AI硬件板块逐步进入高位，已经无限反映未来想象力。部分标的如光模块龙头新易盛在经历近3倍涨幅后，技术性调整压力渐显。时候考虑转移阵地去寻找下一个产业爆发的新机会了。

处于产业化0-1阶段的固态电池，凭借技术革命的确定性与政策支持的力度，是资金重要转向选择。上海洗霸$上海洗霸(SH603200)$  只是餐前甜点。

固态电池的“技术颠覆→产业化落地→场景扩张”链条，符合资本市场对“十倍股”的核心筛选标准：高成长性（50%+年增速）、大市场空间（万亿级）、稀缺性（技术壁垒）。未来2-3年，上游材料（电解质/金属锂负极）、设备商（干法电极/等静压设备）及率先装车的终端厂商将成为资金聚焦点，紧盯技术路线收敛与量产进度，回避纯概念炒作标的。

布局固态电池的核心依据

1. 产业进度超预期，商业化拐点临近

当前，硫化物全固态路线已获得宁德时代、比亚迪等8家行业龙头集体押注，0.3GWh级中试线陆续投产，技术验证阶段基本完成，量产攻坚期正式开启。政策层面，国家专项研发资金60亿元专项支持，2025年9月的中期审查有望加速成果推广，为产业化注入政策动能。从时间线看，2026-2027年将迎来小批量装车，2028-2029年进入规模化量产阶段，有望复制2019年锂电池路线明确后的长期增长路径。

市场流动性再平衡，估值比较优势凸显

AI硬件板块（如光模块、PCB）的估值已反映未来业绩，而固态电池多数标的仍处于"0→1"的价值发现阶段，AI板块很难再超预期而固态电池板块的星辰大海才刚开始属于给点阳光就灿烂的阶段。

聚焦设备、材料与电池厂的确定性环节

基于产业化推进节奏，建议优先布局价值量高、技术壁垒强的细分领域，配置优先级为：设备＞材料＞电池厂。

• 设备端：产业化初期率先受益，2025年单GWh设备价值达5-6亿元，远期随技术成熟降至2.5亿元/GWh。干法设备领域可关注纳科诺尔（辊压技术）、宏工科技（混料纤维化），整线龙头$先导智能(SZ300450)$  ，利元亨；激光设备领域可关注德龙激光（宁德供应链核心供应商）。

• 材料端：占电池成本60%以上，电解质与正极材料业绩弹性较大。电解质领域可关注厦钨新能、上海洗霸；正极材料可关注容百科技（富锂锰基）导电剂碳纳米管（厦钨新能）。

• 电池厂：龙头企业技术卡位优势显著，但受技术路线迭代影响较大。可关注国轩高科（车规级"金石电池"），卡位AI消费电子新应用场景的豪鹏科技等，具备明确量产规划的企业。

• 短期（2025下半年）：重点博弈设备订单落地，关注先导智能、利元亨等企业的中试线交付进度；

• 中期（2026-2027年）：跟踪材料降本成效，硫化锂成本向30万元/吨的目标推进是核心观察点；

• 长期（2030年后）：可布局锂金属负极等远期技术储备

敬畏周期，把握产业浪潮中的确定性

固态电池作为能源存储的终极形态之一，其长期价值毋庸置疑，但产业化进程需要"敬畏时间"。投资者应以1-2年的长期视角布局，聚焦设备订单与材料突破的确定性环节，避免追高概念标的。

今天固态电池板块中，诺德股份、科森科技等标的实现三连板，低位的清陶系个股异动，或预示板块即将进入新一轮活跃期。$固态电池(BK0968)$