$算力概念(BK1134)$ 一、智立方闪耀世界AI大会 向千亿市值俱乐部跑步前进
在世界AI大会的聚光灯下，智立方凭借在AI眼镜及VR/AR领域的深度布局备受瞩目，其向千亿市值冲刺的态势愈发清晰。
作为VR/AR相关产品量产先锋，智立方的客户名单星光熠熠，涵盖苹果、立讯等行业巨头，核心业务与AI硬件终端的爆发式增长紧密绑定。2025年一季度，公司营收同比激增98.78%，净利润暴涨488.96%，业绩的“加速度”印证了业务护城河的持续加深。
随着AI大模型推动智能穿戴设备加速迭代，Meta等大厂的技术突破不断打开市场想象空间。智立方在精密制造领域的积累，恰好契合了AI眼镜从概念走向普及的产业需求，成为资金追捧的“AI+硬件”典型标的。
从行业风口到业绩落地，智立方正沿着“技术卡位—订单放量—盈利跃升”的路径稳步前行，千亿市值的目标，正在从愿景照进现实。
智立方的精密机器人零部件在半导体领域有诸多应用案例，具体如下：
1. LED芯片分选：智立方LED芯片高速分选机可应用于3mil及以上的LED芯片的重排、分选和混分工艺，能将芯片原料扫描MAP图和加载文件MAP比对，把相同BIN号的芯片挑选到同一张膜片上，提高了LED芯片的生产效率和分类准确性，还可用于光通讯、高功率激光芯片等物料分选、移载。
2.芯片高精度移载：DS-FC200机型是针对芯片产品转盘所开发的高精度移载系统，应用于芯片的挑选摆盘，可同时兼容0度平移、90度翻转、180度翻转等功能，广泛应用于光通讯、陶瓷基板、光模块等芯片物料分选、移载。
3.巴条排列与检测：PPB-F300全自动巴条排列设备可将蓝膜上的LDBar（巴条）和Spacer(陪条)以相互交叉的形式堆叠在端面镀膜治具上，保证镀膜精度，还可用于巴条外观检测。AOI-LD 410机型可用于Bar制程中的缺陷检查，基于精密运动和减震平台，搭载纳米级光学系统，提升制程品质稳定性。
4.晶圆装载与耗材更换：智平方旗下智平方公司与浙江晶能微电子有限公司合作，基于端到端具身大模型Alpha Brain和通用智能机器人Alpha Bot，共同打造半导体工厂通用具身智能机器人解决方案。Alpha Bot可实现晶圆装载、耗材智能更换等操作，其24自由度机身配合单臂5kg以上负载与1mm高精度定位，能精准抓取、搬运复杂工件。
二、显盈科技在机器人、AI眼镜、人工智能领域有如下布局：
1.机器人领域：2019年起为大疆公司提供教育机器人模具，该项业务持续至今，但目前供应量较小，对公司经营基本面影响不大。
2.AI眼镜领域：在充电技术方面，为镭鸟等AR眼镜品牌定制磁吸无线充电电源适配器。产品支持15W无线快充与低温保护技术，适配眼镜轻量化设计需求。还研发出AI眼镜专用磁吸充电模组，通过安克创新认证，配套Meta Quest 3量产出货。在连接模组方面，为多家AR眼镜厂商提供核心连接模组，单月出货量突破50万套，且开发出支持8K影像传输的AR眼镜专用模组，时延降低至10毫秒。此外，显盈科技还为头部AR眼镜品牌开发专用高算力AI模组，集成NPU算力单元与5G通信模块，支持实时语音翻译与视觉手势交互，单模组功耗控制在0.8W以内。
3.人工智能领域：显盈科技将通话实时翻译、会议记录等功能放在转换器和拓展坞上，硬件接入到大模型，国内与讯飞星火合作，海外与chatgpt洽谈合作，预计2024年三季度落地。此外，公司推出的智能设备搭载了自研的AI助手，能够根据用户的使用习惯提供智能建议，提升操作便利性。
三、中国电建在人工智能领域有诸多布局，主要包括以下方面：
