志高机械将于8月5日发行，公司本次发行2,148.1488万股，绿鞋后发行2,470.3711万股，其中网上发行2,040.74万股，超额配售后总股本8,914.8174万股。公司没有老股。

公司发行前，自愿限售后股东情况如下：

公司募投项目如下：

招股说明书公司如此介绍：

公司是一家专业从事凿岩设备和空气压缩机的研发、生产、销售和服务的高新技术企业，为国家第四批专精特新“小巨人”企业之一。发行人专注于提供节能、环保、安全、高效的钻机、螺杆机产品，致力于为下游客户提供凿岩工程与空气动力的专业性综合解决方案，产品广泛应用于矿山开采、工程建设、装备制造、石化化工等领域。

公司新三板报告期没有融资。

公司报告期内进行了10派15，分红比例很高：

实际上，公司2019年~2023年的5年期间，一共像股东分配了1.64亿元，如此“不缺钱”上市还要大笔补充流动资金，确实有点儿离谱。。。

公司本次募投项目“用于年产300台智能化钻机生产线建设项目”，2021年对深交所的申报总投资额为3.09亿元，来了北交所，同一个项目总投资额暴涨到4.99亿元。

公司主要客户及供应商数据如下：

主要客户：

主要供应商：

申购资金对应配售情况如下：

本以为本次预测会比较简单，没想到那么多质疑声音，看来不得不多讲几句。

首先关于修正，之前预测是7200~7600亿，但是实际发行价低于预期，大户每一户少了100万元，再考虑到打满的5+1变成了4+1，这样又会释放4000户碎股。不要小看这4000户碎股，已经是酉立智能总碎股量的10%，会很大程度影响碎股门槛。

因此下修申购资金为7100亿~7500亿，碎股在打满4+1是下修至510万元，打满5+1分界线为7251亿元，打满5+1碎股依旧为530万元。

再讲讲具体数据来源。

首先关于7100~7500亿，中间区间是7300亿，具体的可以看黄色表格的资金分户。

本次酉立是6150亿，新增的3部分：

1.参与酉立的大概8000户大资金，一部分增加500万元，一部分增加200万元，按照350万元计算，增加300亿元。

2.本次退出的全部300~450万元资金。一些300万可以通过一些渠道凑到330万的最低尝试线，350~450的全部可以安心申购，这次也看到了，本轮酉立，300~450的可以采用1.5合1，到2合1不等来进行合户，一般来说我倾向于1.5合1，因为鼎佳已经明牌380万以下没有碎股，那么如果有600/700万元的，显然不可能再分户了，所以380万以下的账户再合不可能，380~500才是合户主力，这些按照1.5万户合1万户，那么就还有2.5万户没有合户的，这2.5万户只有不到一半还进行了无谓的申购，那么按照本次回归1.5万户*400万=600亿。

3.新增的大资金。考虑到这几天各位也都看到了资管计划，外加有一些大户（我周围几个做创新药的，最近机构专用5倍开始追高）获利清仓。这些就按照2000户计算（8万户获配，增加2.5%不过分吧），就按照350~1750的平均来计算，1100万*2000户就是220亿。

所以这三部分是1120亿元，加上酉立的6150亿元，就是7270亿元。所以我给出7100亿~7500亿的预测区间。

关于碎股，又是质疑声一片，有点当时给广信科技做碎股预测的感觉了。

很多人造谣说我碎股一直偏高，我还是拿碎股预测值和建议值的台账来说明：

实际上，万源通以来，我的碎股一直是偏低的，低多高少。算上科力股份和科拜尔这俩资金量特别巨大，碎股高估了百万元的极端事件（啥时候再来一次930行情，或者冻结资金2轮翻倍），我的碎股每次平均才勉强多了八千元。27轮新股，平均多了8000元，其中两次极端事件超了接近200万，那就是剩下25轮平均低了7万元。

这就是事实。

在资金增加的环境下，一板一眼的预测碎股，碎股数量除非打满大翻车（比如开发科技，比如科隆新材），大概率会低，会低很多，却不会高很多。

以后讨论关于碎股，质疑的时候，说“我认为X万户”，别再业余的说XXX万元。

酉立智能在周三出结果之后，我就提前做了拆户，当时是给579万分到了5.05万户，和实际结果差了一百多户，所以酉立智能的2+1，也就是1160+大概就是1.6万户。本次给的1050万1.9万户，1400万9000户，主要是因为酉立智能，其实是看不到打满和1080万的具体数据，所以分析碎股的重点就是两点，打满会不会超过7251亿元，如果没有达到，那么4+1和5+1的账户到底是多少。

我自己一开始给的是各5000户，但是想了想，觉得还是略多了，所以变成3000户，6000户，这样的9000户，大概也就是酉立打满账户+这几天新增的资管资金了。这样弄完，对应的碎股是6.1万户/5.7万户。由于刚才提到的580万是5万户出头，加上新增的资金/上一轮平分失败合户的资金，580万这一轮至少是5.1名，所以580万是一定稳妥的，但是至于530万元，如果没有碎股附近的竞争，50万差不多对应容下7000户，但是考虑到碎股附近，还是按照惯例计算数字+20万元。相对于昨天预测接近1900万元的申购上限，考虑到发行价下降，一定是碎股门槛会下降的，所以下调稳妥至设置在570万元，建议设置在550万元，（为了防止资金刚好落在略低于7250亿的位置，打满5+1），最低设置在480万元（这个是如果打新资金刚刚好7251亿，所有的5+1，也就是3000户得要4+1）

综上，本次发行资金配置推荐：

我认为很稳妥配置推荐为：

1+0  380万元  （我自己的推荐）

1+1  580万元   

N+1  380万元的倍数    这个对应7750亿

中性配置为：

(假设资管计划并没有大量进入就可以，没有大量进入只资管+大户，新增一千户以内，如果大量进入就会翻车）（我自己的2+1会按照730万元分配）

1+0  360万元

1+1  550万元    （我自己的推荐） 

N+1  360万元的倍数     这个对应7340亿

最低配置为：（非常不稳妥，再低参与意义就不大了）

1+0  333万元

1+1  480万元（需要资金略高于7251亿）

N+1  333万元的倍数   这个对应6800亿申购资金，低于6800亿我觉得希望渺茫