人为主了。前面二家更象是产业投资人！

写到这里，我觉得塞隆就是今年最牛的ST之一了，继续吧。

第四个问题，为什么这次只转了14%，剩下42%如何处理？

答：很多人纠结于这个转让比例太少，那是你没有深入研读公告而已，请看截图：

发行上市的时候，大股东的承诺：在担任公司董事期间，本人每年转让的股份不超过本人所持公司股份总数的25%，请看截图：

这次转让14.16%，已经是极限，剩下42%怎么办？请看截图：

二张截图，第一张很明确承诺到不再持有上市公司股份；第二张更加明显，九大董事和三大监事，原大股东不会派一个人进来！二张图告诉我们，原大股东退出很彻底，景峰老叶退出的时候，还留了一个女儿在董事会呢，这蔡总夫妻二人，一个不留，全退！

好了，那么剩下这42%，预计在6月过完户和董事会改选以后，大概在今年12月给新的大佬，立白集团的可能性最大，也不排除其它大佬！

你还在纠结这次比例只有14.16%，很明确的后面42%也是要转让的，又多了一个大预期，时间就在年底附近，而大佬很快就显身了。

第五个问题，后面还有哪些预期和时间节点？

答:这个问题我先不展开了（因为我自己还要再买一次），大家可以类比重整股的节点，比如股份过户公告，公司章程修改，董事会改选、工商变更公告、现金购入医药生物类公司等等一系列事件催动股价上涨。

这里重点说一下这个8000万，大家看明白了吗？新实控人支付2个亿给原大股东夫妻，其中8000万直接付给了上市公司(原大股东借给上市公司），公司加上自己的现金，完全可以买到深圳雅亿名下的生物医疗类公司（见前面的截图），确保营收保壳，然后摘帽！（非常像2021年15倍的德新）

第六个问题，这支股票的核心节点在哪里？炒作的关键点在哪里？

答：很明显一个是董事会改选，二是购买资产先保壳；三是42%转让。

董事会改选，就和去年景峰一样，石药副总进来，确保了确定性，我们到时看看哪位或几位大佬进董事会了，预计快了（公告里面明确写着时间节点）。

对比去年我挖的大牛股景峰，为什么拿景峰，因为二者行业一致，而且都是换大股东！其一景峰是石药，赛隆是立白，但是石药已经有两家上市了，占了很大部分营收，而立白暂时没有上市公司的，只有一家34亿小公司上市；其二景峰是重整，市值股本增加了130-140%，而赛隆是重组，不需要扩大股本；其三，目前17.9亿的市值，股价10.2元，景峰当时1.73元，市值15.2亿（因为景峰是重整要扩股），基本雷同；其四，赛隆原始股东发行价8.31元，转让新实控人8元，现在价格10.2元（看月线K线图，这个价格刚恢复到正常估值内），后面转让42%预计会在10元以上；而景峰按复权价原始发行价2.03元，石药价格1元，现在价格5.12元。

$ 总结：赛隆，发行价8.31，大股东破发价8元转让实控人，放弃大股东，后面还要过户，改选董事会、修改公司章程、现金购入雅亿名下资产的预期等等，再远一点，就是年底转让42%股份给新大股东（一定概率是立白集团）、新大股东启动重组，发行股份注入自己名下的优质资产，那么公司的市值不可能停留在十几亿，会到百亿,甚至更高，这个取决于新大股东的实力了，静等即可！$*ST赛隆(SZ002898)$$ST加加(SZ002650)$$*ST中润(SZ000506)$