1.大模型应用方面：相关单位完成DeepSeek大模型本地化部署与测试。如电建财务智能化团队将小云助手接入DeepSeek大模型，用于梳理财务数据逻辑脉络，为成本效益分析等提供支持；规划总院可再生能源发电工程质量监督站基于此打造数字化质监平台，用于质量监督管理；雄安·电建智汇城项目则以城市片区能源调优为切入点，推动AI技术在智慧城市领域的应用落地。
2.智能基座建设方面：成都院推出新一代工程智能基座“智成精工”，融合75年技术积淀与人工智能技术，涵盖生产、管理双维智能体集群，拥有勘察设计、智能建造等创新应用矩阵，已在能源规划、地质勘探等场景深度应用。
3.智能机器人研发方面：中国电建工程机器人联合创新中心研发出“智成一号”智能巡检机器人，已在双江口水电站进入测试阶段。该机器人融合多光谱成像系统与深度学习算法，可精准识别设备故障，巡检效率较人工提升约50%，故障识别准确率达98%以上。
4.人工智能研发中心建设方面：中南院人工智能研发中心荣获“中央企业先进集体”称号。该中心自主研发了工程智能化核心产品10余项，打造了工程建设领域AI能力平台，创建了工程建造多模态AI大模型，还研发了水环境风险防控系统、风机全生命周期高精度视觉检测系统等。
5.财务领域智能化方面：中国电建集团财务有限责任公司与中关村科金召开“AI大模型应用建设项目启动会”，推动AI人工智能、大模型等前沿技术与公司金融业务、管理工作的深度融合，构建覆盖算力支撑、模型部署等的全链路解决方案。
四、统联精密在机器人、AI眼镜、人工智能领域有以下布局：
- 机器人领域：重点开发机器人零部件业务，主要涉及谐波减速器和行星减速器，其中谐波减速器已完成样机试制。公司拥有四个生产基地，随着长沙和越南工厂逐步投产，将为机器人零部件业务提供更多产能支持。
- AI眼镜领域：专注于精密结构件供应，能提供镜框、镜腿、光学组件固定结构件以及内部电子元件支撑结构件等产品。公司通过金属注射成型（MIM）技术，生产高精度、形状复杂的零部件，具备生产效率高、成本低的优势。此外，公司还引入3D打印、半固态压铸等先进制造技术及智能化生产设备，开展镁铝合金、钛合金等轻质材料研发与产业化应用，以满足AI眼镜对轻量化与高强度的需求。目前，统联精密在智能眼镜领域已储备了一些客户资源。
- 人工智能领域：统联精密顺应人工智能向终端加速渗透的趋势，加大对新型轻质材料应用、3D打印技术的研发投入，通过差异化技术路径获取竞争优势。同时，公司将多模态AI技术应用于产品中，如在笔记本电脑中应用自然语言处理和文本生成技术，使用户可通过语音指令操作计算机。此外，公司主要制程工序已实现自动化操作，并持续向全制程自动化、智能化方向升级，通过引入机械臂、激光、影像识别等先进技术，实现生产设备与检测系统的高度自动化。$显盈科技(SZ301067)$ $中国电建(SH601669)$ #世界AI大会！千款新品引爆百亿市场#
世界AI大会：3年涨升12倍奇迹AI公司将再现股坛？
2025年7月26 - 28日，第七届世界人工智能大会（WAIC）在上海多地盛大启幕。这场AI界的年度盛会，吸引了全球的目光，也让资本市场的AI热情再度高涨。本次大会以“智能时代 同球共济”为主题，规模空前，展览面积首次突破7万平方米，超800家企业参展，其中市外及国际企业占比超50% ，3000余项前沿展品集中亮相，涵盖40余款大模型、50余款AI终端产品、60余款智能机器人以及100余款“全球首发”“中国首秀”的重磅新品 。这不仅是一场技术的盛宴，更预示着AI产业即将迎来新一轮爆发，也让投资者对AI领域充满遐想：3年涨升12倍奇迹的AI公司会否再现股坛？
技术集中展示，产业爆发在即
如此大规模的技术展示，标志着AI产业正从概念阶段迈向深度应用与技术落地的关键时期。过去，AI或许还只是停留在人们的想象中，但如今，通过这些前沿展品，人们真切感受到AI已融入生活与生产的方方面面。从大模型的不断优化，到AI在智能终端、机器人领域的广泛应用，无一不展示着AI技术的成熟与进步。这不仅为AI企业带来了广阔的市场空间，也为投资者提供了更多的投资机会。例如，曾经的英伟达，在AI浪潮的推动下，股价在数年内实现了数倍甚至数十倍的增长，成为科技股中的明星。如今，随着AI技术的全面开花，类似的投资奇迹很可能在更多AI公司身上重演。
政策强力支持，企业发展无忧
领导出席大会，彰显了国家对AI产业的高度重视与大力支持。在政策的引导下，各地纷纷出台相关扶持政策，从资金、技术、人才等多方面为AI企业提供保障。这使得AI企业能够更加专注于研发与市场拓展，加速产业的发展。对于投资者而言，政策的支持无疑是一颗“定心丸”，降低了投资风险，增加了投资的确定性。以科创板为例，为扶持人工智能等领域的技术突破型企业，拟设科创成长层，这将为AI企业的上市融
800余家企业参展，其中不乏国内外的行业巨头。在这个过程中，那些具备核心技术、创新能力与市场竞争力的企业将脱颖而出，成为行业的领军者，其股价也有望在资本市场上实现大幅增长。例如，早期布局AI的谷歌，凭借其在算法、数据等方面的优势，不仅在搜索领域保持领先，还在自动驾驶、智能家居等多个领域取得突破，公司市值一路攀升，为投资者带来了丰厚回报。$智立方(SZ301312)$$统联精密(SH688210)$
阿里巴巴发布了首款自研AI眼镜——夸克AI眼镜的技术研发进展。这是阿里在AI领域的又一次战略性下注，代表了其AI to C战略正从软件领域延伸至多形态硬件。作为阿里巴巴AI能力与生态协同的集大成者，夸克AI眼镜深度融合了阿里和支付宝生态：具备通义千问大模型和夸克最新AI能力，支持高德近眼导航、支付宝“看一下支付”、淘宝比价、飞猪商旅提醒等丰富场景。夸克AI眼镜不仅具备通话、音乐、翻译、会议纪要等主流功能，更是在AI交互、佩戴、显示与影像、续航等方面实现突破。
阿里AI眼镜自动化生产线及检测设备由智立方供应，主要基于其技术优势、行业经验和客户资源等因素，具体如下：
- 技术实力强劲：智立方是高端装备制造企业，专注于半导体及工业自动化设备研发，掌握光学成像、精密运动控制等核心技术，设备精度与稳定性行业领先，拥有366项知识产权，能为阿里AI眼镜提供高精度的自动化生产和检测设备。
- 行业经验丰富：智立方深耕显示半导体行业多年，服务于三星、京东方等头部客户，产品覆盖Mini LED芯片及Micro LED器件分选、测试等关键环节，在光学检测、精密贴装及自动化生产等方面经验丰富，可满足阿里AI眼镜生产与检测需求。
- 设备解决方案完善：智立方可提供覆盖Mini LED分选、电测、AOI、固晶等关键生产工艺的高端设备与一站式解决方案，其设备具有高速高精、智能算法、多场景适配等特点，能助力阿里实现AI眼镜高效量产与品质管控。
- 客户资源优质：智立方与苹果、Facebook等全球知名高科技公司，以及歌尔股份、立讯精密等知名电子产品智能制造商长期合作，积累了丰富的服务高端客户的经验，了解大型科技企业对设备的要求，能更好地为阿里提供符合需求的设备与服务。
- 测试工艺优势：智立方专注于为部分行业头部企业提供测试工艺环节的解决方案，在AI眼镜产业链中，测试工艺是保证产品质量和性能的重要环节，其优势可确保阿里AI眼镜在生产过程中能经过严格且精准的测试，提升产品良品率。$智立方(SZ301312)$$阿里概念(BK0689)$$阿里巴巴-W(HK|09988)$
小米 AI 眼镜 vs 雷朋 Meta AI 眼镜，其AI眼镜制造和检测设备均由$智立方(SZ301312)$提供？
小米AI眼镜和雷朋Meta AI眼镜的制造和检测设备均由智立方提供，主要基于智立方自身的技术优势、丰富经验以及市场布局等因素，具体如下：
1.技术优势突出：智立方是AR/VR检测设备龙头，拥有独家开发的眼球追踪校准系统，其光学畸变校正技术能适配小米双曲面镜片，光学传感检测精度达0.01mm级，良率超行业标准30%，能为两款AI眼镜提供高精度的检测设备，保障产品质量。
2.设备覆盖全面：智立方核心业务为自动化测试设备及组装设备的研发、生产与销售，其设备贯穿AI眼镜生产全流程，从零部件检测到成品性能测试都能覆盖，可满足小米和雷朋Meta对AI眼镜生产及检测的全方位需求。
3.行业经验丰富：智立方在智能穿戴领域经验丰富，先后生产过智能手表、手环、眼镜等多类产品，熟悉AI眼镜等智能穿戴设备的生产和检测要求，能更好地为小米和雷朋Meta提供适配的设备与服务。
4.客户资源广泛：智立方下游客户包括小米等众多知名企业，在长期合作中，其产品和服务得到了客户认可，与小米建立了良好的合作关系，这为其继续为小米AI眼镜提供设备奠定了基础。同时，智立方作为行业内知名的设备供应商，其品牌和技术实力也容易获得雷朋Meta等其他品牌的信任。
- 顺应行业趋势：智立方将AI技术深度应用于半导体设备，通过AI算法提升缺陷检测设备的学习能力，还将AI技术应用于中控系统，实现远程监控和预测性维护。随着AI眼镜行业发展，智立方依托自身技术优势，积极为产业赋能，符合其业务发展方向，也满足了小米和雷朋Meta对先进制造和检测技术的需求。$智立方(SZ301312)$
$智立方(SZ301312)$
新易盛、中际旭创、天孚通信的高增长逻辑可概括为AI算力驱动、技术卡位与客户绑定三大核心要素：
一、AI算力需求爆发
全球AI算力中心建设推动800G/1.6T光模块需求激增。中际旭创全球800G市占率超30%，新易盛800G份额从10%跃升至20%，天孚通信作为上游光引擎供应商直接受益于模块厂商扩产。Meta、谷歌等巨头AI资本开支上调，例如Meta 2025年1.6T光模块采购金额或达700亿人民币，三家公司合计占据70%以上份额。
二、技术迭代与国产替代
1. 中际旭创：1.6T产品已通过英伟达认证，硅光技术占比30%，良率95%远超行业平均，技术代差形成护城河。
2. 新易盛：LPO（低功耗光模块）技术量产，功耗降低30%，获Meta批量订单，同时通过收购实现硅光芯片自主封装，毛利率达44.88%行业第一。
3. 天孚通信：CPO光引擎进入英伟达供应链，微光学封装技术国内领先，毛利率57%为行业最高，深度绑定头部客户。
三、客户绑定与产能优势
- 中际旭创：前五大客户占比74.74%，北美云厂商贡献超50%收入，泰国工厂月产能50万只800G模块。
- 新易盛：客户分散（前五大占比<30%），海外收入占比78%，越南工厂2025年投产进一步降低成本。
- 天孚通信：英伟达光引擎供应份额60%，国内收入占比提升至24%，江西基地聚焦高端封装。
四、政策与产业链协同
国家新基建政策推动光通信投资，2025年交换机市场规模预计突破800亿元。三家公司在光芯片、封装设备等环节加速国产替代，例如天孚通信精密陶瓷套管全球市占率超40%，中际旭创1.6T产品打破海外垄断。
风险提示：客户集中度高（中际旭创前五大占比74.74%）、技术迭代风险（如1.6T量产进度）、毛利率压力（中际旭创2024年毛利率26.69%）。
结论：三公司凭借**行业（AI算力需求） 技术（硅光/LPO/CPO） 客户粘性（北美云厂商绑定）**实现业绩爆发，未来增长将取决于1.6T量产进度与供应链稳定性。
从50亿到200亿：智立方如何成为光通信上游的“铲子大王”？
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$新易盛(SZ300502)$$中际旭创(SZ300308)$$智立方(SZ301312)$
